寻找下一个安克

志象网 · 2020-10-30
跨境电商是门好生意。

编者按:本文来自微信公众号“志象网”(ID:passagegroup),作者 谢小丹,36氪经授权发布。

红杉中国最近很大方。

跨境电商品牌“万拓科创(VanTop)”宣布完成3亿元A轮融资,红杉资本中国基金独家投资。不久前,红杉资本中国基金还领投了另一家跨境电商品牌深圳斯达领科网络科技有限公司(STARLINK)。

近年来参与了几十个跨境电商项目的投资人海宁(化名)告诉志象网,融资事件绝不止这些。她明显感受到,今年年初以来,资本开始越发青睐跨境电商项目。

受新冠疫情冲击,人们对线上购物的依赖前所未有。跨境电商成了今年以来为数不多的好生意。在传统外贸越发艰难的2020年,跨境电商被赋予了稳外贸的重任,扶持政策层层加码。安克创新、SHEIN的故事更让资本在此看得了方向。资本对跨境电商的热情退却了几年之后又重新发现,这一领域仍大有可为。

今年8月24日,安克创新(Anker)在深交所创业板挂牌上市/安克创新官网

资本重新发现跨境电商

今年以来,跨境电商企业融资消息频频更新。

仅以近期为例,2020年9月21日,跨境电商深圳斯达领科网络科技有限公司(STARLINK)宣布完成A轮融资,融资金额约3亿元人民币,由红杉资本中国基金领投,天图投资、祥峰投资、灵犀资本跟投。

近日,跨境电商品牌“万拓科创(VanTop)”又宣布完成3亿元A轮融资,红杉资本中国基金独家投资,星汉资本担任独家财务顾问。

近年来参与了几十个跨境电商项目的投资人海宁告诉志象网,许多未对外宣布的项目也悄悄完成了融资。

海宁发现,资本对跨境电商的态度与从前不同了,“今年跨境电商融资更容易了、金额更大了、投资方有更多的一线基金了、融资轮次更靠前了、B2B(物流、SAAS等)的融资也更多了、对公司盈利的要求也更低了。”

安克效应

前几年,资本对跨境电商一度降温。来自广发证券的一份研究报告显示,从投融资数据看,2015年是投资热度顶峰。2017年后,由于市场环境影响,跨境电商行业投融资数开始减少,行业融资有所降温。

海宁对志象网分析,“ 2016-2018年投资跨境电商的资本以PE为主,投资轮次一般是B轮以后、Pre-IPO轮,当时只有一种退出方式:A股上市公司并购。当华鼎并购通拓、星辉并购泽宝、天泽并购有棵树、浔兴股份并购价之链,这几起并购案接连完成,证监会的问题越来越专业、市场对铺货卖家的现金流和存货也越来越担忧,每一家的股价都没有明显的上涨,资本没有赚钱,对行业产生了恐惧是非常自然的事情。”

“市场上没钱了,2018年的募资情况特别难。”她回忆说,不过今年年初以来,跨境电商在投资圈又热了起来。

海宁说,不仅国内,海外市场的投资意愿也同样狂热。今年以来,亚马逊等平台的股票价格一路上涨。

跨境电商企业的强劲表现更令资本振奋。今年8月24日,安克创新(Anker)在深交所创业板挂牌上市,发行价格66.32元/股,发行数量为4100万股人民币普通股,成为创业板注册制首批上市企业之一。截至当天上午11时48分,安克创新股价为138.28元,涨幅达108.50%,盘中股价最高达到168.88元,交易量已经超过20亿人民币。

安克创新在亚马逊上销售的各类产品/亚马逊店铺截图

创下这一成绩的安克创新创立于2011年,从跨境做充电产品的生意起家。WPP、凯度和Google联合发布的《2020 BrandZ中国全球化品牌50强报告》)中,安克创新就与联想、小米等知名企业同时上榜。

根据安克创新的招股书显示,2017-2019年度,公司营业收入分别为39.03亿元、52.32亿元、66.55亿元;年复合增长率达30.58%。即便在全球经济都收到新冠疫情冲击的背景下,安克创新今年上半年也实现收入35.28亿元,同比增长24.52%。

另一家跨境电商品牌SHEIN今年也创造了“神话”。Sensor Tower数据显示,截至今年9月,SHEIN在全球范围的应用商店的下载量已达到2.294亿,而快消品牌H&M、ZARA的应用程序下载量分别为1.235亿、9060万,被SHEIN远远甩开。

SHEIN产品种类众多/SHEIN官网截图

据《晚点 LatePost》报道,去年SHEIN将 300 亿元人民币的服饰卖到海外,大约 1/7 个 Zara 或者 2.5 个 H&M。今年SHEIN的销售额早早超过了去年,在在6月的内部会议上,就已经宣布销售额已经过 400 亿元。今年8月,SHEIN完成了E轮亿元及以上美元融资,估值超过150 亿美元,目前也正筹备上市计划。

长期关注跨境电商领域的投资人李全(化名)对志象网坦言,这两家公司给行业带来了很大的触动,很多人都没看到,生意可以做这么大。

“安克创新上市后,二级市场给了很高的倍数,加速了一级市场投资人的热情。”李全补充道。

海宁也对志象网分析,安克和SHEIN走出的品牌化路线,也为投资人们带来了新的思路,除了铺货模式,跨境电商有了更好的模式。

某头部电商平台战略投资部投资人王超(化名)告诉志象网,目前而言,这种公司就是投资人想去找的公司,既具备品牌能力,后端供应链又非常强。

珠玉在前,类似SHEIN的项目获得资本的青睐。据36氪的消息,原车好多集团联合创始人、CTO张小沛离职之后,已经再创业,项目方向是类似SheIn的快时尚出口跨境电商品牌,项目的名称尚未确定就已经获得了3000万美元左右天使轮投资,投后估值1.5亿美金。

平台也是资本青睐的方向。海宁认为,可以参考阿里、腾讯、京东投的Lazada、Shopee、Wish,但是平台九死一生,且烧钱猛,一般的资本未必有这个实力和决心去投。

政策向跨境电商加码

今年以来,疫情的隔离状态之下,依赖线下的传统外贸发展受阻,而跨境电商却逆势爆发。

据海关统计,今年上半年,中国一般贸易进出口交易规模下降2.6%,加工贸易进出口交易规模下降8%,海关跨境电商监管平台进出口增长26.2%,跨境电商成为唯一保持正增长的贸易方式。

在稳外贸的大环境下,对跨境电商的政策扶持力度也在层层加码。今年4月7日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议决定,在已设立59个跨境电商综合试验区基础上,再新设46个跨境电商综合试验区。之后,国务院相关文件连发,从政策上在物流、融资、保险等产业配套服务上对跨境电商进行扶持。

今年7月1日,我国启动跨境电商B2B出口监管试点,增设“9710”“9810”两个出口监管代码,分别对应“跨境电商B2B直接出口”和“跨境电商出口海外仓”。试点仅仅两个月,中国跨境电商企业对企业(B2B)出口监管就迎来升级。9月1日起,在现有10个试点海关基础上,上海、福州、青岛等12个直属海关加入跨境电商B2B出口监管“试点群”。

中商产业研究院在一份研报中称,2018年我国跨境电商零售进出口交易额突破1000亿元。2019年,中国跨境电商零售进出口额达到1862.1亿元人民币,是2015年的5倍,年均增速49.5%。随着跨境电商综试区增加,跨境电商市场规模将进一步扩大,2020年进出口交易额有望达到2800亿元。

据经济观察网报道,不只是国务院频繁出台政策支持,各地方的扶持政策力度也非常大。尤其在传统的外贸发达地区,地方政府纷纷把跨境电商作为产业转型的救命稻草,义乌市有关领导在一次活动上说,将把义乌打造成最适合跨境电商创业的城市。

在网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平看来,跨境电商今年受疫情催化发展加速有多方因素,有政策加持,也与外贸加快转型、电商需求增长息息相关。

不过,在受访投资人看来,他们更为关注跨境电商的长远发展。现在,市场正向投资者和创业者们展现它的潜力。

疫情加速玩家入场

出海卖货的利润空间远比在国内要高很多。

从传统外贸转型跨境电商亚马逊运营的六安君(化名)告诉志象网,在跨境电商上交易商品可以取得更大的利润空间,以往普通外贸走批发只有10%的利润空间,跨境电商C端亚马逊的利润是会比较高的,大多数还是在30%左右。做得不好得话可能就会在10%左右了。

“我们曾经卖过一个纸巾盒,从1688拿货,进货价不到10元人民币,在亚马逊上能卖到三四百,除去物流等成本还能挣个两三百。”六安君所在的公司经营的木质宠物用品,由于货件大,加上拥有工厂私模有设计专利和匹配备案,这类产品在C端亚马逊的毛利润就是最低都保持在50%以上。

受疫情催化,海外市场正在逐渐释放潜力。亚马逊和阿里巴巴国际站的财报均显示,平台销售额实现了快速增长。

亚马逊发布的财报显示,亚马逊2020年第一季度的净销售额为755亿美元,同比去年的597亿美元增长了26%,亚马逊第二季度营收889亿美元,同比增长40.2%,高于此前市场预期的818.5亿美元。阿里巴巴今年上半财年财报显示,国际站启动首期“春雷计划”,平台实收交易额同比增长110%

在电商发展相对空白的新兴市场更有巨大的发展空间。埃及国家计划研究所(INP)的一份主题为“新冠肺炎疫情危机可能对埃及经济造成的影响”的研究称,在疫情发生之前,据估计,埃及仅8%的互联网用户进行了在线购物,随着新冠病毒的传播和预防措施的升级,预计电子商务在未来一段时间内至少会增长50%。

外界忽然意识到,做跨境电商原来是门好生意。不仅资本追捧,进入跨境电商赛道的玩家也在增多。

疫情期间,阿里巴巴跨境零售电商平台速卖通的数据显示,疫情在海外开始蔓延的3月份,速卖通上商家新开店数环比增长了132%。阿里巴巴国际站也监测到了类似的增长,新卖家数同比增长54%,活跃买家数同比增长84%。

李全分析,跨境电商其实就是外贸,整个外贸从线下到线上转型,这是最大的红利。网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平也持类似的观点。他观察发现,已有不少外贸企业通过入驻阿里巴巴国际站、亚马逊等平台,把线下的贸易转到线上去。

跨境电商与国内产业链也可以互为补充。拥有制造能力的企业从传统外贸向跨境电商转型利润空间更大。“相对而言,如果有自己的工厂,能够获得30%以上的毛利润,高的达到60%―70%的净利润。”六安君说。

多位受访投资人都对志象网表示,国内供应链的成熟也为跨境电商的发展提供了助力。在王超看来,国内原本做to-B的企业可以通过线上贸易做品牌,汲取价值链里更大的价值。

“虽然很难,可能大部分都做不成。”王超说,至少海外市场提供了很大的机会。与国内的格局明显不同,海外市场相对更为分散,即使是亚马逊在美国的市占率也大概在30%至40%之间,除亚马逊外,其余还有大量的自建站、独立站,“像ZARA到目前为止在亚马逊上都没有官方店铺,会选择自己做平台。”

10月29日晚,正在筹备出口平台的创业者王顺(化名)谢绝了志象网的采访。当天晚上,他在朋友圈里分享了一段财经类自媒体人所长林超的短视频。视频中,林超认为,疫情后高性价比的国货品牌首先会替代掉同类的外国品牌,国货崛起然后再冲出中国成为世界品牌,这个进程与日本80年代国货崛起然后全球化的进程很像,区别在于中国的产业链比日本更大。

“英雄所见略同。”王顺点评道。

(除张周平外,文中受访者海宁、王超、李全、六安君、王顺均为化名)

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