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如何把握“黑天鹅”带来的机会?

深响 · 2020-02-10
世界越来越朝着极端斯坦发展,累计优势和偏好依附作用巨大。

本文来自微信公号“深探”,作者 | 王舷歌

黑天鹅是一个比喻。

在人们于澳大利亚发现这种动物之前,所有人都认为天鹅是白色的。逐渐地,它成为了一种习惯用语,用来指代不可预测的重大稀有事件。黑天鹅在意料之外,却又改变一切。在过度相信经验的人类面前,黑天鹅的出现猝不及防。

今年我们就遭遇到了一只巨大的“黑天鹅”——新型冠状病毒。

没有人喜欢黑天鹅。但既然黑天鹅已经来了,我们能如何面对这些不可预测的突发情况呢?

“危”与“机”往往相伴,与其哭天抢地感叹命运捉弄,不如一起来看看这本《黑天鹅》,作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)一生专注于研究运气、不确定性、概率和知识,他在书中系统性地梳理并回答了这个颇有难度的问题——如何把握黑天鹅带来的机会,采取应对策略,从中受益。

如何把握“黑天鹅”带来的机会?

平均斯坦与极端斯坦

要理解“黑天鹅”,先需要理解纳西姆·塔勒布提出的两个重要概念——平均斯坦,极端斯坦。“斯坦”这个词是塔勒布自己创造出来的,意指平均性。

在我们所处的世界上,有些事物表现出相当的平均性,大部分个体都靠近均值,离均值越远则个体数量越稀少,与均值的偏离达到一定程度的个体数量将趋近于零;有些事物则表现出相当的极端性,均值这个概念在这个领域没有太多的意义,剧烈偏离均值的个体大量存在,而且偏离程度大得惊人。塔勒布把前者称为平均斯坦,把后者称为极端斯坦。

在平均斯坦,我们受到具体事件、常规事件、已知事件和已预测到的事件的统治。

而在极端斯坦,我们则受到单个事件、意外事件、未知事件和未预测到的事件的统治。

在理想的平均斯坦,特定事件的单独影响很小,只有群体影响才大。在极端斯坦,个体能够对整体产生不成比例的影响。极端斯坦能够制造黑天鹅现象,少数事件对历史产生了巨大影响。比如911事件、2008年金融危机、汶川大地震。

如何把握“黑天鹅”带来的机会?

黑天鹅事件只有在极端斯坦的环境中才能发生。

人们的身高、体重、饭量等都是平均斯坦范围。它们之间的差距很小,一般与物理量相关。而人们的收入、财富、单个作者图书销售量、名人知名度等等就属于极端斯坦范围。因为它们一般与数字相关,增长是以幂指数的速度增长。

黑天鹅的认知偏差

历史是由平均斯坦和极端斯坦构成的。但世界是由极端斯坦、未知和非常不可能发生的事物主导的。人类的出现只是十分幸运的一次突变,一次在极端斯坦的环境中侥幸出现并存活下来的。

现在的人们习惯了在平均斯坦的生活方式,将平均斯坦的生活方式和思维习惯带到了极端斯坦中而又全然不知。

从我们对黑天鹅事件的物质中产生了问题:

  • 证实谬误。我们只关注从已观察到的事物中预先挑选出来的那部分,从它推及未观察到的部分。你不能根据一个农夫连续给火鸡喂食了1000天的经验而判断第1001天农夫会继续喂食而不是杀掉火鸡。如果仅仅凭前面1000日的经验而作出1001天农夫会继续喂食的判断,那便是证实谬误。

  • 叙述谬误。人们的大脑喜欢简单而非复杂、具体而非抽象、有因果关系的东西。所以,人们会对一件事情加入自己的思想来简化、具体化、因果化,而不是对原始真相原汁原味的描述。我们不断根据事件发生之后我们觉得有道理的逻辑重新叙述过去的事件,我们用那些符合我们对明显模式的偏好的故事欺骗自己。

  • 假装黑天鹅不存在。人类的本性不习惯黑天鹅现象。

  • 沉默的证据。我们所看的并不一定是全部。历史把黑天鹅现象隐藏起来,使我们对这些事件发生的概率产生错误的观念,沉默的证据造成认知的扭曲。历史给予成功者说话的机会,而将失败者埋没。你看到的只是从事这件事的成功者,而看不到其中失败的人。

  • 过滤性错误。我们只关注一些有明确定义的不确定现象,一些特定的黑天鹅现象。我们喜欢可触摸的、被证实的、可见的、具体的、已知的东西。不愿意理解抽象事物、未知的不确定的东西。我们尊重发生的事,而忽略本来可能发生的事。我们天生肤浅,却浑然不知。

人们会错误估计非正常事件,这也正是保险公司赚钱的原因。我们冒险通常不是出于自信,而是由于无知和对不确定性的无视。

应对黑天鹅

我们生活在极端斯坦,而预测者们的预测都是基于平均斯坦,因而在预测未来这件事上,我们总是失败却总是不能认清这一点。

黑天鹅事件才是能够改变世界的重大事件,而它的本质就是不可预测的。在过去和未来之间存在不对称性,而我们考虑明天时,我们只是把他当做另一个昨天。知道我们无法预测,并不意味着不能从不可预测性中获益,我们应该将自己多暴露在正面黑天鹅面前。

世界越来越朝着极端斯坦发展,累计优势(马太效用)和偏好依附作用巨大。在黑天鹅的影响下,激烈竞争导致更大的不平均,更具不确定性。思维创造获得大部分报酬的世界经济框架的缺陷,就是造成了更大的不公平并提高了机会和运气的重要性。

同时不确定性也在加剧,没有谁是绝对的胜者,没有谁是绝对的失败者。人们爱用的钟形曲线受到一种阻力,使偏离平均值的概率下降地越来越快,突破性分布或曼德尔布罗特分布则不受这种限制,更适用于极端斯坦,而金融和经济学界的人沉迷于高斯分布不能自拔。

而归纳起来,应对黑天鹅事件有以下原则:

  • 不要预测。黑天鹅何时发生根本无法预测,能够预测出来的意外就不是意外。对于不可预测的事情作出错误的预测而采取错误的行动,只会犯下更大的错误。

  • 谨慎预防。我们不能预测灾难,却可以预防灾难。必须最谨慎地分析最极端黑天鹅事件发生的破坏性,并作最充分的预防,这是决定生死成败的大事。

  • 危中取机。黑天鹅事件是危机,但危中有机,危后出机。最大的危机会出现最大的暴跌,也就会形成最好的投资良机。

  • 最重要的一点是,保持充足的冗余。以应对突发事件的冲击而能保持还能活下去。不要负担过多的债务。如果负债过多的话,一旦出现黑天鹅,那么后果将更严重。

而作者还写了最终还有一个小小的决策法则:“当我能够受到正面黑天鹅事件影响时,我会非常冒险,这时失败只有很小的影响;当我可能受到负面黑天鹅事件的袭击时,我会非常保守。”

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