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今年夏季最值得期待的七大美股 IPO

神译局 · 2020-07-11
美股IPO进程暂缓过后开始回温,各大公司争先在夏末之前上市。

神译局是36氪旗下编译团队,关注科技、商业、职场、生活等领域,重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。

编者按:受疫情影响,今年初美股IPO的进程也出现了减缓。4至5月美股IPO数量降至了近10年以来的最低数。不过,随着股市回温,各大公司又恢复了IPO的进程。这篇文章,原标题是Who's Going Public in the Summer IPO Rush?作者Jennifer Alsever在文章中跟大家介绍了今年夏季最值得期待的7大美股IPO。

图片来源:sefa ozel/iStock/Getty Images Plus

今年春季,受新型冠状病毒疫情的影响,绝大多数计划在美股上市的公司,其IPO进程都受到了冲击。今年4至5月,美股IPO的数量更是降至2009年以来的最低数。这也打破了许多企业雄心勃勃的IPO计划。其中,就包括送餐服务平台DoorDash、股票交易平台Robinhood,以及全球民宿预定平台Airbnb。

不过,随着股市回温,各大公司对IPO的”贪婪胃口“也随之而来。许多公司更是急于在今年夏末之前上市。

本月初,两家仍然处于亏损状态、受风险投资支持的公司成功上市。其中一家是科技初创公司Lemonade,该公司专注于为租房者和房东提供保险;另一家是医疗科技公司Accolade,该公司主要为企业提供”专业健康助手“服务,为企业员工及其亲属提供个性化的健康福利解决方案。

Lemonade募资共计3.19亿美元,发行价为每股29美元。上市当天收盘涨幅接近140%,市值超过了30亿美元。Accolade募资共计2.2亿美元,发行价为每股22美元。上市首日涨幅约35%,市值超过了10亿美元。

就在那周的前几天,商业分析公司邓白氏集团(Dun & Bradstreet)也才刚成功上市,募资了超17亿美元。在往前回数一段时间,成功上市的企业还包括美国第二大连锁商超Albertsons、销售信息服务公司ZoomInfo、在线二手汽车零售商Vroom,以及华纳音乐集团(Warner Music Group)。

上个月,美股上市企业共39家,合计募资超过了150亿美元。几乎每个上市企业都增加了发行股票的数量,或者IPO定价都基本位于定价区间高端位置。据IPO研究机构Renaissance Capital,这些企业在上市首日平均涨幅约为38%,也为今后更多的IPO铺平了道路。

就今年夏季而言,有以下七大最值得期待的IPO:

1. 云数据存储创企Snowflake

上个月,Snowflake悄悄地提交了IPO申请,这次发行可能会使其估值增至200亿美元。Snowflake成立于2012年,其云数据存储及分析服务在过去一年的需求激增。据该公司首席执行官弗兰克·斯洛特曼(Frank Slootman)称,2019年Snowflake全年营收超过了1亿美元,同比上一年增长了174%。

这家公司将直接与谷歌、亚马逊、IBM、甲骨文和微软等更加成熟的老牌企业正面竞争,其已经募集了超过14亿美元的风险投资,目前估计约128亿美元。其中一个投资方是知名CRM软件服务提供商,它对Snowflake的投资,也显得特别有战略眼光,因为它可以结合Snowflake的数据,并且自动与Salesforce的客户分享。

华尔街投资者正在密切关注这家来自硅谷的公司,其IPO也被称作是“今年最值得期待的科技公司IPO之一”。

2. 社交娱乐场手机游戏开发商DoubleDown Interactive

2009年,来自西雅图的设计师库珀·杜布瓦(Cooper DuBois)创办了这家移动游戏公司,并且在Facebook平台上推出了一款同名招牌博彩手游DoubleDown Casino。三年过后,杜布瓦以5亿美元的成交价将这家公司转让了出去。如今,这家总部位于韩国的公司,共计发行了四款社交博彩游戏,这些游戏的安装次数共计超过1亿次,每月登录玩家超过300万人。

2019年,该公司共计营收2.736亿美元,盈利3630万美元。上个月,该公司提交了IPO申请。原本这个月初就可以在纳斯达克交易所上市,但在缩减发行规模并降低了预期上市价格后,该公司突然推迟了IPO进程。

某些人士曾预估,该公司今年夏季IPO过后,估值可以达到10亿美元。然而,目前还不清楚的是,该公司今年夏季是否会再次尝试提交IPO申请。

图片来源:Filip Radwanski/SOPA Images/LightRocket via Getty Images

3. 全球民宿预定平台Airbnb

2019年9月,Airbnb就曾宣布了IPO计划,使其成为2020年最值得期待的IPO之一。然而,新型冠状病毒疫情突然来袭,旅游行业带来了惨重损失,Airbnb客户也取消了超过10亿美元的预订单,打乱了原本IPO的一切计划。此外,Airbnb裁员近1900人,推迟了其IPO申请,并且还募集了10亿美元的资金,以维持公司的日常运营。

最近一段时间,事情又出现了惊人的扭转。该公司首席执行官布莱恩·切斯基(Brian Chesky)接受《财富》(Fortune)杂志采访时称,目前Airbnb有望在2020年实现比前一年更高的业务量。

在疫情来袭之前,有关报道称Airbnb一直在考虑采取“直接上市”的模式,即无需发行新股,只需简单地登记股票,即可自由交易。同时,该公司还考虑避开华尔街投行,因为他们通常都会在IPO首日的暴涨中获得大部分利益。

越来越多的公司都在采取“直接上市”的模式,此前团队协作软件Slack和流媒体音乐服务平台Spotify都采用了这种上市模式。这种模式也可以加快IPO进程。例如,Spotify直接跳过了传统为期数月的路演方式,而是举行了大规模的投资者日,向投资者介绍和分享相关信息。

处于发展上升期的Airbnb,IPO仍然在今年的计划之中。不过,切斯基却称,目前不确定是否能在今年成功IPO。“但我们绝不放弃这个机会。”切斯基说。

4. 企业办公软件创企Asana

投资者都非常期待这家科技独角兽企业的IPO。早在今年2月,该公司就提交了IPO申请。该公司推出的应用程序,可以让团队组织、追踪和管理日常项目。2019年,该公司营收超过1亿美元。2018年,私募投资人曾对该公司估值为15亿美元。

该公司两位联合创始人达斯汀·莫斯科维茨(Dustin Moskovitz)和贾斯汀·罗森斯坦(Justin Rosenstein)都是前Facebook员工,他们都希望采取“直接上市”的模式。

自新型冠状病毒疫情爆发以来,该公司一直对其是否仍将上市默不作声。但考虑到其产品在远程办公模式下的受益,目前其上市计划并没有出现太大的变数。

图片来源:Getty Images/DoorDash

5. 送餐服务平台DoorDash

今年2月,这家送餐服务公司提交了IPO申请。但随后由于疫情的关系,推迟了其上市进程。上个月,私募投资者在该企业估值高达160亿美元时,又向该企业追加投资4亿美元,使该公司的总融资额达到了25亿美元。

尽管增长迅速,并且在疫情期间因封城禁令的影响,导致外卖食品配送需求的增加,但DoorDash仍然在“烧钱”。2019年,其全年营收9亿美元,录得亏损4.5亿美元。

此外,该公司还面临着被誉为“在线外卖鼻祖”的GrubHub、Uber旗下的Uber Eats,以及Postmates等外卖平台的竞争(几天前,Uber宣布收购Postmates。交易完成后,Uber在美国外卖市场的份额仅次于DoorDash)。

另外值得一提的是,由于利用其垄断优势收取高额的费用,DoorDash和前述三家竞争者还面临着一场集体诉讼。即便DoorDash再次募集到了一笔巨额资金,但仍然有人猜测DoorDash可能会选择上市,毕竟它“烧”掉了那么多现金。

6. 股票交易平台Robinhood

Robinhood创办于2013年,旨在打造一个免交易费的股票交易平台,让金融市场更加民主化。许多千禧一代都在使用这款应用程序,去年其用户数量也突破了1000万关口。

Robinhood近来的发展也并非一帆风顺。今年初,由于新型冠状病毒疫情的影响,整个金融市场都出现了一片混乱。在这个过程中,Robinhood服务出现问题,导致交易中断,并且用了2天时间才成功修复,愤怒的股民们只好眼睁睁地看着自己购买的股票价值下跌而无能为力。

尽管如此,由于疫情关系,股票交易刚好填补了体育博彩和赌场关闭所导致的赌博空白,因此使用这款应用的用户数量持续攀升。

2018年,Robinhood联合创始人兼首席执行官白居·巴特(Baiju Bhatt)曾公开表示,Robinhood正在为IPO做准备。如今,投资者已经期待其IPO两年了。

2019年,Robinhood从私募投资者那里募集了3.73亿美元。今年5月,其又额外募集了2.8亿美元,从而使Robinhood的估值保持在83亿美元左右。就目前来看,其IPO的计划仍然还没有确切的消息。

7. 生鲜杂货代购平台Instacart

最近,这家电商独角兽企业的发展非常迅猛。自今年初以来,受疫情因素而出台的“就地庇护令”,令数以百万计的人士都被迫留在家中,而他们对于生鲜杂货食品的需求也因此而猛增。

今年3月,Instacart发布数据显示,其过去一年订单数量增长超过了500%,用户每笔订单的支出也增加了35%。而仅在4月份,该公司就实现了1000万美元的盈利,这也主要是来自于依靠沃尔玛(Walmart)、克罗格(Kroger)以及开市客(Costco)等商超连锁的订单,以及覆盖美国境内85%以及加拿大境内70%区域的配送服务。

在几乎各行各业都停滞不前甚至倒退的时候,Instacart却在今年3月份宣布,其将在接下来三个月中额外招聘30万代购配送员工。相比于2019年,今年的增长可谓是历史性的突破,也为公司带来了巨大的利益。

由于之前因调整公司政策,导致代购配送员工小费减少的问题,员工发起了一项针对Instacart的集体诉讼。今年1月,Instacart向员工支付了460万美元的和解费用。对于今年夏季是否仍将IPO,Instacart目前默不作声。

私募市场仍然在继续为其发展提供必需的资金。今年6月,风险投资者向这家公司注资了2.25亿美元,这轮投资使Instacart的估值,从79亿美元上涨到137亿美元。

译者:俊一

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