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瑞幸咖啡终于开除CEO,神州系表演继续

天下网商 · 2020-05-13
这是瑞幸最后的挣扎。腾讯趁机入场?

编者按:本文来自微信公众号“天下网商”(ID:txws_txws),作者:章航英,36氪经授权发布。

距离瑞幸“自曝”已经一个多月,窟窿越来越大了。

北京时间5月12日晚,瑞幸发布公告显示,瑞幸已在一天前终止两位高管的职务——一位是瑞幸自曝作假时供出的“元凶”刘剑,一个月前其COO职务被暂停;另一位就是CEO钱治亚,也是瑞幸咖啡创始人。此外,两人已应董事会要求辞去董事席位。其他六位参与或知悉虚假交易的员工,也被辞退或停职。

钱治亚

新上任的代理CEO是瑞幸董事兼高级副总裁郭谨一,他还是瑞幸联合创始人。瑞幸高级副总裁曹文宝和副总裁吴刚被任命为董事。

与此同时,署名“瑞幸咖啡总裁办”的一封内部信也曝光。信中,瑞幸向各位员工及家人表示了“深深的歉意”。

一个多月前,4月2日,瑞幸自曝造假22亿时,其公开的态度仍然是神气活现,鼓励全体员工要继续“元气满满”地工作。

这40多天,发生了什么?瑞幸咖啡会往何处去?中概股有没有受到影响?中国咖啡市场格局又会如何演变?

值得一提的是,腾讯已趁机进场。也是在5月12日这天,加拿大咖啡品牌Tim Hortons在上海宣布获得腾讯投资。该品牌一年多前进入中国,计划在全国开设1500多家门店。

瑞幸怂了?

5月12日晚,瑞幸咖啡发布公告显示,董事会特别委员会监督主导的独立调查组发现了更多关于财务造假的证据。

该来的总是会来的。瑞幸咖啡清洗管理层的靴子终于落下,被解雇的除了瑞幸公开指控的造假“元凶”COO刘剑,还轮到了瑞幸创始人、CEO钱治亚。

去年,在瑞幸咖啡战略发布会上,钱治亚依旧活跃在台前,向资本市场讲述最新的故事——“瑞幸咖啡2019年的目标是全面超越星巴克,成为中国最大的连锁咖啡品牌”。

瑞幸的危机正在持续发酵。4月27日,多方媒体报道,中国证监会已派驻调查组进驻瑞幸咖啡,并对其财务状况展开审计。随后,瑞幸咖啡也公开承认,公司正配合监管部门进行相关调查。

值得注意的是,中国证监会此番启用“长臂管辖权”还是第一次。

这与瑞幸造假丑闻引发的中概股信任危机分不开。瑞幸自曝作假22亿、坐实浑水做空指控之后,引起一系列中概股被做空的连锁反应,比如爱奇艺、跟谁学、好未来等,期间股价蒸发累计超百亿。

4月23日,美国证券交易委员会发布声明提醒投资者注意中概股的投资风险——因为信息披露的问题,投资者近期在调整仓位时,不要将资金投入在美国上市的中国公司股票。

这一明确表态,直接挫伤了中概股的利益。所幸的是,疫情冲击之下多家中国互联网公司股价仍然坚挺甚至有所上涨。金山云5月8日在纳斯达克上市首日,就上涨了四成之多。

正如一位资深投资人士分析,瑞幸咖啡财务造假事件对中概股的影响未必像大家现在想得那么严重。“瑞幸代表的更多是个体,存在偶发性,美国本土公司也有不少财务造假的。”

让瑞幸的归瑞幸,让中概股的归中概股。

资本游戏玩砸了

造假余波震荡,多家资本正在加速离场。

此前,已有瑞幸咖啡原第三大机构股东CRGI清仓离场,做同样选择的还有另一大股东孤松资本。另外,愉悦资本也在减持。

原本就靠资本输血维持的瑞幸咖啡,正在失去最重要的倚仗。

除了神州系资本。一个向外展示的版本是,瑞幸咖啡是钱治亚在神州租车任职期间发掘的项目,离职创业18个月就将瑞幸推上市,最终收获“咖啡女王”名号。

不过,在这之外,瑞幸咖啡与神州系的关系比人们想象的更为紧密复杂。

陆正耀

钱治亚曾是神州优车创始成员,深得神州优车董事长陆正耀信任。2017年钱治亚创立瑞幸也正是由陆正耀出资,上市后其盘根错节的股权投资中更是不乏神州系的身影。

事实上,瑞幸咖啡新上任的代理CEO联合创始人郭谨一也来自神州系,曾任陆正耀助理。据公开报道,郭谨一是北京交通大学博士,曾任职于交通运输部。两年前,郭谨一曾经深夜在朋友圈怼星巴克,令瑞幸咖啡知名度大增。当时,他称自己作为主管门店拓展和供应链的副总裁,要求星巴克回应是否与物业方签署有排他条款等。

郭谨一

瑞幸两位新任董事中,曹文宝2018年6月加入瑞幸,此前在麦当劳工作23年之久,曾任麦当劳中国副总裁;吴刚2019年3月加入,此前为航空业老兵,曾任中国联航执行副总裁等职。

瑞幸的操作方式确实也与神州租车太多相似,甚至有着直接将租车市场的运作模式嫁接到咖啡市场的意味:烧钱复制,靠优惠券堆砌数据,吸引投资后继续高举扩张。

此前,天下网商曾在《浑水独家回应:做空瑞幸是给市场敲警钟》一文中采访过多家投资人,其中,深圳某机构投资人表示,瑞幸股东通过股权质押融资套现,而不是卖股票,这与神州租车如出一辙,并称“瑞幸是老手。”

老司机还是翻车了。

瑞幸的高光时刻是在今年1月17日,股价涨到51.38美元,市值近130亿美元。而如今,其停牌时股价跌到4.39美元,市值仅剩11亿美元。

一个广泛认同的说法是,神州系在给瑞幸咖啡输血的背后,其实际上也依赖于瑞幸咖啡的“造富神话”。据财新报道,一位接近陆正耀的市场人士曾表示,“神州系统里几乎所有板块都在亏损,专车政策又已封死。如果当时不做咖啡,神州可能会迎来大裁员。”

如今,这个资本的游戏正在迅速崩溃。令人触目惊心的瑞幸咖啡造假事件,在创投界引发的余震也远未结束。

瑞幸未退,新敌入场

瑞幸甚至一度成为“国货之光”。

一个魔幻的现象是,瑞幸自曝造假后,其门店仍然正常运营,并且由于丑闻增加的知名度,它甚至迎来了更多订单,以至接单系统一度崩溃。

当日,瑞幸咖啡官微发声——今天更要元气满满!随后,瑞幸董事长陆正耀在朋友圈也发出了同样的内容。

这一种“淡定”,终于在一个多月后荡然无存。

5月12日,一封流出的瑞幸内部信显示,瑞幸向全体员工及家人因公司危机带来的困扰表示歉意。

内部信同时称,“门店保持正常运行、供应链稳定运转、产品持续创新,都离不开全体伙伴的坚忍付出与同舟共济的担当。”

这封信还透露了瑞幸下一步的举措,将重组公司组织架构、重塑公司价值文化。信中,瑞幸表示,“相信经过全体瑞幸人的努力,公司一定能够度过危机,重回正常轨道。”

瑞幸仍然不忍离场。然而,一个事实是,失去资本造血的瑞幸将不可遏制地从咖啡市场上退步。星巴克等品牌继续高歌猛进,而新的咖啡品牌及资本也在迅速占领这一被开垦的市场。

咖啡可能只是瑞幸一个资本游戏的标的,却在阴差阳错中给中国咖啡市场带来震荡,并在很大程度上参与培植了这个市场的发育。更多中国人也已经爱上了低价咖啡,爱上了咖啡。

几乎在瑞幸清理高层的同时,一个叫做Tim Hortons(简称Tims)的加拿大咖啡品牌宣布其获得来自腾讯的投资。

据悉,Tims隶属于国际餐饮品牌RBI,RBI旗下还拥有汉堡王、派派斯等连锁快餐品牌。RBI与笛卡尔资本集团合资成立Tims中国。

Tims中国一年多来已在中国开设近 50 家门店,主要位于上海,并计划在全国开设1500多家门店。Tims 中国未透露腾讯投资的具体金额,但称计划利用腾讯投资加速数字化升级,同时迅速开设更多门店。

新敌入场,咖啡混战,谁还会记得瑞幸?

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