7000亿美元的阿里官宣:核心商业已完全恢复

电商在线 · 2020-08-21
阿里最新一季财报有哪些亮点。

编者按:本文来自微信公众号“电商在线”(ID:dianshangmj),作者:斯问,36氪经授权发布。

8月20日,阿里巴巴发布了2021财年Q1季度财报。

这一季度,营收1537.5亿元,同比增长34%;非会计准则下,净利润394.7亿元,同比增长28%。

财务数据的几个关键指标,收入和净利润,都超出了市场预期。截至6月30日,中国零售市场移动月活跃用户8.74亿,单季新增2800万,为近年新高。如此快速的增长,不禁让人想起郭士纳那本书——《谁说大象不能跳舞?》

财报发布后,阿里美股盘前上涨,数字不会说谎,华尔街投出了他们的钞票。

不可否认,阿里目前需要面对更多的竞争。拼多多、京东、美团市值都超过千亿美元,依靠腾讯流量的滋养,正在围攻阿里;抖音、快手携流量分食电商蛋糕;旗下大润发、飞猪、菜鸟、大文娱等多个业务迎来密集调整。但这艘市值7000亿美元的巨轮,调整航向的能力远比我们想象中要快。

当一季度过去之后,所有公司都会回归到疫情之前的命题:如何保住现有的增速,以及如何获得新的增量。这个21岁的互联网巨头,在刚刚过去的3个月里,做了什么?

01 核心电商完全恢复

阿里本季财报的最大看点在于:云计算、本地生活、数字娱乐等新业务仍在蓄力,淘宝、天猫在内的核心电商继续扮演着经济体引擎的角色。

其中,中国零售商业同比增长了34%。拆解下去,核心电商最重要的收入客户管理即广告增长了23%,佣金收入增速到了17%,显示出商家的信心正在恢复。

1688等To B业务,菜鸟物流和本地生活,也都恢复到了双位数的增长。疫情蔓延,出境游熔断,天猫国际让国人可以一键买全球,GMV同比增长超过40%。

这几项主力收入,支撑起了阿里重新找回奔跑节奏的动力——上个季度,核心电商业务营收和利润增速都创下新低,外界开始担心遇到“中年危机”时,阿里用一个季度时间完成了反转。本季度核心电商收入达到了1333.18亿元,占总收入的87%。

生活正在有序恢复,消费者的需求已经从线下迁至线上,从大势上来看,疫情为阿里,京东这些综合类平台,为盒马、叮咚买菜、永辉这些创新买菜的代表提供了新的增长机会。

本季度,消费者买的最多的是快消品、家居和电子产品,带动天猫线上实物商品交易额GMV同比增长了27%。

饿了么的GMV从4月回暖,单笔订单的单位经济效益为正。盒马鲜生全国门店超过214家,线上渗透率超过60%,不断输入新的活力。

核心电商这颗定心丸,帮助整个集团把利润率从上个季度的11%拉升到了28%。

根据阿里此次给出的解释,国内核心商业业务已经完全恢复。

总体而言,这个季度,阿里交出了一份不错的财报,让投资者首次完整看到,这个服务中国最多中小企业的互联网公司在复工复产期间的表现。

张勇曾发股东信表示,新冠肺炎疫情的全球大流行,给整个世界带来强烈的不确定性。但我们始终相信,在所有高度的不确定性中,永远存在一些高度的确定性。面向未来的最大确定性,就是整个经济和社会生活全面走向数字化的大趋势。

对于“竞争”话题,张勇表示:“阿里巴巴的20年,也是竞争中求变的20年,竞争让我们变得更好,竞争让我们变得更有创造力,竞争让我们成为造风者。

02 老对手,新对手

阿里并非没有挑战,特别是通过以自营、收购、合并的方式,拓展了数条新的业务线,阿里成为规模庞大的“经济生态体”,边界不断扩展,和外部世界关系不可避免地发生变化。

拼多多用低价和补贴占领下沉市场,如今靠百亿补贴进入五环内,用户体量突破6亿。

京东调整数月后重新回到上升轨道,最新一季财报发布后,1135亿美元的市值创下新高。

在本地生活战场,美团在外卖领域占据超过一半的市场份额。阿里铆足了劲要跟美团打一仗,蚂蚁金服CEO胡晓明兼任本地生活公司董事长,支付宝向数字生活服务转型。

老对手腾讯野心勃勃,想通过小程序、微信小商店扩大在电商市场的存在。

随着技术的演进,中国电商已经从“人找货”进入“货找人”的驱动模式。这个问题,电商APP和短视频APP,都发现了。

短视频巨头抖音、快手开始跨界,试图通过直播电商切走一块蛋糕。

看上去,这又是一场拔河比赛。当“流量森林”向商业平台发起挑战,老大哥阿里面临着严峻的一次考验。

商业领域的激烈竞争,在张勇看来,非但不是坏事,反而是一种幸运:“你必须时刻醒着,睡觉也得睁着眼睛,你必须不断去学习、创新。最怕的是独孤求败,这个世界上没有任何东西是不可以被超越的。”

无论是PC时代,还是移动互联网时代,阿里从来不是一个流量大户,却是变现效率最高的平台。

电商始于流量,又不仅仅只是流量。如果手握流量就能玩转电商,腾讯早就一大独大。在美国也一样,如果只讲流量,Facebook和Google的流量应该比Amazon大很多,但实际上Amazon市值是Facebook的两倍。

历史经验已经表明,流量平台自建电商从来就没成功过。光大证券认为,电商平台的竞争优势从来就不是流量生产,而是高效的流量变现效率。电商平台需要投入大量资源进行基础设施建设,包括风控、客服、供应链等后台体系的建设的难度远高于前台流量运营。

电商是很专业的事情。说到底,流量是浅表的,但商业需要深耕和耐心。

据《晚点LatePost》报道,今年上半年,阿里经历了一系列密集的调整。旗下大润发、飞猪、菜鸟、阿里大文娱等多个业务高层变动。再到砍掉一些海外产品,一系列的排兵布阵,似乎预示着阿里将投入一场更大的战役。

03 2800万新增用户来自哪?

当下,阿里需要坐镇的核心战场有三个:一个是以“淘宝+天猫”为首的电商战场,另一个是以“饿了么+口碑+支付宝”主打的本地生活战场和以“天猫超市+淘鲜达+盒马”为首的同城零售战场,最后一个则是以淘宝直播为主的内容战场。

面对行业对手的追逐,阿里手里的牌重新进行了梳理。 

手淘主打丰富,为流量大本营;天猫的心智为品牌主阵地,主打消费升级;聚划算主攻品牌货下行;特价版主攻工厂货上行。

如果说聚划算,更多是牵制拼多多借百亿补贴进入五环内。淘宝特价版的推出,则让阿里不再摇摆。

下沉战法正变得清晰,聚划算继续负责压制拼多多的“上攻”,而淘宝特价版则接过C2M的大旗,开始“下压”。一上一下,形成“钳形攻势”。

本次财报,首次详细提到了淘宝特价版:今年3月上线后,吸引了超120万产业带商家入驻,平台帮助外贸转内销,用性价比的商品串联起消费者。淘宝特价版用了100天实现4000万的移动月活,对比拼多多,用了21个月才到这一数字。

本季度,阿里中国零售市场移动月活跃用户增加了2800万,这些流量来自哪里?

除了下沉市场的努力,本地生活和同城零售开辟的近场生意也到了收获期,财报显示,餐饮外卖的新增消费者中约有45%来自支付宝。升级后的支付宝和手淘、饿了么APP协同下沉,寻找新的增量。

下沉市场喜闻乐见的直播,正成为所有平台的标配。根据 Wemedia《直播电商主播GMV月榜》6月榜显示,前50主播中,淘宝28个,快手19个,抖音3个,形成以李佳琦薇娅主播,两超多强的格局。

内容平台自带流量优势,但淘宝直播与其他直播带货不同的是,人们记住的不光是薇娅、李佳琦这样的头部主播,商家自播也占到相当比例。这个季度,淘宝直播的GMV同比增长超过100%,商家自播贡献了近6成GMV。 

淘宝直播负责人玄德接受「电商在线」采访时提到了抖音快手竞合的问题,“更多人、更多平台加入,有助于直播电商模式的加速推进。这是我们乐意看到的。”他更愿意将此形容为另一赛道上“很好的合作伙伴”。

“今天我们的内容不管怎么做,就像一个风筝一样,内容的风筝线放出去,但我肯定不会离开商业和商品的。”

根据艾瑞数据统计,快手平台跳转第三方的GMV占比达到 55%,抖音跳转第三方的 GMV 占比62.5%。整体来看,短视频与电商互有碰撞,但整体做大了直播电商的市场规模,仍是合作大于竞争的关系。

「电商在线」了解到,今年以来淘宝先后与微博小红书等平台达成内容电商合作,抖音和阿里新一轮的框架协议也正在商议中。

阿里的优势是对商品的理解程度最深、SKU最多、履约能力最强。而短视频拥有年轻化的用户和大量便宜优质的流量。既明了自己的长处,也知道自己的限度,在流量端被打散、物流等基础设施普及的当下,商业和流量互为补充和增益,直播带货或迎来新的春天。

Mob研究院2019年底发布的一份下沉市场报告中提到,下沉市场电商用户日均使用时长突破1小时,其中直播带货贡献了主要时长。从这个维度上说,直播带货又反哺到下沉市场,帮助阿里获取新的用户增量。

04 手里还有什么武器

在阿里多项业务中,云计算是增长最猛的一项。

阿里云本季度营收123.45 亿,增长59%,单季度收入连续第三个季度突破百亿大关。在中国公有云市场的份额连续四个季度增长。

被疫情加速的云计算市场,未来肯定是星辰大海,华为、腾讯、百度都在发力,云计算或将成为阿里巴巴未来业务的核心基础。

在最新评估中,高盛将阿里云估值上调至930亿美元,约合6400亿人民币。这一估值是百度的2倍,在中国上市的互联网公司中排名第六。

阿里手中还有不少武器,持有蚂蚁33%的股权,蚂蚁上市,阿里云盈利时间表,是进入港股通将都会影响到阿里的估值。

二季度持仓报告显示,全球最大对冲基金桥水、高瓴、高盛等均在二季度增持了阿里巴巴美股。

焦虑的一点或许来自于川普。CEO张勇在财报后的电话会中表示,阿里在美国的业务重点是帮助美国品牌、零售商、中小商家及农场主,将商品销往包括中国在内的全球主要市场。

“我们相信国际贸易和合作仍会继续,也相信阿里‘让天下没有难做的生意’的使命和实践既符合中国的利益,也符合美国的利益。”

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