互联网保险「五军杀」

良医财经 · 2020-10-27
盈利是真正的生死线。

编者按:本文来自微信公众号“良医财经”(ID:liangyicaijing),作者:布姐,36氪经授权发布。

疫情背景下,互联网保险业务得到飞速发展。长久以来,保险行业的主流选手都是传统险企,如中国人寿、平安保险、人民保险等大厂,也有外来的种子选手友邦保险等。

近几年,互联网保险杀出重围,成为一股新的力量。其中诞生了最典型的众安保险,线上的突围,让传统险企开始试图突破纷成立了自己的互联网保险产品,比如泰康集团推出了泰康在线

传统险企转型之外,互联网企业也已经暗中布局,比如阿里推出的蚂蚁、腾讯推出微保,京东推出的京东保险等。

今年疫情影响之下,又一股新生军诞生,他们大多以无关保险的健康产业为背景,开始向保险进军。比如,水滴公司推出的水滴保、体检龙头美年健康推出的保险业务,更多的是互联网医疗为场景的企业,比如好大夫、微医、春雨医生等。

保险成为了一切大健康产业公司的革命终点,几股势力交错,将互联网保险推向新的浪头。

企查查数据显示,目前我国共有健康保险相关企业近7万家。仅今年上半年,注册量达到2399家,同比增长84.1%,其中二季度新增1685家,环比大增136%。

确定的机会和万亿蓝海,玩家更多,竞争也更为激烈。不过一个现实是,互联网保险的各企业仍然深陷盈利困局,难以脱身。互联网保险,是美丽桃花源,还是危机四伏的沼泽地?

不同于互联网的单纯流量法则,保险业务的胜负取决于产品设计、风控模型,最关键的是能否盈利。

01 强强相争:互联网挑战线下霸权,五股势力明争暗斗

就目前我国互联网保险公司已有的经营模式来看,大致有五种:

分别为保险公司自建网络平台、电商平台、专业第三方保险中介平台、专门的网络保险公司和近些年新生的互联网健康等产业方平台。

国内大型保险集团基本都拥有了自己的网络销售平台,如中国人寿的“国寿e家”、中国平安保险的“网上商城”、“万里通”,以及泰康保险的“泰康在线”等;

就电商平台来看,目前淘宝、苏宁、京东、腾讯、网易等电商平台均已涉足保险销售。按照险种分类,主要涉及有汽车保险、意外保险、健康医疗保险、少儿女性保险、旅游保险、财产保险、投资型保险等等;

第三方保险中介平台则不属于任何保险公司,是由保险经纪公司、保险代理公司等保险中介及兼业代理公司建立的网络保险平台,提供保险服务。目前行业内知名度较高的平台主要有优保网、慧泽网、中民保险网等;

具有保险牌照的专业网络保险公司也诞生了众安保险、安心保险易安财险等。

近两年,与健康相关的产业方纷纷成立了自己的保险业务板块,比如水滴保、轻松保这些搭建外部场景的公益筹平台;还有评驾这类车联网平台;微医、春雨医生这类互联网健康平台。

一位从事保险行业的人士指出,以微保和蚂蚁保险为首的互联网保险企业潜力巨大。“近年来,有投保意愿的客户群体更为年轻化,且文化程度高,对新型事物接受能力强,作为使用率最高的两个软件,微信及支付宝依托海量的用户数据,能够重塑传统保险公司原有的产品设计方法、定价方式甚至风控模型,此外,相比传统的投保模式,互联网保险投保非常便捷,十分契合现在高节奏的生活方式。”

事实上,相比传统线下的“渠道+销售”的思路,互联网保险拥有成本优势,不仅价格更便宜,还借助互联网思维的营销策略降低了用户购买保险的门槛,客观上也起到了普及保险产品的作用,更通过互联网的流量触达到海量用户,弥补了传统代理人服务用户少的先天劣势。

02 互联网保险开启抢人大战,创新极快、门槛极低

大量互联网保险企业的出现,使得行业的市场格局正在向多样化转变。

除了传统持牌保险公司,按照场景不同、客户群不同,互联网保险分化出更长的产业图谱。比如在To C端,诞生了小雨伞、大家保、大特保等销售平台;场景端出现了自有业务为场景的携程、搭建外部场景的轻松保、水滴保;To B端,一些场景定制类企业如量子保、悟空保、海绵保横空出世;围绕企业团险也有保险极客等。

热闹的市场吸引了不少资本的注意,大波玩家蜂拥而至。除了金融投资企业,字节跳动、小米科技、联想、正大集团等也已纷纷入局,跨界投资。

资本的催动下,互联网公司纷纷布局保险板块的业务。最好的佐证就是一年以来的人才流动。一些与保险领域相关的医疗、健康和养老公司都向保险业人才抛出橄榄枝。

今年2月,微医集团发布一则重要人事任命邮件称,友邦保险集团原区域首席执行官蔡强(John Cai)将加盟微医,出任微医集团董事会副主席兼首席财务官(CFO)。

蔡强具体职责为分管集团财务、投融资及保险事业群。随着蔡强加盟微医,也意味着微医上市的步伐可能会加速。蔡强于2009年入主友邦中国,是友邦中国第一位内地籍总裁,期间推动友邦中国营销员体系改革和区域寿险价值业务快速发展,5年间带领友邦中国的新业务价值翻三番。

今年5月,众安保险原CEO陈劲入职美年大健康母公司天亿投资集团,出任执行总裁。而美年也在近两年内推出了保险业务,试图实现体检、健康管理和保险的生态闭环。(详情请见《美年健康该做一次体检了》

事实上,作为市场上率先登陆资本上的互联网保险企业,众安在线可谓是人才培养的工厂。就在陈劲职务变动前后,众安出现了一系列人事变动。例如,众安科技原CEO陈玮加盟泰康在线;众安在线原汽车事业群负责人王禹加盟华农财险;众安在线原副总经理吴逖加盟合众财险;众安在线原高级副总裁兼健康险事业部总经理曾卓加盟美团等。

就像蔡强说的,“保险+健康”的经营模式是大健康的共赢模式,中国大健康行业将有几十万亿的市场潜力。与健康相关的企业,都在布局互联网保险业务。”

在轻松筹5周岁生日庆典上,轻松筹宣布更名为轻松集团,聘请原宏康人寿总经理张科出任CEO,而在这之前,轻松筹已经吸引了原安心保险总裁钟诚加盟,而这似乎昭示着昔日的互联网筹款平台的战略方向愈发明显。

先后吸纳两元大将,预示着轻松筹将加大力度在保险领域飞奔。

据了解,轻松保已为6亿轻松筹用户提供了事前的健康保障方案,投保用户突破3000万,并且轻松保还达到了单款健康保险产品13%购买转化率的成绩。五周年发布会上,轻松筹发布了新品“药神1号”保险。“药神1号”是抗癌险作为健康险的一个垂直细分险种,主要针对患癌后的用药贵、用药难问题,专攻抗癌特药,因此价格也很亲民。

相比于传统保险,互联网保险负债较低,负债压力小,采用轻资产运营模式互联网公司不必在全国开设分支机构,完全通过网络运营,极大的降低了成本。与此同时,互联网保险具备价格较低,小快灵的特点。互联网保险保额较小,客户分散,签订数量巨大。根据众安保险上市前的招股书显示,其保费收入最高的是以退货运费险为主的其他险种,保费收入高达13.41亿元,但每份退货运费险的保费收入平均价格仅为0.7元。

更值得一提的是,互联网保险创新速度快,针对新场景设计新产品。如运费险,碎屏险、扶老人险、雾霾险、摇号险等。

这些优势让互联网保险的门槛降低,另外,互联网企业大多数拥有自己的场景,尤其以互联网医疗为首的一众企业,有场景、有流量,都是成为保险业务的先决条件。诸如蚂蚁、微医之所以能够快速切入保险,都与巨大的流量和自身的场景相关。

不过,互联网仅仅是一个工具,保险的本质是金融服务。互联网企业们切入容易,但要做大、做强,困难仍然很多。

03 多维度竞争,盈利问题几家欢喜几家愁

互联网保险入局者众多,险种也不少,如今,在创新产品之下,天气险、摇号险更是五花八门。良医选取了几家极具代表性的险企进行对比。

以蚂蚁为例。

7年前,马云一句“网络卖保险不难”,引来不少业内的反对意见。近期,蚂蚁集团所递交的多达493页招股说明书,披露了旗下保险科技平台的规模与模式。

2010年,蚂蚁在淘宝平台上首次推出退货运费险,成为中国第一个线上场景险。3年后,马云、马化腾、马明哲联合发起成立首家互联网保险公司众安在线,试水网上卖保险。

2015年4月,蚂蚁胜信成立,主要提供保险相关技术服务。同年9月,蚂蚁耗资12亿控股国泰产险,主要开展财产保险业务。

几个点的布局,都围绕财险。2018年,蚂蚁推出“全民保”和相互宝,开始入局寿险和健康险。

招股书显示,蚂蚁已经成为中国最大的线上保险服务平台,截至2020年6月30日,蚂蚁平台促成的保费及分摊金额为518亿元,超过5.7亿支付宝用户通过公司平台投保或受保,或参与了互助项目相互宝。百亿规模,不过10年。以互联网工具为翅膀,保险行业正在飞速向前。

但并非每一家都如此幸运。

不同于电商推出的保险平台,泰康在线背靠“泰康集团”的大树,是传统险企线上化的典型案例。泰康在线披露二季度偿付能力报告,数据显示上半年保险业务收入49.21亿元,同比增长超202%,净利润亏损3.42亿元,较去年同期(亏损2.5亿元)扩大36.8%。

自2015年成立以来,泰康在线尚未盈利,且随着保费收入的不断上涨,净亏损也在不断扩大。数据显示,2016年至2019年间,泰康在线的保险业务收入分别为6.7亿元、16.6亿元、29.5亿元、51.3亿元;净亏损分别为0.85亿元、1.94亿元、3.56亿元、4.67亿元。

事实上,流量平台仅能销售场景化、碎片化的产品,几十元、甚至几元的单均保费居多,险企难以直接获得客户二次开发。循环往复,让一些互联网险企陷入了“保费越高,亏得越多”的怪圈。

由于纯正的互联网保险企业,易安保险。

梳理易安保险四年成长史,令人唏嘘不已。2016年2月,易安保险获批正式开业,成为众安在线、泰康在线、安心财险之外的第四家互联网保险公司。从其股东来看,既有A股上市公司银之杰,又有民营石油巨头深圳光汇石油集团(下称光汇石油),还有西藏银必信资产管理有限公司(下称西藏银必信),这家公司后来被媒体质疑为“明天系”背景公司,也曾给明星赵薇借款15亿元收购万家文化而陷入风波。另有北京富邦恒业、北京恒屹鑫源科技、山东达能工贸、深圳锦久辰商贸等4家不知名的股东。

自成立以来,易安财险盈利情况逐渐由盛转衰。2016年、2017年净利润分别为157万元、711万元,2018年,由盈转亏,至-1.99亿元,2019年净亏损1.67亿元。

今年一季度,易安保险亏损高达2.62亿,还深陷人事动荡。2020 年 7 月,易安保险被银保监会实施接管。接管期限自 2020 年 7 月 17 日起至 2021 年 7 月 16 日止。

一方面是由于风控不足、依赖第三方渠道造成的高赔付、高续费及佣金支出等问题;另一方面是高额的科技投入费用让企业短期内难以实现盈亏平衡。

目前来看,互联网保险公司面临诸多挑战。

04 良医财经思考:市场是最好是试金石

虽然互联网保险行业发展迅猛,但占据的市场份额仍然较小。以人身保险为例。

根据统计,2019年,我国互联网人身保险全年累计实现规模保费1857.7亿元,较2018年同比增长55.7%,增速虽然喜人,不过互联网保险的份额还是比较小的,相比2019年我国累计人身险保费的30995亿元,互联网人身保险保费只占总额的6%。

从目前披露的数据来看,只有众安在线一家盈利。

众安保险由欧亚平创立于2013年,甫成立就引来三马“马云、马化腾、马明哲”的联合投资,此后众安保险又先后引入优孚控股(上海富豪张幼才通过女儿张真持股)、软银以及中金香港、摩根士丹利等机构股东,一时星光闪耀。

耀眼股东特别是“三马”的加持下,众安保险短短四年就赴港上市,2017年9月顶着“香港金融科技第一股”的名号在港IPO,募资115亿港元,上市后很短时间内市值最高突破1500亿港元,火爆异常。

2017年-2019年,众安在线净亏损分别为9.97亿元、17.44亿元、4.54亿元。2020年上半年,众安在线总保费收入67.7亿元,同比增长14.7%。盈利能力也创历史新高,归母净利润4.91亿,同比大增418.8%。

作为同批被批准备案的互联网保险企业,安心财险难以“安心”。财报显示,2016年到2019年四年间,安心财险归属于母公司所有者的净亏损0.73亿元、2.99亿元、4.95亿元、1.06亿元。2020年第二季度净利润为-3641.7万元。

安心财险成立于2015年,相比众安保险晚了两年,但是同为国内第一批专业互联网保险公司。但目前盈利状况却大不相同。

从业务看,安心财险选择了车险进行突击,但中国车险极为敏感,无论是监管力推之车险费改还是市场经营主体的风声鹤唳,车险利益体组成复杂多变,牵一发而动全身,创新博弈难度陡升。反观其他小型财寿险公司,多将意健险作为互联网创新发力端口。轻松筹拿下保险中介牌照后,凭借平台属性先后与多家公司联合推出健康险种,销量可观。

不同的选择造就了不同的现状。虽然有互联网加持,但并不是保险企业的必杀技。稳定的股东和管理层,好的险种和切入角度,大的平台流量和资本支持,都是互联网保险缺一不可的。

总体看,互联网保险各企业仍深陷盈利困局。究其原因,主要是保险业务前期投入成本高。互联网保险企业发展初期,客户量不够,且而品牌尚未形成,另外,保费规模相对较低,不足以摊薄成本。

互联网保险公司的轻资产模式,资产负债率较低、负债压力小,保单价格较低、数量较大,针对保险市场空缺定制特色保险产品,享受大数据分析带来的优势。但同时也产生了与传统发展模式不同的财务风险,如筹资渠道受限,盈利压力较大,保险产品存在定价风险,骗保风险增大,财务管理制度面临挑战。

互联网保险的崛起,其巨大的威力在短时间内迅速扩大,倒逼那些大公司转型,开发保障全面、价格更便宜的保单。市场会教育消费者,也同样在教育生产者。大浪淘沙,最终留下来的只会是黄金。

部分参考资料:

南方日报《“互联网+保险” 市场规模或达3600亿》、泛华金控《专业互联网保险中介商业模式案例分析》、猎云网《字节跳动、滴滴、小米纷纷布局保险业》、亿欧《传统险企也可以互联网化》、中国银行保险报《共亏损13.5亿!互联网险企盈利怎么这么难?》、今日保《安心财险三年之痛:这是一个最坏的时代》等。(本文非商业稿件,如有观点引用侵权,请随时联系编辑,将第一时间下线)

+1
11

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

文章提及的项目

众安科技

高新技术企业

众安在线

泰康在线

众安保险

易安

京东

春雨医生

中国人寿

友邦保险

安心保险

字节跳动

泰康集团

支付宝

微信

企查查

保险极客

中国银行

大特保

猎云网

网易

大家保

美年健康

中国平安

下一篇

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业