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创投周报Vol.57 | 海外美股连续熔断,国内资本抄底餐饮业,以及10个值得关注的早期项目

Simone · 2020-03-23
一周创投新鲜事的米其林指南,36氪创投周报,周一见。

编者按:上周仍然是被“黑天鹅”支配的一周,美股在10天之内四次熔断,市场对当前面对的“不确定性”呈现出最大恐惧。随之,投资教父雷达里欧掌管的桥水基金传出爆仓谣言,尽管谣言已被澄清,但达利欧在接受媒体采访中表明其对当前市场的谨慎观点,预计新冠肺炎疫情将使美国企业损失4万亿美元,全球企业或将因此损失12万亿美元。

整理 吕盈

编辑 高诗朦

一周创投热点

  • 自3月14日起至3月20日,上周共计发生45笔融资事件,与上周(55笔)相比有所下降。

  • 在赛道分布上,上周医疗健康(12笔)企业服务(10笔)的融资数量保持领跑态势,与上周格局相似。

  • 从融资轮次看,项目集中在A轮与战略投资,资本开始布局受疫情影响的成熟企业。

36氪经公开资料整理,具体的融资赛道和轮次分布情况如下图:

上周融资事件行业分布

上周融资事件轮次分布

  • 资本抄底餐饮行业:受疫情影响巨大的餐饮行业引起资本关注,一些投资人表示抄底餐饮行业的时机或已到来。上周,创立19年的巴奴毛肚火锅宣布首次引入外部资本,获得番茄资本独家投资近亿元人民币。此前,现金流一向良好的文和友也宣布获得佳华资本亿元投资。

  • 疫情下发展的战略投资:巴奴毛肚火锅,君乐宝,万达体育集团均受到了来自资本的战略投资注资。本地生活及体育赛道受疫情影响严重,持续经营受到威胁,此时大量资本选择借机介入,扶持危机中的成熟企业。疫情后,这些企业大概率恢复稳定增长的营业状态,甚至会经历报复性的收入陡升,此时的投资必将迎来一波红利。

一周融资大事件

上周的投资事件数量整体减少,高度集中,但亿元级项目同比上周10笔则数量上升为17笔,大额融资项目集中在智能硬件、企业服务和医疗健康等领域。值得注意的是,上周最大交易为红杉资本战略投资君乐宝,投资额超过12亿元。这是自蒙牛退出控股君乐宝4个月后,后者引入大型市场化资本的一大动作。

一周好玩项目集

美刻便利

l 专注2-4线城市,通过社区设立无人自助售货机,在社区核心流量入口建立社区内的“商业中心”,为居民提供日常生活消费品等商品服务。

l 是华中地区社区覆盖率头部的无人零售服务商,覆盖了河南、山西、陕西等省份的20+城市,800多个社区,铺设了3000多台设备,触达用户规模有200万,2019年累计营收5000万,并实现盈利。

l 今年将继续拓展华中地区市场,以合伙人的形式在线下铺设货柜。据公司数据,表现好的货柜,日销售额可达到2000元,单个货柜的回本周期在3-6个月。 

海里小怪兽

l 海鲜便利店的形式做起了海鲜零售生意,满足便利性消费需要;通过厨房提供免费宰杀及收费代加工,增强用户体验。

l 40余种活鲜SKU,以及60余款冻品SKU,目前在郑州运营7家门店,包括和直营和加盟门店,净利润率在50%左右,复购率达到90%,多数会员单月消费频次在5~8次,客单价为150元,单店单日销售额超过1万,货损率为3%。

l 计划2020年扩大在郑州地区的覆盖,完成50家社区便利店,100家超市店中店的布局。

AROMAG

l 创立于2017年的商业香水品牌,主打“致世界以东方之韵“,向市场输出“中国式”高端商业香水。

l 明星产品「松烟黛墨」售价 230元/15ml ,单年销售1万只,自然复购率为12%。

l 在宣发中不断强调其品牌制香的“中国式审美”:中国式香水强调“表达志趣”,其香水产品留香时间长、投射距离近,将香气散发控制在周身1米内,更适合中国人的内敛个性。

l 2019年后,「AROMAG」将业务重心转向2C端,未来产品线拓展将围绕香水和香氛产品线展开,并进一步开拓线上销售渠道。

国工智能

l 针对化工、医药、食品、日化等行业的流程制造业客户提供数据大脑分析平台(MAI)、智能制造管理平台(MES)、物联网数据采集平台(SCADA)、实验室管理系统(LIMS)、双体系设备管理系统(EMS),同时也提供相应的传感器、仪器仪表、网关、边缘计算设备等硬件产品。

l 目前国工智能的客户以中大型集团客户为主,包括中粮集团、九芝堂药业,华润三九药业、康缘药业、道恩集团、润丰化工、中宠股份、新时代健康产业集团、安然纳米集团等。

l 成立于2016年,于2018年获得道恩集团、中国航空工业集团共同投资。 

猫猫狗狗

l 小米生态链中专注宠物领域的智能硬件公司。明星产品宠物饮水机产品在小米有品平台上架两周共众筹2.1万台。

l 紧贴小米生态链产品“高性价比”价值观,通过覆盖小米线上、线下核心渠道,高效触达目标消费人群。

l 团队计划在今年加大社交媒体平台营销推广投入,并在线下开展宠物科技快闪区域,加强用户互动。「猫猫狗狗」于去年获得小米战投和顺为资本的Pre-A轮融资,目前正在寻找A轮融资。

声佗医疗

l 专注骨传导听力设备的研发、生产和销售,成立于2016年,总部位于上海国际医学园区。此前,它曾获得过来自沂景资本的数千万元人民币可转债投资。

l 其研发生产的第三代产品SoundBite™/品音®牙骨传导听力系统获得国家药监局颁发的医疗器械注册证,填补了国内单侧聋市场产品的空白;另外,该产品也获得了美国FDA的批准,是目前全球唯一获批上市的牙骨传导听力系统。

l 目前在中美两国,仅单侧耳聋就有近4000万的听障人士,针对这类适应症患者,市面上几乎找不到令人满意的方案,存在一定空白市场空间。

铁甲云盒

l 基于AI、大数据和物联网技术的施工设备信息化管理系统,通过给工程机械设备安装“铁甲云盒”智能硬件来采集数据,并配合施工设备信息化管理系统进行数据分析,从而帮助施工企业提高设备管理效率、降低运营成本。

l 铁甲云盒和物联网团队采集的近20亿条各个施工场景的动态数据,除了能帮助施工企业降本增效、帮助社会用户远程管控设备以外,还可以为智慧城市建设、非道路移动设备监管和重大自然灾害时施工设备的调度提供帮助。

印记云打印

l 为高校学生遇到的各类打印问题提供解决方案,以云打印的方式取代了传统的打印店,提供App、PC端和小程序三种产品,用户在注册或关注后,直接将需要打印的文件上传,并选取附近的设备即可进行下单打印。

l 目前印记云打印的设备支持Word、PDF、Excel、PPT等常规格式的文档打印,同时还支持身份证复印和照片打印。

车智汇通

l 成立于2017年,提供集营销和管理于一体的SCRM系统,帮助汽车经销商提高获客和转化效率,实现销量增长。

l 2019年4月,车智完成Pre-A轮融资,投资方为红杉资本和锋巢科技。目前,车智正在计划新一轮融资,规模在200-300万美元,将用于产品研发、市场拓展以及品牌运营。

BallU

l 篮球约球和社交平台,成立于2017年,创始人彭俊认为,普通篮球爱好者要打成篮球需要解决4个问题:哪里打、什么时候打、跟谁打、怎么打。

l BallU从赛制切入,在平台端设定了一套3V3单人排位赛制,在队友组建上利用随机匹配的方式。截止到目前为止,BallU用户数为13万 ,其中付费用户数超过七千人,复购率在90%以上。目前,BallU正在寻求800万规模左右的Pre-A轮融资。

一周政策

工信部:遴选100个左右工业互联网试点示范项目

工信部办公厅公布关于推动工业互联网加快发展的通知,加快工业互联网试点示范推广普及。遴选100个左右工业互联网试点示范项目。鼓励每个示范项目向2个以上相关企业复制,形成多点辐射、放大倍增的带动效应。建设一批工业互联网体验和推广中心。评估试点示范成效,编制优秀试点示范推广案例集。

商务部:商场住宿餐饮等领域复工率偏低

商务部消费促进司负责人王斌介绍,企业尽早复工营业是消费回补释放的前提,目前商贸流通行业复工营业的情况总体向好,但是百货商场、购物中心、住宿餐饮、美容等领域复工率还有客流的恢复依然偏低。

国家发改委:将加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设

3月18日,国务院联防联控机制就促进消费回补和潜力释放有关情况举行发布会,国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友表示,新型消费成为我国经济发展的新动能,下一步围绕培育发展新消费方面,将重点加快以5G网络和数据中心为重点的新一代信息基础设施建设,努力推进信息服务全覆盖。

国家发改委:集中精力扩大国内消费、培育强大国内市场正当其时

国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友表示,此次疫情对消费带来了一定的冲击,稳定和扩大居民消费,促进消费回补和潜力释放是有效对冲疫情影响、提振经济的关键举措。特别是在当前国外疫情加速滋生和蔓延的新情况下,集中精力扩大国内消费、培育强大国内市场正当其时、非常必要。近期出台了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,下一步将配合相关部门狠抓十九项政策措施的落实落地。

银保监会肖远企:当前我国金融资产估值较低,境外投资者购入人民币资产避险

银保监会首席风险官肖远企表示,我国的金融资产估值总体处于较低水平,无论是对比2008年我国股票市场的市盈率还是美国股市的市盈率,都处于低位。短期来看,我国金融资产属于避险资产,长期来看属于价值资产。近期,境外投资者已经在购买人民币资产,作为避险资产。

一周人气观点

上周创投圈人气观点精选:“桥水爆仓疑云下,我们还能发现什么?”

刘旌 高诗朦@36Kr

全球最大的对冲基金桥水联合基金(Bridgewater Associates)突然被卷入一场流动性风险传闻。

这则消息的爆发源于3月18日上午的一个微信群聊。其中有人称:“刚刚收到风……Bridgewater爆了”,并对现阶段桥水面临的核心问题做了简单梳理,主要包括三方面:由空头转多头的策略失误;沙特资金的赎回可能;以及当下回撤市场的风险。

桥水在《每日桥水观察》中坦承了投资损失的事实,但其认为这一损失在其可承受的范围内,并且表示当下的回撤行为是为了避免未来可能面对的更大损失。“跟过去一样,我们保持自己的流动性,以便根据条件变化来调整投资组合。虽然我们这次损失了一部分钱,但这部分损失在能承受的范围内。这让我们有能力从中恢复并保证流动性,同时也可以调整头寸来保证投资者的流动性而不是从中赚取利益。”

→《桥水基金爆仓疑云:投资教父雷·达里奥失灵了吗?

关渡@连线Insight

疫情期间,原本人满为患的医院,变成了“高危”场所,不少人尝试起了互联网医疗。

近期,政策也在推动互联网医疗的发展,2月以来,卫健委数次发布关于互联网医疗的文件,支持大力开展互联网医疗服务,包括就诊医疗、健康评估等,同时将符合条件的互联网医疗服务费用纳入医保支付范围。

而互联网医疗与线下医院共建合作的方式,则更为高效,这种合作方式也能够为互联网医疗争取到更多优质医生。目前,已经有相关的合作在进行,例如,浙大邵逸夫医院提供医生,纳里健康提供IT服务和中后台服务,共建浙大邵逸夫互联网医院,以及平安好医生获得了福州市区域互联网医疗运营权等。

总结来看,互联网医疗的角色,主要是为线下医疗做补充,优质医院一向是难啃的硬骨头,此番疫情为互联网医疗争取到了不少合作机会,这是一个好的起点,但要同时兼顾“效率”和“效果”,互联网医疗还任重道远。

→《因疫情大火,互联网医疗会迎来盈利拐点吗?

尹欢欢@造就

在无人驾驶汽车领域,AI的局限性依然非常明显。即使投入了大量的时间、金钱和精力,也没有团队真正找到让AI在实际问题中发挥至关重要作用——以高度可靠性和精准度导航前进——的解决方案。训练无人驾驶汽车需要大量培训数据。最理想的办法是向其展示数十亿小时的真实驾驶画面,并以此来教导计算机良好的驾驶行为。

但最主要的问题是数据不够,且要获得某些数据时需要付出“昂贵的代价”,比如:目睹前方发生车祸,或在道路上遇到碎屑……只有发生了这些情况,AI才能获得相关数据,得出解决方案。

因为数据不足,对无人驾驶计算机的训练就可能会有许多欠缺。汽车制造商试图以多种方式解决这个问题:他们让汽车行驶了更多里程,对汽车进行更多模拟训练,甚至设计特定情况,以便获得更多培训数据。

这些行动似乎取得了一定的效果,比如Waymo的汽车确实可以在无人驾驶的情况下在亚利桑那州的街道上漫游,但事实上,这一切进展并不那么顺利。

→《九大问题带你看懂:都2020年了,无人驾驶汽车怎么还没来?

佳敏@36Kr

传统服装行业的低效主要体现在角色沟通和资源配置两个方面:

一方面,服装行业从设计、打版、生产、物流到销售,其间涉及几个部门、十几个环节的内外部沟通,而在传统的办公软件和工作流程中,各角色之间无法形成实时互动,沟通路径和业务动线也并非最短最优。

另一方面,行业中间环节众多,而未数字化的闲置产能与市场需求无法在全社会范围内的高效匹配。更致命的是,部分企业从组织结构到业务范畴,已不再适配新的供应链生态,属于产业链中缺乏价值的落后产能,理应淘汰。

而产业互联网企业正是通过数字化产品,搭建一个由不同角色组成的协同网络,实现实时互动和协同办公,并基于全产业链视角,进行资源调度和流程优化,从而提高企业内部的运作效率和外部连接效率,最终实现全产业链效率的提升。

→《被搅动的万亿级服装市场:连接、重构与百亿公司的诞生|36氪新风向

冯毅@超级观点

金融危机的大火开始蔓延,公众开始恐慌,此时人的情绪成了市场主导力量,贝尔斯登与雷曼兄弟的结局很大程度上就是市场心理的作用,所以稳定社会大众的心理是稳定市场的重要手段。接下来的工作,便是灭火以阻止经济体系的崩溃。

面对有史以来最为猛烈的金融危机,常规性的手段已无法阻止危机蔓延,灭火队员面临着灭火工具不足的局面。许多遏制危机所必需的行动一直存在广泛争议,比如向金融机构提供贷款和资本,且在美国所特有的政体下需经过冗长行政程序才能获得授权,这与处理金融危机工具所需的即时性形成巨大矛盾。幸运的是,这一次,“救火队员“及时争取来了灭火工具,通过多种救市手段扑灭了这场金融危机大火。

→《超级观点 | 美股熔断、股市重挫,全球金融危机曾教会我们什么

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