市值近400亿的天下秀,到底有多秀?

科技不谓侠 · 2020-08-26
天下秀,秀天下~

编者按:本文来自微信公众号“王爷静夜思”(ID:Dfz303),作者:前来喝彩的,36氪经授权发布。

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今年的A股依旧很魔幻,几家营销公司在资本市场戏也是风生水起。

省广,上半年营收下降50%,一路扛着字节概念龙头,市值翻了3倍;宣亚,天天抛热点,抛了2年市场不鸟,最近也绑上字节,翻了4倍,633倍市盈率。

再来对比下天下秀,这家神奇的公司:

2020年4月21日,天下秀公司借壳ST慧球,完成摘帽改名,成功在A股上市。

2020年8月25日,天下秀在上海完成了A股主板上市敲锣仪式。

短短四个月内,天下秀的股价上涨超过40%,市值一度逼近400亿。

天下秀,真挺秀?

300多亿、逼近400亿市值的背后,天下秀究竟是怎样的一家公司?

先来看看天下秀自己的定义,天下秀在年报中写道:天下秀奋战在以粉丝经济为依托的崭新行业中,是一家以大数据技术驱动型的红人新经济公司。

单看这句话,除了把粉丝经济、大数据、网红经济三个概念蹭了一遍之外,估计各位读者和王爷一样,还是一头雾水~

其实,天下秀做的就是搭建一个平台,将商家、品牌方与红人内容连接起来,撮合红人市场的交易。

通过整合各大主流平台的红人资源、MCN机构,为广告主提供多平台一站式的解决方案,满足广告主多样化的推广需求,同时通过平台和大数据赋能,帮助庞大的尾部内容创作群体更好地获取广告订单,从而实现有所收入。

阿里巴巴通过赋能中小商家,大幅降低了交易成本;天下秀也是类似的逻辑,像李佳琦、薇娅、papi酱这样的头部红人毕竟数量有限,所以通过赋能中小红人,以提高品牌商业的成本效率。

具体来看,天下秀围绕B2B业务端形成了四个业务线,WEIQ、SMART、TOPKLOUT克劳锐、IMsocial 红人加速器。

这些平台覆盖了从为中小企业提供红人广告投放工具、到为大型企业提供综合解决方案、再到为红人搭建价值评估体系,以及到为红人发展提供的成长孵化的红人经济全链路,构建了一个较完整的矩阵。

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天下秀是又一个网红概念股吗?

得益于网红直播效应的火爆和资本市场的不断入局,股市中大量公司也趁机蹭上了网红经济概念,并受到股民的热捧。

毕竟,全部A股公司有六成以上盈利能力可能不及一名网红。

天下秀显然也借了网红这股“东风”。在一定程度上,天下秀与“网红带货概念股”星期六等有几分相似之处。

但王爷认为,天下秀和一众网红概念股相比,至少业绩还是拿得出手的:

招股说明书显示,2016年-2019年,天下秀营收复合增速达到60.73%;归母净利润复合增速同样高达63.56%。

2020年上半年,天下秀实现营收13.20亿,同比增长66%;净利润1.51亿,同比增长60%。

大部分概念公司甚至都并没有任何关于网红产业相关的实际业务,多数甚至只是找个网红机构谈一下推广合作并非要入局,更遑论业绩贡献,只是风口之下,讲故事的先被吹了起来。

实际上的各自基本盘如何,讲的故事又能有多大的可操性,都心里有数。

去年,天下秀公司创始人李檬在某MCN行业大会上,发表了这样一个观点,他说:“未来的公司、尤其是按照原有商业模式走的公司一定会死掉,一定会死的非常的惨,从整个社会分工的结构来讲已经不需要这样的公司了。”

他认为未来MCN机构会干倒广告公司。但“干倒”不是“干掉”,而是现在MCN机构将越来越广告公司化,越来越多的品牌广告主会选择跟社交平台来合作。

MCN机构会取代广告公司吗?

王爷认为,广告公司能全盘把控品牌方的营销,最终产出的是品牌调性和品牌理念的传递。

而MCN则着重从自身资源和红人出发,最终产出是流量,为线上生意吸引了流量和新客。

两者其实并非“你死我活”的竞争关系,而是一种“业务转化与升级”的关系。

随着红人经济的发展,传统广告公司要想跟上时代潮流,无疑要调整自己原来的业务,展开怀抱去拥抱新的趋势。

而MCN发展下一站,可能也是复合型的广告创意公司。

3

谈天下秀,绕不过去的一家公司是新浪,天下秀背后的实际控制人就新浪集团——这也是新浪系第一个A股上市公司。

据说在这两天天下秀上市酒会上,创始人李檬回忆创业之旅动情落泪,B轮融资时被100多家机构拒绝,几乎弹尽粮绝,后来是新浪的掌门人选择了投资。

新浪及微博分别参与了天下秀的多轮融资,天下秀给A轮投资人的回报是350倍。

实际上,早期天下秀主要从事微博营销、微博数据分析类工作,背靠微博也对其初期发展起到了决定性作用。

后来成为微博方推广平台运营方,微博业务拓展交给天下秀,说白了其实就是把第三方营销企业干的事情自己干了。

举个简单的例子,在以前品牌找蓝标说“给你100万,你给我找20个微博大号,发了我的这篇软文”。

现在,天下秀直接联系品牌“你要找20个大号发软文,我来帮你联系,50万就够了,别找蓝标,我这划算多了”。

这里需要特别说一句,新浪一直觉得自己的市值被低估了,看手里的两家公司,微博美股上市,市值112.8亿美元;秀天下在300多亿人民币左右,新浪都是第一大股东,但是现在新浪的实际市值才20亿美元。

也难怪曹国伟一直想把新浪私有化,回大A他不香吗?

由于新浪对天下秀影响颇深,天下秀这次借壳上市,也被众多投资者看成是新浪曲线回A的方式。

今年下半年,天下秀还是很值得期待的。

微博自不必说,据王爷了解,阿里和天下秀的合作也蛮多的,早在2014年,天下秀就成为阿里的社交全案供应商。

一年之后,天下秀与阿里旗下“湖畔基金”共同投资成立专注于网红经济的凤梨科技。

此外还有淘秀光影,由阿里影业与天下秀联手打造的MCN公司。

其实新浪系和阿里一直以来都颇有渊源,当初阿里想全盘收购微博,但新浪打算将微博独立上市,阿里随后将要约收购改为控股,但双方也没有达成一致,最后阿里仅以战略投资者的身份进入微博。

天下秀已在A股独立上市,新浪和李檬控股,阿里作为再次以战略投资进行合作,也不是没可能~

谈投资可能太玄乎,但今年双11在红人经济广告投放这块,阿里如果和天下秀签个协议,下半年业绩就稳了。

天下秀和B站、知乎等平台关系也不错,下半年在电商军阀混战过程中,天下秀完全可以充当军火商的角色,在交战过程中把军火卖给交战双方,当个战争之王。

写在最后 

说真的,王爷对天下秀其实还是有点恨的。

只因自己的公关公司有个快消类的大客户,每次KOL合作资源比价都会输给天下秀,即便成本平进平出也毫无例外~在这里,王爷承认实在干不过天下秀这样玩资本的资源公司。

各位同行,祈祷资源投放比价不要碰到天下秀吧,他们这种秀法,实在太野了~

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