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提供一站式资产配置解决方案,「川谷金融」将业务拓展至家办与独立理财师| 2020新科技创业

菁玲 · 2020-04-24
以TAMP(Turnkey Asset Management Platform,一站式资产管理平台)模式提供服务

受访公司:川谷金融科技

受访公司:川谷金融科技

受访人及Title:川谷金融科技 创始人 孙嘉

公司所处大赛道:企业服务

公司所在细分赛道标签:金融科技

 「川谷金融科技」是36氪曾报道过的二级市场一站式财富管理平台,成立于2017年5月,2017年12月曾获金瑞泰400万元天使轮融资。目前,川谷金融科技正在计划新一轮融资,将用于产品研发以及市场推广。

Q1、在过去三年里,公司的定位、产品、主营业务或者发展方向发生了哪些转变?目前公司的定位、主营业务和产品情况如何?

川谷金融科技核心产品是一个集资产数据、资产分析评价系统、资产配置方案的平台,面向传统金融机构以及新兴的独立理财师和家族办公室提供系统、咨询等服务。

在数据端,川谷通过私募大赛以及线下一对一对接的形式,掌握公募、私募、理财、股票等数据,了解机构公司历史沿革、不同策略信息、净值情况等。

分析评价端,基于收集的数据,系统算法经过抓取、清洗、结构化,生成净值分析报告、尽调报告,还原策略逻辑。

最后,根据分析结果建立模型,对资产配置组合进行动态调整,输出优化的配置策略。

基于这个平台,主要提供的服务包括数据服务、软件工具系统以及资管顾问三块。在过去三年中,川谷的主营业务主要面向传统金融机构如券商、期货、三方财富、银行等,向他们提供分析系统,帮助优化策略。

19年下半年开始,川谷开始将业务边界拓宽至家族办公室和独立理财师,以TAMP(Turnkey Asset Management Platform,一站式资产管理平台)模式提供服务。具体来说,是面向这些独立、分散的资产管理人,既提供系统又提供咨询,补充他们的中后台职能力量。通过系统,资产管理人可以获得数据资讯、产品研究、尽职调查等服务;通过咨询,与资产管理人共同针对客户画像以及收益风险预期,出具对应的配置方案。资产管理人可以提高效率,节约成本,专注前端客户服务。

商业模式也有一定的变化,TAMP模式可以支持川谷不仅能面向B端收取系统服务费、系统定制费,在资管端也可以与管理人进行管理费与后端收益分成。

Q2、业务转型的原因/背景是什么?

1.市场端,随着居民财富不断积累,高净值客户逐渐增多,个人财富管理的意识逐渐增强。而传统金融机构提供的产品缺少定制成分,难以满足个性化资产配置需求。

2.人才端,2000-2010年十年间,头部持牌财务管理机构培养了一大批成熟的理财师,独立理财师的人才规模不断壮大。

3.需求端,对于中长尾的家族办公室和独立理财师而言,成本高效率低、专业覆盖范围小,对中后台的职能端能力较为缺乏。

Q3、川谷产品的难点/壁垒和价值点在哪?

川谷仍然定位为一个金融服务平台,一端连接资产管理方,另一端连接财富端。川谷产品的壁垒主要在于数据的采集、加工、处理、分析。

在数据端,公募、理财、股票的数据都是公开的,但是私募数据却是非公开的,整个市场有8800个私募公司,16万支私募产品,取得净值数据,核验数据的真伪,分析数据背后的投资策略都不是一件容易的事情。

川谷平台上,有2000家私募公司每周或者每半个月都会上传产品净值数据,这保证了川谷整个数据是及时的、准确的和完备的。

同时,川谷整个金融工程团队均为美国留学归来,具备海内外先进的金工理念,专业的研究能力是川谷产品的内核。分析3800支股票已经十分困难了,何况分析16万支私募产品,并且合理配置,其研究的难度可想而知。

川谷的产品也是人性化的,川谷的产品服务了300多家B端客户,满足查询、归因、研究、配置等多方面功能,覆盖股票、期货、商品、债券等多种策略,也经历了三年的迭代,才能够广泛的推广。

Q4、2019年川谷金融科技在产品、技术、市场拓展、商业化、团队、融资等方面取得了哪些进展?

2019年对于川谷来说是至关重要的一年,最主要的成果就是与京东数科举办了京东私募实盘大赛,将整个私募数据补充齐全,挤入基金评价领域行业前三。

同时,川谷在产品端不断迭代,一方面持续服务券商、期货公司、FOF机构等大型B端客户,另一方面也推出了大类资产配置板块,进军家族办公室领域,通过短短不到半年时间,已经落地了数单业务。

但是由于川谷市场人员较少,在金融机构销售以及家族办公室拓客上人手不足,影响到市场占有,本轮融资最主要的目的就是在市场端发力,大力铺货,抢占市场。

Q5、2020年在产品、技术、市场拓展、商业化、团队建设等方面有何规划?

1.尽快搭建销售团队,推广家办业务,占领赛道;

2.另一方面,继续深化对传统金融机构的服务,加强数据收集、分析、整理服务。

Q6、目前川谷金融科技服务了多少量级的销售客户?产品与服务的客单价和营收水平如何?利润率如何?

公司团队近30人,拥有一项发明专利和十六项软件著作权,服务了300家投资顾问机构,与3000家资产管理人建立链接。2019年营收在700万左右,已经实现盈亏平衡。

Q7、目前中国TAMP的竞争格局是怎样的?中美两国的TAMP发展有什么差异?

目前中国的TAMP还处于非常早期的阶段,大量打着TAMP旗帜的公司都是提供PE、VC、另类资产、海外投资等非标类资产,并没有专业化机构提供标准的净值化资产,这块未来需要大量第三方机构去填充市场。

中国与美国的差异主要集中在二点:

1.监管颗粒度不同。美国市场的监管颗粒度细致到以个体为单位,SEC(美国证监会)认可获得执业资质的专业人士提供投资顾问服务。但中国的金融监管体系以机构为监管单位;另一方面,中国实行分类监管,各个牌照下业务独立而且割裂;美国的形式是可以在一个机构下进行多项交易,两者有本质区别。

2.发展周期成熟度不同,美国目前的市场环境相对开放和成熟,中国正在逐步开放中,给予金融机构更多展业空间,也给投资者更多资产配置选项。

Q7、2020年, 川谷金融科技所在的行业/所在的细分方向大概率会出现的事情和趋势会有哪些?

2020年对于任何一个创业公司都是不容易的。首先是疫情,大量的商务活动因此会推迟,这非常考验企业现金流,其次很多黑天鹅事件,比如在投资领域,美股多次断融,大量非标不能兑付,原油期货价格为负,这些事情在以前都是不可想象的。

所以,2020年我们认为是剩者为王,明天会很寒冷,但是后天很温暖。对于我们来说也是如此,我们核心骨干都持股,所以运营成本较低,竞争对手人力成本高,可能就会出局。

产品上非标继续暴雷,标准化产品持续利好,头部的私募公司今年一季度的产品能够达到300%的业绩,很多非银金融上市公司一季度利润也是增长的,所以整个行业是利好的。

随着这一波境外疫情的持续加重,美股的持续下跌,很多华人回到中国,他的资产也需要配置,这会促进整个家族办公室行业的迭代和增长,对于我们也会有更大的服务空间。所以短期会悲观,但是中长期来看,我们对行业的增长信心坚定不移。

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