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AMD二季度财报发布:净利润大涨349%,与英特尔打响反攻战?

机器之能 · 2020-07-30
AMD一路狂奔,英特尔老矣?

编者按:本文来自微信公众号“机器之能”(ID:almosthuman2017),作者:徐丹,36氪经授权发布。

AMD财报要点: 

  • 二季度可以说是AMD有史以来最好的季度,当季营收19.3亿美元,同比增长26%,环比增长8%,增长主要来自于Ryzen处理器。

  • 二季度AMD毛利率44%,同比增长3%,环比下降2%。财报称,环比有所下降是因为本季度半定制出货量的增长;

  • AMD企业、嵌入式和半定制部门的收入为5.65亿美元,同比下降4%,环比增长62%,大幅增长主要归功于EPYC处理器。 

7月28日消息,日前,AMD公布公司2020年第二季度财报,当季营收19.3亿美元,远超18.6亿美元的分析师预期。财报发布后,AMD股价在盘后交易中上涨近10%。 

几天前,英特尔同样公布了财报,虽然延续了上个季度的增长态势,但7nm工艺的一推再推以及被苹果抛弃等事件都让市场对其丧失了信心,股价盘后交易一度跌逾10%。 

就在英特尔财报发布的两天前,AMD发布了最新的 7nm 锐龙 4000 桌面版 APU,产品线以及布局充分展开。当天AMD 开盘股价 57 美元,收盘 61.79 美元;英特尔股价开盘 60.70 美元收市 61.05 美元。这是15年来AMD股价首次超过英特尔。

AMD二季度财报发出后,外媒评论,「AMD正处于历史性的飞速发展中。」从财报对比来看,AMD和英特尔的表现如何? 

AMD、英特尔财报总览 

首先看收入,最近三个季度AMD一直处于上涨趋势,而二季度可以说是AMD有史以来最好的季度,当季收入19.3亿美元,比同期增长26%,环比增长8%。 

财报表示,相比去年提升主要是由于包括台式电脑、笔记本电脑处理器和显卡在内的计算和图形部门的收入增加所致,比上一季度提升要归功于企业,嵌入式和半定制分部收入的增长。

英特尔的收入数据表现同样超出预期,Q2营收近197亿美元,AMD的体量完全无法与之相比,在如此高体量下还保持了20%的同比增长,实为不易。 

以数据为中心的业务营收101.7亿,包括数据中心集团、物联网集团(DCG)、自动驾驶技术部门Mobileye、存储业务事业群(NSG)以及可编程解决方案事业群(PSG)。其中数据中心数据最为亮眼,营收71亿美元,同比增长43%。

在净收益方面,英特尔和AMD同样也都比较稳定,虽然相比Q1都有所下降,但比2019Q2都有较大提升。英特尔净收益51亿美元,同比增长22%;AMD涨势更猛,净收益1.57亿美元,相比2019 Q2的0.35亿美元同比增长了349%,不过这也和AMD体量较小有关。

但毛利率上就有所区别了,AMD毛利率同比增长3%,环比下降2%。财报称,上季度有所下降是因为半定制出货量的增长,这部分业务的毛利率并不高。 

英特尔的毛利率则是一路下跌,从2019 Q2的59.8%降到2020 Q2的53.3%,跌了6.5个百分点,为11年来最低。首席财务官George Davis在分析师电话会中承认,毛利润率略低于预期。他将这部分归因于「英特尔5G ASIC产品的销售速度加快,相对于公司的平均水平,利润率被稀释了。」

PC业务胶着战:AMD反攻英特尔 

仅从财务数据看,除毛利率外,AMD和英特尔财报数据表现都不错,但财报发出后市场反映却大相径庭。解构财报后会发现,这和增长背后的推动因素息息相关。 

分业务看,AMD的营收重点仍然是偏个人业务的计算和图形部门,本季度整体营收13.7亿美元,相比去年同期有45%的飞跃式增长,但环比下降5%。

增长主要是受去年下半年推出的Ryzen处理器的影响。2019年三季度AMD发布了第三代Ryzen 3000系列处理器、基于全新架构Zen2,使用台积电7nm制成,成为业界首个7nm工艺的高性能X86 CPU,此后计算和图形部门收入一路上涨。由于Zen 2的发布,客户端处理器价格也同比上涨。 

CEO 苏姿丰表示,「AMD的2020年将比2019年更加强大。」 

在良好的业绩形势下,AMD上调了全年的销售预期,苏姿丰在一份声明中说,「因为PC芯片 Ryzen 和服务器芯片Epyc的收入比去年同期增长了一倍以上,我们的笔记本电脑和服务器处理器的销售创历史新高,实现了强劲的第二季度业绩。」 

「公司已连续11个季度增加了处理器的市场份额。基准测试表明Ryzen Mobile芯片在性能和电池寿命上都超过了英特尔。」苏黎姿的发言直接对准了英特尔。

AMD Ryzen处理器系列

AMD预计2020年公司营收将增长约32%,同时5nm Zen4处理器将于2021年推出。 

不过AMD的GPU销售业绩一直没能上来,营收每年和每季度都在下降,虽然没有公布具体的营收数据,但财报会上AMD表示,「尽管移动设备GPU的销售增长了两位数,但被台式电脑GPU销售的下滑所抵消。」这也是业绩环比有所下降的原因。 

再看英特尔,此次个人电脑业务上涨了7%至95亿美元,这对英特尔来说是较为罕见的。或许是体量已经到达一定程度,这几年英特尔PC业务一直不温不火,2019年Q4增长仅为2%。 

财报中表示,此次个人电脑业务上涨的主要是「美国消费信心指数上升以及COVID-19下远程办公推动个人笔记本销售增长。」看来,此次还是和疫情有不小的关系,下半年要继续保持高位增长会比较难。 

当然,英特尔上半年也推出了第十代 Intel® Core™ vPro®处理器,会持续与AMD进行胶着战。 

数据中心:英特尔「挤牙膏」,AMD进击 

数据中心已经逐渐成为芯片三巨头们角逐的下一个战场。 

AMD企业、嵌入式和半定制部门的收入为5.65亿美元,同比下降4%,环比增长62%,大幅增长主要归功于EPYC处理器。 

AMD从2017年开始发布面向数据中心EPYC处理器处理器,虽然姗姗来迟但也最终也还是在市场上获得了两位数的份额,2019市场占比约10%。 

「基于EPYC处理器在云计算企业和HPC客户中的的广泛采用,我们实现了两位数的服务器处理器市场占比份额目前,这是重要的里程碑。」苏姿丰说。

AMD市场份额的提升意味着它正在吞噬英特尔的份额。 

5月英伟达新的DGX A100系统选择了AMD的EPYC作为服务器处理器,而非以往的Intel Xeon。Nvidia DGX Systems副总裁兼总经理Charlie Boyle对媒体表示,选择AMD主要是因为AMD的EPYC在速度、核心数量和吞吐量方面都比较有优势。 

此外,戴尔也「抛弃」了英特尔,宣布了首个基于AMD EPYC处理器的超融合基础架构系统VxRail E系列。包括亚马逊、谷歌、甲骨文在内的公司也都和AMD达成了合作。 

此外,AMD是唯一一家拥有整合了自家CPU和GPU的APU产品线的芯片开发商,他们也就有望逐步建立自己的服务器生态系统。 

相比去年同期下降主要是半定制产品相比去年销售下降。不开放GPU授权,走半定制线路一直是AMD的一个特色,AMD嵌入式暨半定制业务部门发言人Travis William曾表示这种策略可以「确保用户获得业界独一无二的设计能力和定制化能力。」 

但苏黎姿表示下半年半定制业务将有强劲增长,因为目前已经拿到了索尼和微软的PlayStation 5和Xbox Series X的订单。 

再来看英特尔,英特尔的数据中心本季度营收71亿美元,同比增长43%,增长数据很不错,但这和去年同期数据中心的小体量不无关系。 

英特尔2019 Q2财报,数据中心营收50亿美元,同比下降10%,一定程度上导致了2020 Q2的高增长

英特尔今年年底也将推出面向服务器设计的10nm「Ice Lake」处理器。确认了首款10nm台式机处理器Alder Lake处理器将于2021年下半年正式推出,不过能在市场上激起多大的波澜尚未可知。 

最让市场对其失去的信心的,是竞争对手已经进入7nm、5nm时代的同时,英特尔挤牙膏式的7nm制程又将推迟,原定于2021年底上市,但现在量产日期被推迟了近一年。而在对算力要求极高的数据中心竞争中,制程的先进性作用重大。 

从现有财报数据看,二者都处于业绩增长期,但放眼未来会发现AMD正处于「历史性的飞速发展中」,而英特尔最近的市场很难不让人产生「廉颇老矣」的感慨。但不可否认的是,英特尔目前的体量仍然比AMD庞大太多,要想追上英特尔,AMD的路还很漫长。 

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