营收三连降,云集的2020年没有看头?

刘旷2020-11-30
2020年11月25日,云集宣布已与抖音签署合作框架协议,引发市场热议

2020年11月25日,云集宣布已与抖音签署合作框架协议,引发市场热议。

官宣当天,云集股价一度暴涨达150%以上,截至美股收盘,云集股价收涨90.67%,报4.29美元,总市值为9.11亿美元。不过,云集总市值相比巅峰时期的30亿美元,跌落到9.11亿美元,蒸发幅度三分之二,整体呈下行趋势。

拼多多一样背负社交电商名头崛起的云集,却没有拼多多一样的好运势。原因在于,拼多多走平台路线,营收来自广告和交易佣金,而云集主打自营模式,盈利途径是商品销售差价和会员价,定位不同。

眼看拼多多高歌猛进,跻身电商前三甲,云集将社交电商的定位改为会员电商,尝试从自营模式升级为平台模式。不过转变过程中,云集营收一降再降,并不被资本市场看好。

营收三连降

云集营收下降已成常态,本季度营收依旧维系下滑态势。

云集财报数据显示,在2020年第一季度里,总营收为人民币16.492亿元,和上一年同期相比下降51.3%;按美国通用会计准则下,净亏损为人民币1320万元,上一年同期净利润1690万元;2020年第二季度,总营收为人民币14.869亿元,和上一年同期相比下降51%;在美国通用会计准则下,净亏损为人民币1750万元,上一年同期净亏损为人民币8450万元。

云集将前两个季度营收下降的的原因归咎于疫情影响,而现在疫情得到有效控制,电商行业基本恢复正常运营,可云集第三季度营收同比、环比还是下降了。

云集2020年第三季度财报显示,云集总营收为10.667亿元,去年同期为27.731亿元,大幅下降;调整后净亏损3640万元,去年同期2490万元。

具体业务来看,商品销售收入净额从2019年同期的24.72亿元人民币(1.354亿美元)降至9.19亿元人民币(1.354亿美元),降幅为62.8%;商城业务收入从2019年同期的8630万元人民币增长至13040万元人民币(合1920万美元),增长51.1%;会员计划的收入为490万元人民币(70万美元),而2019年同期为2.067亿元人民币。

可以理解,云集拥护平台模式,减少商品销售的资源分配,削弱会员业务的支持,导致云集商品销售收入、会员业务收入大幅下降,仅有市场业务上涨。但是目前商场业务收入仅占总营收约10%,斩断商品销售业务支持的风险很大。

而且,云集将资源倾斜于商城业务,虽然进一步提高平台上商城业务的运营效率,增加了平台上的知名品牌和商家数量,以及其他平台不同销售渠道的销售额,但也会相应影响商品销售相关的GMV,进而影响整体营收。

很明显,云集目前还是没能摆脱商品销售收入决定整体营收高低的局面。由此,未来很长一段时间里,商品销售营收不断降低,云集营收也就随之下降。而终结这一局面的方法只能是,商城业务尽快成长起来,取代销售商品业务对云集的影响。

精简成本,减少亏损

好的一面是,云集在成本管控方面取得了良好成效。

2020年第三季度,云集营业总成本下降至7.517亿元(合1.107亿美元),降幅高达67%。得益于此,第三季度运营亏损为人民币2440万元(合360万美元),而2019年同期为1.18亿元人民币,同比亏损大幅缩窄。

其中,仓储物流费用、销售和营销费用、技术和内容费用,同比降幅都超过50%。

仓储物流费用从2019年同期的2.042亿元人民币(1330万美元)降至9050万元人民币(1330万美元),占总收入的8.5%,下降55.7%;销售和营销费用占总收入0.590万元人民币(占总收入的0.590万元人民币,同比下降1400万元,降幅为1.04亿元人民币);技术和内容费用从2019年同期的9010万元人民币(620万美元)下降53.0%至4230万元人民币(620万美元),占总收入的4.0%。

以往,云集主推自营模式既要负担物流、仓储成本,又要承担第三方支付交易费用以及业务扩张所增加的人员成本。现在,云集通过优化供应链履约和市场营销费用,大幅削减经营成本,而且云集平台上的知名品牌和商家数量不断增加,云集可以收取一定的费用。

另外,云集的大力消减自营业务、推进平台业务,也就导致商品销售的减少,而商城业务GMV的上涨,自营业务运营成本自然大幅下降。

财报显示,2020年第三季度,云集差异化供应链和创新营销渠道持续发力,GMV(网站的成交金额)从2019年同期的92亿元上升至94亿元。其中,与商城业务相关的GMV为73亿元(合11亿美元),而2019年同期为32亿元,同比增幅高达128%。

云集首席财务官陈晨先生也表示:“我们第三季度的财务业绩证明了我们成本控制措施的有效性。与去年同期相比,我们第三季度的经营亏损减少了79.3%,净亏损减少了14.9%。我们也继续改善我们的成本结构,保持我们强大的现金储备,并朝着实现健康、盈利和可持续增长的目标前进。”

总而言之,云集成本下降的背后是商城业务成效显现,以及成本结构持续优化的结果。不过,在激烈的市场竞争中,云集不只要修炼好内功还要学会御敌。

坚定会员精选路线

物竞天择适者生存,而电商平台最根本的竞争是流量的争夺,也就是要求电商平台围绕用户的根本需求去做改变。对此,云集模式的核心是:通过极致精选,实现批发价格的竞争优势,为会员提供一站式服务。

第三季度,云集会员收入虽然小幅降低,但减少的原因是云集降低会员门槛,用户只要在2020年1月开始就可以在应用程序上注册成为任何会员,即可享受免费会员待遇。所以,2020年第三季度会员计划的收入来自预付会员的递延收入。

事实上,得益于精选供应链、优化用户服务,云集会员数目仍不断增长。

财报数据显示,截至2020年9月30日的过去12个月,云集交易会员增长至1300万。云集官方也解释:“在精选供应链支撑下,直播带货等创新营销渠道的大力拓展,成为用户规模持续扩大的重要原因。”

另外,受“地摊经济”影响做副业的人越来越多,而云集不仅能帮消费者省钱,还让消费者成为云集店主赚钱,正中当下“打工人”下怀。而且,云集通过建立短视频、直播等创新营销渠道,吸引更多消费者转化为会员,扩大了自有品牌和合资品牌的影响力。

公开数据显示,云集通过在抖音上举办的三场直播活动,累计创造了1.7亿元人民币的GMV。

整体来看,曾经比肩拼多多的云集,这些年除了不断喊出转型、发展新业务的口号,并没有在营收上实现大的突破。不过,云集的会员模式在电商市场上仍然有吸引力,或许坚持做好精品,帮助更多云集店主“致富”,能让云集在激烈的市场竞争中“保命”。 

+1
2

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

海南三车网络科技有限公司董事长,天使投资人
特邀作者

海南三车网络科技有限公司董事长,天使投资人

文章提及的项目

云集

拼多多

得到

首席财务...

下一篇

可以预见的是,在这些问题得到妥善解决之后,未来娱乐机器人市场,将会出现百花齐放的行业状态。

2020-11-30

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业