中概股一周精选:最强王者新能源汽车,双十一在即电商强势

富途证券 · 2020-11-09
今年以来中概股指数上涨38.70%,本周该指数上涨5.79%。

本文来自“中概股一周精选”,本栏目系富途证券与36氪共同出品

1、一周中概股市场表现回顾

1.1 中概股等权重指数整体表现

2015年1月1日以来中概股等权重指数上涨289.79%,跑赢标普500指数,相对回报率为219.34%。

注:中概股等权重指数成分股包括59家公司构造了等权重中概股组合,筛选10亿美元市值以上中概股(剔除多地上市国企股),每半年调整一次。

今年以来该中概股指数上涨38.70%,本周该指数上涨5.79%。

热门中概本周:新能源汽车板块无疑是最强王者,蔚来(NIO.N)上涨36.13%,小鹏汽车(XPEV.N)涨幅超过60%,理想汽车(LI.O)虽然周五受到产品召回的影响,但一周涨幅也接近30%;而电商板块随着双十一的到来也表现强势,拼多多本周上涨27.28%,宝尊电商涨幅15.42%,京东上涨13.46%;云计算相关的金山云(KC.O)上涨33.05%,万国数据(GDS.O)上涨17.82%;港美股投资平台富途控股(FUTU.O)表现同样出色,涨幅达到16.85%。

1.2中概股涨幅TOP10

1、蔚来成为中国电动汽车制造商中最大的潜在赢家,市值超过福特、通用

蔚来市值约560亿美元,超过了福特汽车(309亿美元)、法拉利(516亿美元)、通用汽车(536亿美元)、本田汽车(455亿美元)的市值。多家新能源汽车品牌最近公布的10月销量创历史新高,其中蔚来10月共交付新车5055台,同比增长超100%。

花旗分析师Jeff Chung将蔚来的目标价从33.20美元大幅上调40%至46.4美元,重申买入评级。随着电动汽车行业的发展,公司的增长前景将更加光明。Chung对小鹏汽车的初始评级为买入,对理想汽车的初始评级为中性,其给予小鹏汽车和理想汽车的目标价分别为34.7美元和27.1美元。

2、高盛:预计拼多多Q3 GMV好于预期,上调评级至买入

高盛最新报告将拼多多评级由「中性」上调为「买入」,目标价123美元。高盛预计,拼多多今年第三季度GMV(成交总额)将达4210亿元人民币,同比增长69%,较市场预期高12%。三季度月活跃用户将首次迈过7亿大关,增长至7.18亿,与阿里巴巴的差距进一步缩小。

3、大摩:重申京东评级「增持」,予目标价92美元

摩根士丹利发表研究报告,指出市场报告显示线上日用品开支平均可达每年6,500港元,而在一、二线城市的年度开支有望更高。虽然京东的用户规模较小,但其在一、二线城市的知名度很高。凭着京东此范畴的领先地位及良好的用户体验,相信有利的线上日用品购物趋势,将会令其客户群及ARPU扩张。

该行重申对京东的正面看法,指公司是该行在中国电子商务板块中的首选,重申评级「增持」,予目标价92美元,主要是因为其第三季盈利前景具弹性,以及第四季的增长强劲,加上其在网上日用品市场上的定位良好,是电子商贸增长的主要动力之一。

1.3 中概股跌幅TOP10

1、多重利空消息冲击,蛋壳公寓继续下跌

10月20日,蛋壳公寓公告称其首席运营官顾国栋被曝已于近日离职,这距离其加入蛋壳仅16个月。

纵观蛋壳上市以来,一方面,公司仍未走出亏损泥潭。从2017年至今,蛋壳公寓归母净利润累计亏损超63亿元人民币。另一方面,公司负面消息缠身。从网 传变相裁员到套路房东、到CEO遭遇调查、再到网 传公司倒闭、跑路、再到高管离职,坏消息频频出现。

在多个利空冲击下,蛋壳公寓在二级市场遭到了投资者冷落。从年初至今,蛋壳公寓的股价从13.9美元高点一路下跌,最低跌至1.27美元,跌幅超80%,最新收盘价为1.45美元/股。

2、重点行业公司要闻

1、蚂蚁上市被叫停,阿里发布Q3业绩

11月3日晚,上交所发布关于暂缓阿里巴巴旗下蚂蚁集团科创板上市的决定。上交所公告称:公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项,该重大事项可能导致公司不符合发行上市条件或者信息披露要求。随后,港交所公告称,蚂蚁科技集团H股于香港联合交易所有限公司主版上市亦将暂缓。蚂蚁集团表示,将尽快公布有关暂缓H股上市及退回申请股款的进一步详情。

11月5日,阿里巴巴于美股盘前公布了2020年Q3(对应2021财年Q2)业绩,数据显示第二财季营收1550.6亿元,同比增长30%;年度活跃消费者7.57亿,较上季度增加1500万;2020年9月移动月活用户8.81亿,较6月增加700万,不及市场预估的8.99亿;调整后净利润470.9亿元人民币,同比增长44%;调整后每ADS收益17.97元人民币;云业务收入149亿元人民币,同比增长60%。

2、多家中概视频股大跌,原因竟然是快手申请IPO

11月5日晚,爱奇艺哔哩哔哩等多家中概视频股下跌,其中,前者当晚最大跌幅超过5%,后者最大跌幅更是超过6%。

原因则是,快手科技正式向港交所递交了首次公开募股(IPO)申请,有望成为中国「短视频第一股」。作为全球领先的内容社区和社交平台、全球短视频行业的开创者,公司2020年上半年,营业收入为253亿元,较去年同期增长48%;中国地区平均日活为3.02亿,平均月活为7.76亿。

根据艾瑞咨询,截至2020年6月30日止六个月,全球范围内,快手是以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计最大的直播平台;以平均日活跃用户数计第二大的短视频平台;以及以商品交易总额计第二大的直播电商平台。

3、巴克莱:上调百度至「增持」评级,目标价170美元

受AI和营销服务增长的提振,巴克莱将百度从「与大市持平」上调至「增持」评级,目标价170美元。该行分析师Gregory Zhao表示,从第二季度开始,百度的营销部门随着网络广告市场的逐渐复苏而崛起。

4、高盛:预计网易Q3营收同比增长25%,上调目标价至107美元

高盛分析师Elsie Cheng目前将网易目标价由104美元上调至107美元,并在该公司11月19日公布财报前维持「买入」评级。该分析师表示,预计网易第三季度营收将同比增长25%,并认为该公司管理层将在其财报电话会议上详细阐述在海外市场推出的新游戏情况。

5、新东方11月9日上市,富途暗盘表现较好

新东方发布公告称,公司赴港二次上市拟发行851万股H股份,最终发售价已确定为每股1190港元,所得款项总额(假设超额配股权未获行使)预计约为101.3亿港元,11月9日上市。11月6日暗盘日,富途暗盘表现较好,公司暗盘较招股价涨14.12%,每手赚1680港元。

3、小结与综述

本周中概股等权重指数上涨5.79%,整体表现强势,59家成分股中仅有14家下跌。虽然即将双十一,但由于蚂蚁集团上市暂缓,电商巨头阿里巴巴表现一般,不过也难以掩盖其他平台,例如拼多多、京东的较大涨幅;而新能源汽车作为市场追捧的热点,最近也出现理想汽车召回事件这样的利空消息,未来投资者还需要时刻关注公司基本面的变化。随着美国大选的逐步落幕,市场有望重新活跃。

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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