ETF周报 |“港版纳指”续写高增长,航空股“起飞”在即?

华盛证券 · 2020-09-01
编者注:科技股继续领跑,3倍做多纳指ETF再涨11%;Pimco开始超配旅游业:下一轮信贷上涨将轮到航空企业。

作者:Cynthia

1. 上周美股ETF涨幅榜

上周美股ETF波动趋于平静,追踪巴克莱全球碳指数总回报率的GRN爆冷站上涨幅榜首位(AGA退市),这只ETF规模仅有几百万美元,每日成交不到一万美元,但上周涨幅达到15.1%。

而航空股、太阳能、科技股、金融股、印度股指等也表现突出,相关做多ETF榜上有名。其中,航空股ETF(JETS)周涨9.98%,太平洋投资管理有限公司上周表示正在押注航空、酒店、博彩和休闲等。

行情来源:华盛证券

2. 美国股指ETF表现

从股指ETF涨幅榜来看,科技股依然是最佳选手,疫情以来的美股史诗级反弹,实际上也是科技股充当了上涨主力。

3倍做多纳斯达克100指数的TQQQ连续两周占据股指ETF首位,也是连续两周涨幅在11%上下。

行情来源:华盛证券

紧随其后便是美股三大指数的另外两大指数:标普500和道琼斯指数。其中,3倍做多标普500指数的SPXL与UPRO分别上涨10.12%和10.06%。

值得一提的是,伴随着标普500指数的上涨,做多恐慌指数的UVXY竟然也上涨了近6%,这种情况较为少见,一般意味着投资者押注美股后市波动率将上升。

3. 区域市场ETF表现

新兴市场是除美股外,上周表现最佳的市场。

从区域类ETF涨幅榜可见,富时哥伦比亚20指数是涨幅最高的区域指数,其不带杠杆的做多ETF一周涨幅高达7.31%,是唯一一只不带杠杆进入涨幅榜前十的区域ETF。算上杠杆的话,3倍做多印度指数的INDL则大幅领先。

行情来源:华盛证券

4. 商品ETF表现

美联储宣布一项政策调整,允许通胀率比过去更高,暗示央行可能将低利率政策保持更长的时间,该决定令美元承压、金价走高。

追踪道琼斯-UBS商品指数的DJCI以近11%的涨幅位列商品类ETF排行榜首位(DEE退市),而2倍做多黄金白银的ETF则分列二、三位。

行情来源:华盛证券

原油方面,WTI期货上周录得1.5%的涨幅,推升了做多油气股类ETF的上涨。

IHS Markit能源市场分析师Marshall Steeves表示:“飓风劳拉登陆后风力增强但并未对石油钻井平台造成重大损害,之后价格开始回吐了与风暴有关的溢价。除非海上钻井平台工作人员返回检查设备时发现损失,否则原油生产受到的影响可能只是短时间的。”

而其他能源中,碳和太阳能罕见领跑,追踪巴克莱全球碳指数总回报率的GRN大涨15.1%,太阳能ETF涨8.43%,这只ETF主要持仓太阳能相关的企业,包括中国的信义光能、保利协鑫能源。

行情来源:华盛证券,能源行业ETF表现

5. 一周大行观点

Pimco预计下一轮信贷上涨将轮到航空企业太平洋投资管理有限公司(Pimco)正押注,下一波市场上涨将提振受冠状病毒大流行打击最严重的行业,如航空、酒店、博彩和休闲等。这家管理1.9万亿美元资产公司的首席投资官Mark Kiesel周五接受采访时表示,“第一波上涨显然是住房和科技,但是如果我们实现经济复苏,如果人员流动的数据回升,你将看到航空股起飞,人们将在接下来的6、12、18个月里外出旅行,这就是潜在下一波涨势的受益者。”

Kiesel表示,Pimco正超配旅游行业,并通过新飞机抵押的担保债券向航空公司提供贷款。该公司还购买了优质酒店和博彩企业的债券。不过Kiesel也指出,显然存在风险,尤其是在未来病毒爆发和进一步财政刺激计划方面。

投行:Facebook有望成为下一个1万亿美元市值的公司虽然Facebook股价刚刚创下新高,但分析人士认为,Facebook股价还会继续走高,并推动公司市值达到1万亿美元。目前,只有苹果、亚马逊、微软和Alphabet四家公司的市值突破1万亿美元(每股351美元)。美国投行Cowen分析师将Facebook目标股价定为330美元,认为Facebook发力电商将继续推动公司股价上涨。投资管理公司Joule Financial总裁昆特•塔特罗则表示,Facebook的预期市盈率为30倍,远低于全球社交媒体指数ETF的50倍。

美联储哈克:美国经济将迎来震荡性的“耐克勾”式复苏美国费城联邦储备银行行长帕特里克-哈克上周五表示,他预计美国经济在急剧下滑后迅速增长,不会逆转为双底衰退,但复苏会不平衡且过程缓慢。哈克预计,今年美国经济将下滑5-6%,失业率在9%左右。他表示,即使他预计在2021年下半年和2022年实现强劲的经济增长,明年失业率仍可能会上升至7%,GDP增速将为3%左右。

美联储卡普兰:希望静待观望,不急于提供更多指引达拉斯联储行长卡普兰表示,美联储已经就当下的利率路径提供了足够指引,不需要提供更多。美联储的季度预测“已经表明,利率将在今年余下时间和明年全年维持低位,我希望在此表现出一定的克制。”美联储官员将在即将举行的9月15至16日会议结束时发布最新预测。

6. 本周关注

宏观上,本周继续关注美联储声音、海外疫情进展、美国新一轮财政刺激谈判。

多位美联储官员本周将发表讲话,阐述关于通胀、经济前景等问题的看法,包括副主席克拉里、纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席梅斯特、亚特兰大联储主席博斯蒂克、理事布雷纳德、明尼亚波利斯联储主席卡什卡利、芝加哥联储主席埃文斯。

美联储也将在本周公布经济状况褐皮书,澳洲联储将公布利率决议。此外,美国财长努钦将围绕新冠疫情的应对措施出席国会听证会。

经济数据方面,本周将陆续公布中国8月官方制造业PMI、财新制造业PMI、美国及欧元区制造业PMI、美国8月ADP就业人数、8月非农就业报告、欧元区PPI、美国每周首次申请失业金人数等。

其中,周五的美国8月份非农就业报告仍然是关注重点,因为美联储主席鲍威尔已经强调将更加重视提振美国劳动力市场,表明非农数据将是美联储接下来几年内最关注的经济数据,也将是金融市场最关注的数据。

财报方面,A股中报已收官,本周没有上市公司发财报。港股方面,中国恒大、易居中国、国美等将发财报。美股方面,嘉楠科技、陌陌理想汽车、Zoom、趣头条、博通等将发布财报。

新股方面,百胜中国据称本周开始招股,9月正式在港上市。

7. 一周ETF追踪:首只港版纳指ETF-南方恒生科技(03033.HK)

首只东方纳指ETF--南方恒生科技已于上周五挂牌交易,而近期披露的部分成分股业绩也突出表明,恒生科技指数仍然是高增长指数(预计收益增长为39.1%,而恒指指数则为-4.5%)。

主要成分股中,小米2021年预计每股收益增长强劲,达46.1%;京东每股盈利增长继续上调,其中2020E和4121E分别为45%和35.6%;舜宇光学尽管近期前景看跌,但该公司仍有望在2021年实现超过37%的高每股收益增长。

此外,对于上周南方恒生科技首日上市即大涨,开盘价20港元较上市价7.5元升1.67倍,南方东英资产管理首席ETF策略师李雪恒回应表示,AO(竞价时段)属自由流通市场,是投资者自由买卖的时间,庄家在开市后才参与正常买卖。

而即使开市后,庄家亦只能在市场现价的上下5%内出盘,故要维持市场秩序亦要接近3分钟的时间慢慢才能压价至正常水平。

有市场人士也指出,其实这次事件属机制上出现问题,此前亦曾出现FL二华夏纳(07261.HK)1拆4后,出现溢价两倍AO的情况,股价要10分钟才能压回正常水平,证明ETF定价机制上,确有需要改善的地方。

风险及免责提示:以上内容仅代表本文作者的个人立场和观点。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。本文不构成任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

本文来源于新浪集团旗下港美股交易平台华盛通APP资讯专栏,如需转载,请注明出处!

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