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4月中国VC/PE市场逐步回温,多支基金完成超募

超越J曲线 · 2020-05-15
美元基备受青睐,疫情期间仍获得87.81亿美元募集,占比达67%

编者按:本文来自微信公众号“超越J曲线”(ID:beyondthejcurve),作者:CVSource投中数据,36氪经授权发布。

“用数据延伸你的阅读”,本期超越J曲线带来2020年4月的VC/PE市场报告。中国进入后疫情时代,随着复工复产进程的推进,VC/PE市场的僵局也逐渐打破,募、投市场触底反弹。然而因为本就正处于资本寒冬、市场下行的大背景下,因此市场反弹幅度有限,资本寒冬依旧延续。更多详情见下文:

核心发现:

  • 本月,与疫情最严重的2月相较,募资市场的新成立基金数量强势回调,数量骤增196%,但同比仍然减少17%

  • 本月共计19支基金募集完成,基金募集规模达132亿美元,其中多支基金完成超额募资,募资市场有回温迹象

  • 虽然疫情导致国际间交易受限,但美元基金仍然获得了87.81亿美元的募集,占比高达67%,市场对美元基金信心更加充足

  • 疫情之下,基金投资策略向医疗健康、仓储物流领域倾斜,越多资本看好该领域的发展前景

  • VC/PE投资方面,虽然与疫情最严重的2月相较交易数量大幅回升82%,但同比减少57%,与2019年同期尚有很大差距

第一部分:新成立基金数量翻三倍,募资规模达132亿美元

从疫情爆发以来,多方LP收紧资金口、出资节奏放缓或停滞,机构募资难进一步加剧。但随着疫情得到控制、复工复产推进,3、4月募资市场逐步解冻,新成立基金数量强势反弹,多支基金完成超额募资,募资市场有回温迹象。

募资市场新成立基金数量骤增196%

2020年3-4月,VC/PE募资市场开始步入正轨,与疫情最为严重的2月相较,3-4月新成立基金数量骤增196%,但同比仍然减少17%,不及往期水平。

从全国各地区来看,全国更多省市区的VC/PE募资市场开始复苏,其中20个省市完成了新基金的设立,其中浙江省新成立52支基金位列全国第一位。

机构募资活跃度增加

中国开始进入后疫情时代,曾经受疫情影响停滞或推迟募资活动的VC/PE机构,3-4月份机构募资活跃度回升,3、4月均有172家机构成立新基金,虽不及2019年同期水平,但与2月相较增加182%。

从机构成立的新基金支数来看,成立多支基金的机构共计34家,与前几月相较机构数量有所增加,其中包含高瓴资本等头部机构。

基金募资132亿美元,医疗、物流成热点

虽然资本寒冬和疫情带来的冲击对资本市场有着深远影响,但随着疫情迎来拐点,资本市场活动也有所放开:

  • 2020年4月,VC/PE募资市场颇有收获,基金完成募集规模高达131.86亿美元;

  • 从基金投资策略来看,医疗健康、仓储物流领域成热点;

  • 虽然疫情导致国际间交易受限,但美元基金依旧获得了87.81亿美元的募集,占比达66.59%。

第二部分:VC/PE投资活跃度大幅回升,交易数量骤增82.38%

突发的疫情给VC/Pe投资市场带来了较大的冲击,并且在原本就处于资本寒冬、市场下行阶段的大背景下,机构投资投资节奏更加放缓,投资态度更趋谨慎。

VC/PE投资活跃度大幅回升

  • 随着国内疫情得到控制,与疫情最为严重的2月相较,中国VC/PE投资市场活跃度大幅回升,但由于市场依旧处于下行趋势,因此与2019年同期水平相较尚有较大差距,VC/PE市场尚未走出寒冬。

  • 2020年4月,交易数量352起,与2月相较回升82%,同比减少57%;规模90.42亿美元,与2月相较回升91%,同比减少44%。

细分行业情况

  • 2020年4月,各行业融资略有起色,与2019年同期相较降幅有所缓和;

  • 其中,医疗健康领域完成57起交易案例位列各行业首位。不论募资端还是投资端,医疗健康领域成为当下VC/PE市场最为关注的重点;

  • 从融资规模来看,互联网领域交易总额超20亿美元,同比逆势回升25%,其中共享单车平台青桔单车先后获得10亿美元和1.5亿美元的两轮融资。

·随着疫情压力逐步缓解,各行业的VC/PE投资逐步开展,多数行业于3-4月份有明显的提升趋势;

·而得益于疫情的在线教育领域,在前三月卓越的投资表现之后,本月投资数量小幅回落。

中国各地区VC/PE投资情况

本月,共计23个省市区逐步启动VC/PE投资活动,其中,北上广地区恢复较快,分别有82、55、52起交易案例,浙江省、江苏省也表现良好,其余省市还在缓冲过渡中

·重点融资案例Top10

数据说

为方便读者使用,现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

  • 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径 

  • 新成立基金:于统计期限内,新注册成立的基金

  • 完成募集基金:于统计期限内,宣布募集完成的基金

  • 融资规模:统计市场公开披露的实际金额,对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

  • 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率,统一换算为美元进行统计

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