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「VC看全球」第八期回顾 | 能够盈利的企业才能带来长期价值

36氪出海 · 2020-10-01
正如大家所说,活着是为了明天的战斗,但你必须活着,这样你才能再次战斗。

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在「VC看全球」第八期中, Vickers Venture Partners 的创始人兼董事长陈诚锦博士( Dr. Finian Tan)分享了对企业长期价值的定义与见解。

Vickers Venture Partners 成立于2005年,长期关注“deep tech”,现在他们的第六支基金目标是筹集5亿美元。“我们已经进行了14项‘深科技’投资,这些公司基本布局了全球。” Dr. Finian Tan 在「VC看全球」第八期中介绍到。

Dr. Finian Tan 提到,目前已经投资了一些公司,如组织再生初创公司 Samumed,该公司已经价值120亿美元。还有正在研发2019冠状病毒病疫苗的公司 Emergex。Vickers 已经成为世界上表现最好的基金之一。

“多年来,我们意识到风险可以分成三个部分。”Dr. Finian Tan 表示。“这项技术会起作用吗?是否会成为头部的IP?这个选择可以满足用户需求吗?”保持良好投资回报的关键,是避免在知识产权和需求方面做过多的冒险。不过这家公司“乐于”承担技术风险,方法是通过借助在工程、生物技术或人工智能等领域,拥有专业知识的基金经理的经验来减少风险。

“自从我们停止承担知识产权和需求风险以来,我们的失败率已经下降,”Dr. Finian Tan说。

在中国投资

Dr. Finian Tan 最出名的经历是2000年带领 Draper Fisher Jurvetson’s (DFJ)对中国科技巨头百度的早期投资。当被问及该公司时,他说百度仍然是中国“第一”的搜索引擎。“我认为最大的问题是,他们能否像 Web1.0 和 Web2.0 一样,有效地进入下一个 Web3.0。”

“下一波增长是人工智能。”他指出“如果你有数据和人才,它可能会带来很大的成功。所以我充满希望。”对他来说,中国已经是人工智能的领导者。“我认为,中国在未来肯定会成为一个强国。”

Dr. Finian Tan 还列举了在投资时至关重要的事:项目来源、筛选机制和帮助公司成长的能力。他以百度投资为例——项目来源充足,因为 DFJ 已经在上海和后来的北京设有办事处。筛选机制。“当时,我们有一个水晶球来预判未来,在美国取得成功的东西很可能会在中国被成功复制。”

“现在情况略有不同” Dr. Finian Tan 说,“这不完全一样,但你仍然从美国那里获得了很多前瞻性的想法。” 在北美、欧洲和亚洲的七个地方设立办事处无疑对 Vickers 有所帮助。他表示:“我认为,作为一家全球性基金,我们可以与世界上发生的一切保持联系,并有一个好的筛选及来挑选最好的项目。”

对长期价值的定义

Dr. Finian Tan 解释说,只有最终盈利的公司才能产生长期价值。“因此,如果一家公司没有清晰的盈利途径,那么我们就不会投资这家公司。”他补充道。

资本对任何初创企业来说都是至关重要的。他指出:“但一旦你开始筹集资金,就需要先考虑到是谨慎还是缓慢增长,更需要找到一个关键的平衡点。所以如何花钱,可能是创业公司最重要的决定。”

最后来说说2020年这个“非常不寻常和独特”的年份。Dr. Finian Tan 建议,为了让公司可持续发展,“需要花更多的时间筹集资金,并非常谨慎地使用它。”除非对下一轮融资的来源有一个清晰的愿景,否则初创企业必须放慢速度。“正如大家所说,活着是为了明天的战斗,但你必须活着,这样你才能再次战斗。”

文|李阳@36氪出海

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