P2P 平台短融网设“债权劣后基金”,这和所谓的“风险保障金”有什么不同?

胡卷卷 · 2015-06-11
一两句话怎么说得清楚

作为一个 P2P 平台,短融网进入市场的时机不算早,去年 7 月 5 日才上线,顾名思义,专注于短期融资业务,项目周期 1 - 6 个月,项目年化收益 12% - 15% 。36 氪曾在短融网宣布完成 A 轮融资时跟进报道

日前,短融网宣布是建立自己的债权劣后基金,该基金主要用于回购和处置逾期资产,确保投资人的本息优先权,总规模设在 1 亿人民币,目前已经募集了 5000 万人民币,其中包括公司自有资金和股东的资金。随着平台交易量的扩大,基金规模会随之扩大。

P2P 平台基本上都会设立一个风险保障金(多数都是然并卵),短融网整出个“债权劣后基金”,是不是换汤不换药,我是疑惑的。下文列出该基金的主要特点,大家自行判断:

  • 保障率更高。该基金提取比例超过待收余额的10%,高于一般风险保障金 1% 到 2% 的保障率。对于为什么设立较高的保障率,短融网 CEO 王坤给出了自己的看法:大部分资金是在去年涌进来 P2P 平台的,坏账会在今年下半年才集中爆发,现在时候未到。虽然大多数 P2P 平台宣称自己的坏账率在 5% 以下,但行业平均坏账率在 8% 左右,逾期率则普遍超过 20%。
  • 公开可查询。短融网在交通银行设立基金账户,投资者可申请查询账户余额和使用明细由普华永道负责针对该基金做一个帐目体系,公开资产负债表。同时,短融网会定期公示基金使用情况,针对各类项目逾期天数、金额及垫付情况做详尽的披露,并且明确定义坏账的标准。
  • 有盈利点。基金投资人拥有逾期资产优先购买权和处置权,能通过处置逾期的高息资产获得增值空间,降低平台的运营成本。

不过,话说回来,P2P 平台为融资行为兜底,都有超越信息中介,成为信用中介的嫌疑。王坤自己也表示,P2P 受困于规则限制,在正式监管政策落地之前,仍然很难撕掉民间金融机构的标签。想要维持一个较高的资本充足率只有靠自建“资金池”,但前提必须是合法的,不能动用投资人的钱,不然就很容易触碰监管红线。

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