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百果园境外IPO浮出水面,吃瓜群众要吃出一家上市公司了?

小食代 · 2020-06-03
证监会已接收这家百亿规模的水果零售商上市材料

编者按:本文来自微信公众号“小食代”(ID:foodinc),作者:小食代,36氪经授权发布。

如果一切顺利,百果园有机会成为第一家上市的中国水果零售商。

小食代昨日留意到,根据证监会网站披露,关于深圳百果园实业(集团)股份有限公司(下称:百果园)的《股份有限公司境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)审批》材料已于6月1日被接收。

这意味着,曾多次“剧透”过要IPO的百果园正式启动上市工作,并把目的地选在了境外。对此,百果园证券部人士昨日在回应小食代电话查询时表示:“以证监会网站的信息为准”。

如果顺利的话,我们或许可以在不久后看到有关百果园上市的更多信息披露。此前,同样赴境外上市的农夫山泉其上市材料从被接收到在港公布预披露文件用时大约两个月。

值得留意的是,百果园“劲敌”也正筹备登陆资本市场。在今年4月,另一水果零售头部公司“鲜丰水果”已完成A股上市第一期辅导工作。当时,这则消息曾引发谁将抢先成为“中国水果零售第一股”的猜测。

100亿

目前,百果园已将产业链延伸到了上下游。其官网资料显示,百果园于2001年在深圳成立,其业务包括水果采购、种植支持、采后保鲜、物流仓储、标准分级、营销拓展、品牌运营、门店零售等。

此前百果园还曾透露,其2018年的销售额已超过100亿元,并拥有4500万数字化会员。

过百亿的销售规模在水果零售连锁中是什么概念呢?小食代查看公开资料发现,被视为百果园有力竞争对手的鲜丰果园曾预测,其2016年全年营收将达20亿元。

经过近20年的拓展,百果园已拥有庞大的门店网络。该公司官网显示,百果园门店分为直营和加盟两种模式。截至2019年9月,百果园已在全国开出4000多家连锁店,覆盖超过80个城市。

在行业内,这家水果零售连锁还有一个特别的标签:推行“不好吃三无退货”,即消费者如果对水果口感或品质不满意,可无小票、无实物、无理由退货。

凭借着销售和门店数等成绩,百果园已成为水果零售连锁的“老大”。

前瞻产业研究院于2019年发布的《生鲜企业排行榜》之水果企业排行榜显示,排名前三的分别为百果园、在2015年与百果园以注资、换股等方式进行并购重组的果多美,以及也在IPO“起跑线”上的鲜丰水果。

据介绍,这份榜单的评估综合考量了企业销售额、企业产品品质、企业连锁店数量、企业品牌价值等多个指标。

资本推动

在多年的扩张路上,百果园也获得了外部资本加持。

其官网显示,该公司此前已完成两次融资,金额总计在19亿元人民币左右。据此前公开报道称,2015年,百果园获得天图资本领投,广发信德等跟投4亿元A轮融资;2018年1月,百果园宣布完成15亿元B轮融资,投资方包括中金智德、中植资本、中金汇融、基石资本、源码资本、越秀产业基金、深创投等。百果园创始人、董事长余惠勇曾在采访中透露,百果园的估值在该次B轮融资前已达到85亿元。

百果园创始人、董事长余惠勇

小食代今天还留意到,在此次上市传来新进展前,百果园今年曾发生过多项工商变更。

除了注册资本大幅增加至15亿元人民币,该公司的投资人相关信息也有所变动。例如,苏州天图兴苏股权投资中心(有限合伙)的持股比例从变更前的4.6231%下降至变更后的1.1908%。

在变更后,百果园的最大股东依然是其创始人兼董事长余惠勇,他的持股比例仍为25.5971%。而其余持股比例超过5%的股东则包括北京天图兴北投资中心(有限合伙)、深圳市恒义利投资发展中心(有限合伙)及深圳市宏愿善果投资发展企业(有限合伙) 。

“最后一年”

此前,百果园及其投资方曾多次对外释放上市信号。

据公开报道称,早在2015年完成对百果园的A轮领投后,天图资本首席投资官冯卫东就曾表示,预计百果园在3至5年内真正上市。也就是说,在天图原先的规划里,今年本应是百果园完成上市目标的最后一年。

小食代翻查公开资料还发现,在2018年举办的一场企业家未来领袖孵化分享会上,余惠勇曾对上市话题有一番详细论述。

首先,他认为企业要找准上市的根本原因。“你一定要想清楚上市是为了什么,不上市难道不行吗?为什么一定要上市?一定要找到上市根本的理由。这个理由越充分,你上市的可能性就越大。”余惠勇说道。

那百果园筹备上市的原因是什么呢?小食代留意到,百果园总经理徐艳林在去年10月接受《证券日报》采访时曾称,百果园“也在考虑上市,这是方向,目的是让资本进入后,让产业能做得更好”。

其次,在余惠勇看来,拥有长远发展规划的企业更受资本青睐。“上市之后的好坏是另外一回事,资本会不会选择你?主要看你未来的预期,如果你想要上市,一定是后续有大发展的。”他表示:“资本选择的一定是你的未来,而不是看现在。”

同行压力

暂未清楚百果园上市的具体计划,但可以肯定的是,门店和销售增长均在百果园当下的工作重点之中。

根据红商网2017年的报道,余惠勇透露称,2016年,该公司内部第二个“五年规划”出炉,百果园定下了2020年开1万家店、年销售额达到400亿元的目标。

这个目标颇有点“狂奔”的意味。据余惠勇透露,在提出该规划的当年年底,百果园的门店数接近1700家,销售额在41亿元左右。在目前来看,百果园离预想目标依然有一段较大距离。

余惠勇在去年一次公开活动上展示百果园业务数据

小食代留意到,在提出2020年目标后,百果园也使出多种招数来寻找增长,包括在2018年开放特许加盟业务、在2019年进军生鲜领域等等。

寻求高速增长的同时,百果园也面临着来自同行的压力。除了盒马等综合型的生鲜零售平台,百果园的直接竞争对手、背靠红杉资本的鲜丰水果也在2018年定下了“百城万店”目标,即在2023年达成10000家门店。为此,鲜丰水果后来还尝试降低了一些新开城市的加盟费。

根据IPO早知道今年4月的介绍,浙江证监会官网近日披露,水果零售连锁企业鲜丰水果股份有限公司(以下简称“鲜丰水果”)已完成A股上市第一期辅导工作,中信证券担任辅导机构。

而在今年,疫情带来的物流受阻、门店暂停营业等问题也令拥有线下零售业态的“百果园们”遭遇挑战。在今年接受《农资与市场》传媒采访时,百果园集团副总裁焦岳说道:“整体来看,线下会受到影响,但是线上会补足。”

从2月开始,百果园开始卖菜了。按照余惠勇的说法,他希望百果园能在蔬菜领域复制水果模式。

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