割洋韭菜?2700亿独角兽首秀破发,香港神秘富豪狂赚超60亿!

36氪的朋友们 · 2020-11-01
光是投资这两家的账面盈利就超过100亿。

编者按:本文来自微信公众号“中国基金报”(ID:chinafundnews),作者:安曼,36氪经授权发布。

估值超2600亿的网贷平台—陆金所,上市第一天就破发了……

据说参与C轮融资的国际知名投资机构,至少亏了20%。平安集团以及平安管理层成为最大的赢家,还有一位神秘的香港富豪。

基金君仔细查看了这位神秘香港富豪的投资,他不仅仅早早布局了平安集团旗下的陆金所,还投资了2018年上市的平安好医生。光是投资这两家的账面盈利就超过100亿。

陆金所“8折”上市上市之日破发

以P2P起家的陆金所曾经被认为是可以和蚂蚁金服相抗衡的金融技术创新的代表。

但是随着2018年的政策收紧,陆金所一直也在“爆”与“不爆”的传闻中艰难前行。不过在其巅峰时刻,陆金所完成了C轮融资,主要投资者包括卡塔尔主权基金卡塔尔投资局(QIA)、香港全明星投资基金、春华资本以及日本金融公司SBI控股公司等,投后估值达394亿美元。

顶着这样的估值,走到今年1月,胡润发布的《2019胡润中国500强民营企业》,陆金所以2700亿元(约404亿美元)估值高居第18位。

谁曾想,走向资本市场的时候,情况大跌眼镜。

10月30日,陆金所在纽交所挂牌上市,发行价为13.5美元/ADS。按照此发行价,陆金所IPO募集资金23.6亿美元(无绿鞋),上市后的市值为330亿美元。这仅仅是今年1月404亿美元估值的8折,也远低于C轮融资的估值。

8折上市的陆金所也并没有得到市场上市首日以11.6美元低开,较发行价下跌15.6%,但此后略微收复失地,首日收于12.85美元/ADS,较发行价下跌4.81%,目前总市值313亿美元。

这也意味着,按照目前的市值计算,参与C轮融资的投资者们账面浮亏至少20%。

55岁香港富豪狂赚超60亿

根据招股书显示,平安集团和平安高管持股平台分别持有陆金所42.3%和42.7%的股权,按照目前的市值计算,市值分别达到132亿美元和133亿美元。

有意思的是,在陆金所的董事会成员中,仅有一人单独持股——董事Eddie Siu Wah Law 。

Eddie Siu Wah Law 是谁?

据公开资料显示,Eddie Siu Wah Law,中文名罗肇华,现年55岁,现任郑和资本管理有限公司董事长,自2015年3月起担任陆金所董事。

据投中数据显示,郑和资本在2015年3月,与平安集团旗下的平安创新资本、鼎晖投资等一起参与了陆金所的A轮融资。据了解,A轮融资融资额仅为4.85亿美元。

招股书显示,罗肇华持有上市前的陆金所3.4%的股权(约合7568万ADS),按照目前的市值计算,持股市值超10.6亿美元。

虽然并不知道,罗肇华当年具体投资了多少钱,但是按照只有的股权来看,当年的投资约在2500万美元以内。由此可见,罗肇华的账面浮盈至少10亿美元(约67亿元人民币)。

减持平安好医生套现10亿

基金君问了不少创投圈的朋友,都表示不太知道郑和资本。但是,就是这样一家不知名的投资机构却能在A轮参与顶着无限光环的陆金所的融资,让人浮想联翩。

同时基金君翻阅资料发现,罗肇华还曾经是平安集团另一家上市公司平安好医生的非执行董事。

2019年10月底,港交所的文件显示,平安好医生遭非执行董事罗肇华持有的Hero Wall Limited减持,以每股55.3至56.85港元,配售2250.3885万股旧股,套现12.4至12.8亿港元(约合人民币10.7元至11元)。

根据文件显示,本次交易后,罗肇华并无禁售期。

而据平安好医生中期报告披露,罗肇华原本持有4669万股平安好医生,持股量为4.37%。

如果罗肇华此后一直没有减持,那么他手上持有的2419万股,截止到10月30日,总市值将达到24亿港元。

加上在陆金所身上的浮盈,罗肇华在平安旗下的两家上市公司身上浮盈接近100亿元。

超级富豪财务军师罗肇华

香港人罗肇华,号称“香港超级富豪财务军师”,据说他服务的客户包括香港地产大亨李兆基,金龙鱼、香格里拉的实控人郭鹤年,香港股市狙击手刘銮雄等。其中,他与已故新世界地产创始人郑裕彤最为熟悉。

据香港媒体壹周刊报道,罗肇华,来自生产Lawman(猛龍牌)的牛仔裤家族,出国留学回来后,在90年代初加入高盛(Goldman Sachs)。那时的香港及亚洲富豪冒起,他是高盛首批训练出来服务华人富豪的私人银行家。

罗肇华在2011年离开高盛后自立门户,成立郑和资本管理,之后在新世界家族拥有的周大福企业有份投资的公主游艇南中国公司担任执行主席。

2011年,郑裕彤私人家族企业周大福伙同罗肇华家族,认购辉山乳业的可换股债券,4年后周大福伙同罗肇华家族以22.36亿沽货,估计齐齐赚逾10亿港元。

郑裕彤家族与平安保险素来关系密切。平安保险于2004年在香港上市,郑裕彤斥资1亿美元认购。2011年,平安保险独家向郑裕彤的投资旗舰周大福配股集资194.5亿港元,惹来不少揣测。

与郑裕彤私交很好的罗肇华能够参与到平安旗下两家独角兽的融资、上市,也就不足为奇了。


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