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每日优鲜再拿融资,但生鲜逃过2019生死劫了吗?

蓝媒汇 · 2020-07-24
黑天鹅给生鲜带来的不是阴影,而是巨大的机遇。

编者按:本文来自微信公众号“AI蓝媒汇”(ID:lanmeih001),作者:韩小黄,36氪经授权发布。

一场全球性的疫情,改变了各行各业的发展节奏,这其中波动最大的,还要数生鲜电商。

谁都没有想到,去年底被盖棺定论已被“烧”死的这个行业,能够因疫情的影响起死回生。

时隔一年半,资本宠儿每日优鲜迎来了该赛道迄今为止最大规模的融资——4.95亿美元,由中金资本旗下基金领投,联合出资方包括工银国际、腾讯、阿布扎比资本集团、苏州常熟政府产业基金、Tiger Global、高盛资产管理旗下基金及其他数家机构。

这也体现出疫情过后,资本市场对于生鲜赛道鲜明的态度转变——从几乎放弃,到狂热追随。

但问题也随之而来,行业公认的增长动力来源于疫情影响下用户的“别无选择”,而在此之前生鲜电商几乎已经迎来了仅五年的资本催熟和市场考验,结局并不尽如人意。

此次备受资本追捧的每日优鲜也表示,公司已经实现了“盈利性增长”。

那么问题来了,疫情之后,以每日优鲜为代表的生鲜电商企业们,还能重回那短暂的高增长态势吗?

01 2015-2019,资本催不熟生鲜

今年以来的生鲜赛道无疑是热闹的,但鲜有人忘了直到去年底整个行业还在一片唱衰。

行业普遍认为,这是资本过热的结果。

自2015年前后生鲜电商概念兴起,已经经历了五年的烧钱大战,有的人在风口上崛起,有的人烧死在黎明前夜。

在这期间,五年融了15亿美元的每日优鲜还不是“烧”得最快的,真正烧钱快的是呆萝卜——8个月烧光了18亿元。其CEO在此前公司停运的时候公开承认:“低估了烧钱速度,由于‘步子迈得太大’而失血过快。”

而这家曾经的明星公司也在资本热捧的起起伏伏之下,从高位到跌落,再到资金链断裂、关停下架、恢复上架,随后又在疫情的助推之下破产调整、低调运营。

不可谓不热闹。

诚然呆萝卜只是整个行业的冰山一角,在生鲜赛道的五年烧钱史上无数中小玩家前赴后继,截至疫情之前的2019年底,生鲜电商的关停数已经超过二十家,究其原因无疑例外与资金链相关。

没有办法,生鲜这个行业比任何一个新兴的互联网公司都需要资本的加持,这里不光是传统意义上跑马圈地的竞争需求,而是基于行业本身冷链仓储的重成本模式。

以每日优鲜强调的前置仓为例,蓝媒汇此前统计该公司在某北方二线城市的前置仓数量为58家,全部分布于小区、CBD等近用户地段,该类地段200㎡-500㎡商铺的租金价格在2-6万元/平方米/月不等。依照此前每日优鲜披露的300平米前置仓面积为样本,可估算该城市一年仅仓储租金约为1400万元-4200万元。

那么根据每日优鲜此前100个城市10000个前置仓的计划可知,仅这项固定成本一年就达到了几十亿元。

这还不算冷链这项更大的投入。

没有竞争的情况下,对运输条件和仓储条件要求极高的生鲜电商就已经足够烧钱,而在资本追逐之下,还要加入互联网惯用的补贴大战。

02 小而美即将迈入巨头的战局

这样的烧法,一年烧死十几家公司也就不足为奇了。

但没人能想到突如其来的疫情使全国都进入了停工停产、居家隔离的状态,回归到最原始的温饱需求上,每日优鲜等生鲜电商突然看到了希望。

“爆单是常态”,一位生鲜从业人员这样告诉蓝媒汇,“疫情期间的订单量暴涨是前所未有的,那个时候最大的困难是分拣和运力的问题,我们所有在北京的员工都提前复工,行政管理岗的同事都去仓库临时充当分拣员,就这样还跟不上单量。”

用户端也确实爆发了前所未有的需求,“这半年基本就在用每日优鲜和京东到家买菜,过年第一拨疫情的时候最慢4个小时能到货,新发地疫情反扑的时候最慢10个小时到货,其它时候基本能保证一小时内吧。”

疫情期间,网友总结的抢菜日程表

公开资料显示,从除夕到大年初八,每日优鲜实收交易额相比去年同期增长350%。春节疫情期间,叮咚买菜每天用户增长4万多,整体订单量增加约80%,客单价增加约70%;截至2020年第一季度,达达(京东到家)的营收为1.55亿美元,同比增长109%。

但不能否认一切的热闹都来自疫情的加持,每日优鲜们想要真正上岸,走向更大的场景,还是要回归到没有疫情影响下的那条增长曲线。

几乎所有玩家此前的那条增长曲线,都是靠巨亏撑起来的,这也正是为什么每日优鲜在此次融资节点上要特意提及:“已实现盈利性增长。”

因为烧钱增长已经不能刺激行业的神经。

更多投资人需要看到巨大的投入之下得到了什么样的回响,也需要看到经过疫情加速和资本助推之后,那条曲线能不能迎来自主上扬。

很难给出答案,即便第三方机构Trustdata给出的数据充满信心,今年第一季度中国线上生鲜超市的用户规模高速增长,2 月行业 MAU 同比增速达到了两年来最高的 131%,尽管三月数据微有回落,但用户规模仍在较高位。

但目前谁也无法给出这个赛道具体的盈利能力数据,在可见的公开样本中,疫情也未能改变亏损的主旋律。

根据达达2020年Q1财报显示,公司收入达到11亿元,同比增长109%,亏损2.8亿元,同比收窄17%。与此同时是依旧难以攀升的毛利率,2020年Q1达达的销售毛利率为12.18%。

毛利率低,是生鲜电商,甚至是整个本地生活领域都不得不面对的挑战。这个问题,已经在1500亿美元市值的美团财报中,体现得淋漓尽致。

而毫无疑问,与外卖同样拥有高额的派送成本,又叠加了上述前置仓、冷链的双重“烧钱”加持下,生鲜的成本,只会更高。

不仅如此,身处本地生活这一宏大赛道的其中一环,后者的资本热度显然已经在超越前者。等待每日优鲜们的,势必是生鲜之外的商超快消等更多本地配送场景。

小而美的前者,也势必要面临美团、阿里、京东等多家巨头的围猎与虎视眈眈。

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