搜索

非洲十国创投市场调研报告之——塞内加尔

36氪出海 · 2020-04-01
读懂塞内加尔。

编者按:本文来自微信公众号“非程创新”(ID:Future-Hub),36氪经授权发布。

2019年起,非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研,全面了解了非洲各国的科技创投生态,积累了一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态,并且值得关注的国家,整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈,希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。

本次报告国家塞内加尔,政府最支持创业的撒哈拉以南非洲国家。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、9个赛道及代表公司等内容。报告共约8000字,需要20分钟阅读。

宏观经济晴雨表

1. 民主进程平稳,营商环境改革效果显著,政府对创新创业高度支持。

塞内加尔历史上曾是法国的殖民地。自1960年独立以来,没有发生过大规模的政变,而且民主转型较为稳定,是非洲很早就开始实行多党制的国家之一。总统选举每7年一次,最多可连任一次。现任总统 Macky Sall 于2019年获得第二任期,在他的第一任期内非常重视基础设施投入以推动经济复兴,大举兴建新的机场、高速公路、铁路,并于2014年开始实行《振兴塞内加尔计划》(Emerging Senegal Plan, ESP),尤其对能源、农业、交通和 ICT 这四个行业重点关注,计划到2035年初成为中等收入国家。

塞内加尔的营商环境也在逐步提高,例如简化注册新公司手续,整体流程不超过6天,对外商投资提供保障,减少国有化风险等,连续两年入选世界银行评选的“营商环境改革力度最大的十大经济体”。而且,自90年代私有化改革开始后,航空航天、水、金融、房地产、电信等关键行业已允许外商参与投资。

此外,Digital Senegal 2025作为《振兴塞内加尔计划》在数字化发展政策上的延伸,体现了塞内加尔政府对创新创业支持力度之大。塞内加尔是非洲大陆上第二个通过《创业法案》(Startup Act)的国家,初创企业将享受高达的八年免税优惠和部分运营开销的支持。2018年4月,政府DER基金(Délégation à l’Entreprenariat Rapide,)正式落地,规模为5,000万美元基金,重点支持数字和电信行业、旅游业、手工业、畜牧养殖业、食品加工业、农产品相关行业的创新企业,投资形式包括低利率的贷款和股权投资。目前,已有40家塞内加尔的创业公司通过这一窗口拿到融资。此前,北非国家突尼斯也曾通过类似法案,不过,塞内加尔是撒哈拉以南非洲第一个通过此法案的国家。

2. 经济高速增长,结构多元,是西非法语区和欧美贸易的重要走廊。

自2014年振兴改革的政策实施以来,塞内加尔经济实现了巨大腾飞,年均 GDP 增速突破6%,尤其是2017年达到7.2%,成为非洲国家里增长最快的前三名,而且维持了较低的通胀率。2019年,国际货币基金组织(IMF)预测,到2022年塞内加尔将保持约7%的增速水平(但是受新冠疫情影响会有小幅调整)。尽管目前塞内加尔整体经济规模体量不大,处于240亿美金左右,是科特迪瓦体量的一半左右,但人均GDP约1500美金,比较接近西非科特迪瓦、东非肯尼亚的水平(1700-1800美金之间)。

塞内加尔的经济结构相对多元,尤其是第三产业发展较好。根据德勤的统计,在2000年至2015年间,非大宗商品贸易行业(如建筑、电信、旅游服务业)对 GDP 贡献超过60%。此外,虽然长久以来塞内加尔并不是一个资源型大国,但最近几年新油气资源的发现让国际能源公司对塞内加尔愈加关注。根据世界货币基金组织统计,在2014年至2017年间,已探明原油储量约10亿桶,天然气40万亿立方英尺,将和邻国毛里塔尼亚一起开发。其中,首个 BP 在塞内加尔的液化天然气项目预计年产量约250万吨,将于2022年开始正式投入生产,促进塞内加尔进入经济增长的快车道。

(塞内加尔GDP构成,数据来源:Deloitte)

此外,得益于优越的地理位置,塞内加尔连接了西非国家与欧洲和南美进行贸易的重要走廊。达喀尔港口是西非最大海港,2012年至2015之间货轮吞吐量的复合年增长率超过33%,对塞内加尔的经济增长有战略意义。除了港口基础设施外,塞内加尔也在加强陆路交通网络,接通首都和周边的区域铁路(Regional Express Train,TER)速度可达160公里每小时,已于2019年正式运营。

(达喀尔港口,图片来源:Capria)

由于首都达喀尔曾是法属西非殖民地的首都,长久以来塞内加尔一直是西非法语国家的金融中心,也是西非国家中央银行(BCEAO)总部所在地。塞内加尔和其他七个西非经济货币联盟(UEMOA)成员国实行统一的货币政策,共用统一货币西非法郎(CFA Franc,现称Eco),并且以固定汇率锚定欧元,汇率风险小。

目前共有24家银行,超过六成为外资银行,36家小额信贷机构(MFI),不过,根据国际货币基金组织的统计,和其他撒哈拉以南国家相比,塞内加尔的中小企业获得银行贷款较难,政府已计划推动征信机构在数据和管理上的改革,促进更多民间信贷。

(中小企业获得信贷对比,数据来源:IMF)

3. 人口年轻,城市化深化,推动零售业繁荣。

从人口规模上来说,塞内加尔约有1,600万人,其中超过六成在25岁以下,96%的人信奉伊斯兰教。根据 UNESCO 的统计,塞内加尔成年识字率为52%,和撒哈拉以南非洲活跃的经济体相比较低。以法语为主要商务语言,英语使用者较少。

(达喀尔居民区)

首都达喀尔居住人口超过300万人,容纳了80%的正规经济,产出达全国 GDP 的55%,是塞内加尔名副其实的”心脏”,世界银行预计,中长期内塞内加尔城市化将进一步加快,到2030年将拥有超过六成城市人口。

(达喀尔城市,图片来源:World Bank)

年轻人口的增长、城市化的发展都对第三产业产生了带动效应。近几年零售业在塞内加尔得到了强劲增长,西班牙的 Citydia 、法国的 Casino 、Auchan 、Carrefour 等国际连锁超市品牌纷纷进驻塞内加尔。根据 Lloyds Bank 研究,2016年塞内加尔的食品零售业规模达到30亿美金,约为当年 GDP 体量的20%。科尔尼咨询的2019全球零售发展指数从市场吸引力度、国家风险性、市场饱和度、发展紧迫性四个维度对零售业发展机会进行评估[2],加纳和塞内加尔分别位列第4和第6,是唯二进入前十名之列的非洲国家。不过现在对零售的需求主要被传统的线下超市和大量未被纳入正规经济的路边摊消化,电商的发展还在婴儿期,有赖于未来物流和支付的基础设施的进一步完善。

(全球零售发展指数,数据来源:A.T.Kearney)

(塞内加尔商场)

4. 手机普及率高,移动数据资费实惠,利好移动支付,尤其跨境支付潜在市场可观。

根据世界银行和 GSMA 的统计数据,塞内加尔的手机普及率接近100%,其中有48%的人拥有智能手机。随着手机和 SIM 卡的普及,塞内加尔当地政府对于SIM卡注册加强了监管,自2013年开始,在营业厅内购买 SIM 卡需要实名登记,2016年有超过500万张未登记的SIM卡被停止服务。

从电信市场来说,法国电信公司 Orange 控股的 Sonatel 占据主要地位,而其竞争者 Free(前身为Tigo Senegal)和 Expresso(苏丹的Sudatel分支)各占24%和22%的市场份额。平均来说,移动数据资费较为便宜,和其他西非法语区国家相比,有很大优势。

(数据来源:Alliance for Affordable Internet)

此外,Orange 于2016年就已从电信邮政监管局(Authority of Regulation of Telecommunications and Post ,ARTP)获得开发 4G 的牌照,基站已达1194个,而 Free 和 Expresso 并先后于2018年和2020年开始提供 4G 服务。虽然目前 4G 使用人数只占总体移动互联网用户的8%,但根据 Global Data Technology 的预测,这些电信运营商在 4G 基础设施的投入将有望推动塞内加尔超过1100万人在2024年享用 4G 服务。

(数据来源:Global Data Technology)

由于良好的通讯基础设施和实惠的资费套餐,塞内加尔的移动支付市场发展迅速。和科特迪瓦一样,塞内加尔的移动支付/金融服务受西非国家中央银行(BCEAO)统一政策监管。早在2006年,BCEAO 就推出了关于移动货币的指导意见,2015年的新政策进一步鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务,获取 Electronic Money Establishment (EME) 牌照即有运营资格。目前移动支付市场上主要活跃力量为2010年开始运行的 Orange Money ,有超过1000万的用户,同样活跃的还有始于2008年的 Wari ,2013年的 Joni Joni ,2014年的 Tigo Cash 等。

此外,由于塞内加尔和其他 UEMOA 成员国家统一受西非中央银行的监管,跨境提供金融服务的合规限制少,电信运营商充分利用这一政策优势打开 UEMOA 国家之间的跨境支付市场。2013年 Orange 在科特迪瓦、马里、塞内加尔开始提供跨境移动支付服务,在18个月内就达到25%的增长率。因此尽管塞内加尔本国人口有限,但通过跨境移动支付有望触达 UEMOA 国家的1.2亿人口,可以挖掘的空间很大。

5. 监管压力主要来自西非区域性组织。

和科特迪瓦一样,塞内加尔和其他17个西非、中非国家成员国共同遵循《非洲商法协调条约》(The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa ,OHADA code),统一接受法院的仲裁决定。银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。

创投生态全面解读

总体上来说,西非法语区的创业生态成熟度、投融资事件的规模和频率都落后于西非的英语国家(如尼日利亚和加纳),但塞内加尔是西非法语区内比较值得关注的。尤其是在法国投资者的帮助以及塞内加尔政府的政策支持下,该国的创投生态正日趋升温,科技创业公司数量正在上升,质量也正在逐步提高。

(数据来源:Briter)

政府对创投生态高调支持,发挥示范作用,引发电信行业积极参与。

首先,政府近年来对于创业显示出非常强的信心和支持。如前文所提,塞内加尔通过了《创业法案》,是非洲第二个通过此类法案国家;政府还出资成立 Délégation de l’Entrepreneuriat Rapide (DER)基金,计划建立第一个区域性的风险投资中心,为企业家提供1万到50万欧元的资金支持,已经有40多家初创公司共获得约200万美元的投资。此外,以促进创新和企业家精神为核心的Digital Senegal 2025战略,也有助于在中长期内催化这个生态快速成长。

其次,由于移动互联网创业公司对于电信运营商的长远发展也有协同共生效应,因而也能看到主要的电信公司积极投身于建设本地的创投生态。例如,Orange Fab Program 专注对本地初创公司提供孵化服务,Expresso 则启动 Innovation Challenge 创业挑战赛,以激发更多年轻人对创业的热情和兴趣。

本地孵化器和天使投资人网络兴起,创业生态正逐渐升温。

除了政府和电信公司的项目和倡议外,还有不少本地的生态支持者。例如,Dakar Network Angels 是本地的天使投资人网络,关注塞内加尔和整个西非经济货币联盟成员国的早期创业团队。2011年,CTIC Dakar 由世界银行信托基金、IFC 和几个当地合作伙伴共同成立,是西非最大、最成功的孵化器之一。CTIC Dakar 不直接向企业提供资金,而是注重对企业家提供创业辅导和其他支持。CTIC Dakar 会为年轻的新兴创业公司提供长达3年的孵化计划,并为创业团队提供为期3个月的导师计划。自2011年以来,CTIC 已经帮助了165家初创公司成长。在最活跃的时期一年举办20多场创业相关的活动,现在平均每年2-3场。

(非程创新投资VP李夏菲Laura和CTIC负责人)

外国资本对塞内加尔持续关注,未来融资规模还有上升空间。

不断升温的创业生态已经吸引了不少国际目光。法国风险投资公司Partech在非洲的第一个办公室就选择了塞内加尔,并宣布了一项针对非洲初创企业的1.22亿美元的基金。Orange Group 旗下的 Orange Digital Ventures ,也在塞内加尔设立了办公室,专注于早期阶段的初创公司。Teranga Capital 是一家本地的风投基金,已募资约500万欧元,是物流公司 OuiCarry 的早期投资人。不过,从融资事件的频率和规模来说,塞内加尔尚不及其他西非英语国家。2018年塞内加尔初创公司共融资2200万美元,2019年共融资1900万美元。

主要赛道机会及代表公司访谈

1.金融科技赛道:

如前文所提,移动支付正逐渐主流化。2010年 Orange money 在塞内加尔推出,主要服务是现金存款和取款,国内和国际转账以及账单付款(水、电、电视、电话、学费)等。此外,跨境支付、共享储蓄、支付解决方案、支付网关也是金融科技领域内比较热门的细分赛道。

(1)跨境转账

塞内加尔约有50万侨民。2015年,该国收到约16亿美元的汇款,占该国全年 GDP 的5%。代表性公司有Wari, 是国际公司 Western Union 的低成本替代方案,目前在塞内加尔拥有80%的市场,并且公司以每月35%的惊人速度增长。用户将钱存入 Wari 任一网点,并且向他们要汇款的人发送短信。收到消息的人将其ID和代码发送到最近的网点,并提取现金。Wari 在全球拥有50万个代理点,塞内加尔有2千个代理点,与45家不同的银行和17家非洲邮政局合作,在62个国家运营,其中包括40个非洲国家/地区,在塞内加尔及其西非邻国尤为重要。Wari 转账成本很低,在塞内加尔每天处理约6.5万笔交易。

(2)共享储蓄

MaTontine 提供了一个基于移动端的平台,用于共同储蓄。通常,会员每月使用移动支付或USSD将钱转入共享的“底池”,每月该小组的一名成员被随机挑选并获得全部底池金额。通过用户(其中绝大多数是女性)逐步建立信用评分,MaTontine 允许他们使用其他金融服务,例如小额贷款和保险。截至2018年7月,MaTontine 已在塞内加尔五个地区建立了由1千名以上活跃成员组成的社区,其中80%以上为女性。这些成员已经通过 MaTontine“储蓄”了5100万非洲金融共同体法郎(约合9万美元),其中超过一半的成员受益于该平台提供的小额贷款和保险服务。

(3)支付解决方案

SudPay ,成立于2014年,开发了 Townpay , 人们可以通过移动货币或直接通过 Townpay 纳税,可以帮助政府控制税基并跟踪税款的征收。支持在线和离线使用,收取2%的税收佣金。早期的困难在于某些纳税人拒绝注册该平台,通过将纳税人与小额信贷机构联系起来,解决了这一难题。曾获得 Seedstars Dakar 挑战赛冠军,也获得了 GSMA Ecosystem Accelerator Innovation Fund 的赠款。现在,Sudpay已经发展成为支付解决方案提供商,提供的产品包括用于公共交通和停车的移动支付应用程序(TTS-Trans),展会票务(TTS-Event)和商家对商家的账单结算(TTS-Market)。截至2018年7月,已有七个市政当局签署了这项服务,其中三个已经启用。自2018年4月以来,已有2,600多家商家注册,自2018年6月下旬开始征税以来,已有一半的商家使用该解决方案缴纳税款,每位商家的平均征税额约5.5美元/月。

(4)支付集成网关

Intouch ,成立于2014年,允许商户接受任何形式的付款,整合了多种形式的付款方式,同时支持包括转账,水电费支付,话费充值,客户关系管理等服务。2017年月交易量达到65万笔,月交易金额1700万欧元。客户包括Total道达尔在塞内加尔的170家加油站。投资人包括 Total 道达尔,重要战略合作伙伴包括支付巨头 Worldline ,已经在8个非洲国家开展运营。第一轮融资获得800万欧元。

2.物流科技赛道:

塞内加尔的物流行业仍然比较传统,缺乏整合度,客户无法追踪订单,而跨境运输的痛点主要在于清关。主要物流初创公司有:

  • Ouicarry , 跨境运输物流企业,有针对个人和企业的方案,服务包括打包,运输,清关,配送等,并支持网络支付和订单追踪,支持海运和空运。根据重量,容积,运输方式收费。目前有2辆卡车和2辆摩托车,月订单400个,大部分订单来自于从中国有进口需求的中小企业。2018年全年GMV200万美元。预计2020年 GMV 400万美元,收入100万美元。2017年完成30万欧元种子轮融资,2019年政府支持15万欧元。2020年开启 A 轮融资。

(非程创新VP李夏菲Laura和Ouicarry创始团队)

  • Paps , 最后一公里物流公司。B2B 模式,客户包括运营商、药房、银行、FMCG 、电商等。平台整合司机和车辆(530辆,包括摩托,卡车和篷车),收取配送费的30%作为佣金。目前每月订单2-3万个,增长率15%。将在加纳和科特迪瓦扩张。目前开启一轮80万美元过桥融资。

3.出行科技赛道:

塞内加尔的首都达喀尔位于半岛上,经济活动占国内生产总值的55%,预计到2025年将达到500万居民。目前达喀尔地区乃至整个塞内加尔地区,城市交通仍然面临重大挑战。大量通勤者依赖非正式交通,导致出行时间显著增加。另外,路况不佳,交通管理不善,公共运输车辆老化,也是存在的问题。

Uber 和 Taxify 目前还没有扩张到塞内加尔,inDriver (俄罗斯网约车巨头)在塞内加尔有运营,不过不是主流。目前的出租车司机很少使用地图,一般是根据地标来定位,上车前需要和司机协商价格。比较流行的出行方式为小巴。

值得一提的是法国的一家共享出行公司 Heetch ,B轮融资3,800万美元。已经在摩洛哥运营,和当地主要的出租车工会合作。接下来也会在科特迪瓦和塞内加尔开展运营。

(达喀尔街头)

4.本地生活服务赛道:

CoinAfrique ,塞内加尔分类广告平台,在西非12个国家运营,已经融资300万欧元。月活用户35万,30%用户来自于科特迪瓦,30%用户来自于塞内加尔。平台上有3类卖家,40%为专业卖家,出售的品类包括衣服,二手车,美妆及电子用品;其余为兼职卖家和消费者卖家(出售个人闲置的二手用品,类似于闲鱼)。目前已经被总部位于巴黎的媒体集团Trace 收购。

5. 电商赛道:

电商赛道目前在塞内加尔属于早期阶段,主要以独立站或社交网络中的非正式经济形式存在。Jumia Senegal 和 Jumia Food 已经在塞内加尔开展运营。面临的主要问题和其他非洲国家类似,物流配送和在线支付等基础设施尚待完善,虽然互联网的可访问性已经大大提高,但是在线购物仍然不是消费者接受的主流。

不过相比于其他西非邻国,塞内加尔的电商已有上升发展的趋势。主要受益于Jumia对用户的教育,以及政府意识到电商对经济结构转型的重要影响后对其发展的重视。

6. 教育科技赛道:

在塞内加尔,16岁之前的年轻人可接受免费的义务教育。从2000年起,塞内加尔政府在提供升学率方面取得了很大进步,从69.8%提高至92.5%。目前的挑战主要存在于如何能更好地留住学生。由于教育资源的缺乏,较差的学校环境,学生无法获得职业培训等原因,一部分学生从学校流失。另外,教师缺乏丰富的教学经验也是一个不容忽视的问题。中学的毕业率目前只有50%,高等教育的毛入学率(GER)仍然很低(2017年为7%)。

本地的教育科技初创公司有 Bakeli , 是达喀尔的一所编程教育学校。2016年成立,目前有10名全职老师,提供编程技术培训的线下教育。目前面临的主要问题是面对比较旺盛的需求,没有足够的老师。已经实现盈利。Bakeli 目前正在进行融资,计划进一步扩张空间和吸纳更多学生。

(非程创新投资VP李夏菲Laura和Bakeli创始人)

7.广告科技赛道:

随着互联网覆盖的提高,广告科技也在塞内加尔得到了发展。代表性公司有:

  • Beinday,  致力于为用户提供免费 Wifi 。从运营商处购买宽带,并与之分成收入,每个热点提供的 Wifi 可以覆盖500米以内的范围。目前在17个国家有专利。竞争对手包括 Facebook 和 Google 提供的公共免费网络以及 Starbucks 的免费 Wifi 。Beinday 正在融资阶段,目标是建立25 个公共热点端口。目前已经拥有3千用户,预计3年内对接40个公司,触达6万用户,达成50万美元收入。

(非程创新投资VP李夏菲Laura和Beinday创始人)

  • FireFly ,出行工具营销平台。创始人拥有10年数字营销经验。已经与塞内加尔的公交网络达成独家合作,目前安装了200台设备,接下来会继续对接2千辆公交车。2016-2018年的流水达40万欧元。FireFly正在融资阶段,计划用新的资金支持未来18个月的增长,以触达2.5万活跃用户。

(装有FireFly设备的公交车,图片来源:FireFly)

(非程创新投资VP李夏菲Laura和FireFly创始人)

  • Lafricamobile ,西非版 Twilio , 和非程创新在尼日利亚投资的 Termii(已从Y combinator毕业)业务模式相同,通过API接口或平台,企业可以通过短信、USSD、语音和电话等方式,实时、多渠道地将关于产品更新、推广或优惠的信息精准送达不同消费者群体。目前拥有100+客户。已经获得50万美元融资。

(非程创新投资VP李夏菲Laura和Lafricamobile创始人)

8.医疗科技赛道:

塞内加尔的医疗设施分为3个层级:Health Post , Health Center , Regional Hospital 。然而,在塞内加尔,仍然有许多人无法接触到以上3个层级的医疗设施。平均每11.5万居民拥有一个Health Post, 每17.5万居民拥有一个 Health Center , 每54.5万居民拥有一个 Regional Hospital 。另外,每1.7万人拥有1名医生,32%的乡村居民无法接触到任何医疗设施。

塞内加尔政府于2018年启动了支付数字化议程,有了电子支付系统,社区成员可以通过数字方式和远程方式为自己或他人的医疗保健计划付费。塞内加尔政府的目标为实现75%的人口健康保险覆盖率。

9.农业科技赛道:

根据世界银行的数据,农业部门约占塞内加尔国内生产总值的15%,低于1980年代的四分之一,但农业仍然是外汇的主要来源,雇用了77%的劳动力。根据政府数据,最重要的经济作物花生的产量在截至2017年的六年中增长了268%,达到140万吨。目前面临的主要问题有:不合适的土地所有制结构;使用传统技术,缺乏技术支持服务;缺乏优质的种子和肥料;缺乏融资渠道;基础设施差,水源不充足;食品加工业不发达。

Afrikamart为农民提供工具和服务,对接加工方,批发商,餐厅,超市等,为农民接触市场提供了更多的便利性。提供的服务包括食品配送(包括冷链),在线支付及订单追踪,生产计划指导以及分销网络建立等。该初创公司解决了新鲜食品领域的市场准入,物流和高效农业等方面的痛点,已经赢得Seedstars Dakar挑战赛的冠军。

结语

塞内加尔是非洲少有的政府高度支持创业的国家。无论是从政策引导、还是资金支持角度来说,都为民间创投生态支持者指引了方向。尽管目前整体创业环境的成熟度不及西非英语国家,但其多元的经济结构、年轻的劳动力和消费人群、电信运营商的基础设施和可负担得起的移动资费,都在为塞内加尔未来的数字经济腾飞做必要的准备。

和科特迪瓦类似,同属于西非经济货币联盟组织的塞内加尔,是创业者打开更广阔的法语区非洲市场的一把重要钥匙,但宗教、语言和法国殖民时期遗留的文化形态可能是项目落地的挑战。对于投资人而言,和本地活跃的生态支持者建立合作,关注政府支持项目、外国资本(尤其是法国)资本的最新动态,有助于在相对陌生的法语区国家环境里发现优质项目并把握投资良机。

编 | 泽慧@36氪出海

图 | 视觉中国


+1
7

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

下一篇

今年2月,应对疫情影响,华风爱科结合自身在气象服务领域的优势,发起“企业特别服务计划”,面向所有对专业气象服务有需求的企业免费开放气象服务。

2020-04-01

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业