平均每天有11家公司分走21亿元——2019年中国投融资数据全汇总 | 36氪未来智库

石亚琼 · 2020-01-03
2019年下半年手握资金的投资机构不得不调整投资策略

2020年已经到来。新一年开始之际,36氪也整理了2019年全年中国市场投融资交易情况,希望为读者的新一年规划提供一定的决策依据。

根据我们的统计:

  • 2019年全年国内共计发生了4284笔投融资交易,总计交易金额达到7743亿元人民币;

  • 2019年每天国内大约发生11.74笔投融资交易,交易金额大约达到21亿元人民币;

  • 2019年国内投融资交易数量同比降幅超50%,交易金额同比降幅超35%;

  • 2019年平均每笔交易金额大约1.81亿元,比2018年增加5900万元,增幅超过48%;

  • 2019年下半年手握资金的投资机构不得不调整投资策略,Q4交易量开始回调;

  • 2019年平均每笔交易金额超过1.8亿元,刷新历史新高,优质资产获得前所未有的高溢价;

  • 2019年种子天使轮融资减少2841笔交易、A轮减少1605笔;

  • 2019年种子天使轮减少179.66亿元交易,A轮减少639.57亿元;

  • 2019年种子天使轮每笔交易金额同比上涨600万元,A轮上涨2000万元;

  • 2019年企业服务、医疗健康依旧是年度最大投资热点;

  • 2019年投资人通过IPO获得大约1348亿元收益,通过并购获得6482亿元收益;

  • 2019年是过去9年通过IPO募资金额最低的年份;

  • 2019年共计发生大约953笔并购交易,是IPO数量的大约3倍。

一、2019年国内投融资交易数量同比降幅超50%

2019年全年国内共计发生了4284起投融资交易,总计交易金额达到7743亿元人民币。平均每日约有11.74笔交易达成,交易金额21亿元人民币。

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与2018年相比,这一数据发生了明显的下滑。如下图所示,相比于2018年,国内融资时间减少了5578笔,金额减少了4248亿元,降幅分别达到56%、35%。

如果我们将数据维度拉长,将会看到一个更大幅度的下滑。

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相比于2014-2017年的创投高峰期,2019年投融资交易的金额和数量均出现了超过50%的下滑,融资数量已跌至2014年前水平,融资金额跌至2017年前水平。

但值得关注的是,“融资难”的背后是优质公司获得了更高的溢价,平均每笔交易金额超过1.8亿元,刷新历史新高。2016年是过去10年融资数量最高的年费,相比于2016年,2019年平均每笔交易的金额涨幅超过3倍。

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从下表我们可以看出,2019年每个月融资事件均出现了不同比例的下滑,下滑幅度从约25%-67%不等。

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但值得关注的是,经历了Q1-Q3 平均每月50%左右的融资事件下滑,Q4这一趋势有所缓解。这很可能是因为“资金荒”舆论发酵的同时产生了资产荒,到年中一些手握资金的投资机构不得不调整投资策略,Q4交易量开始回调。

另一个值得关注的趋势是,虽然投融资交易数量下降,但投资交易金额的下降比例要低于交易事件。如下图所示,我们统计了2019年、2018年每月每笔投融资交易的平均交易金额,大部分月份平均每笔交易的交易金额均呈现千万元级别的上涨。2019年平均每笔交易金额大约1.81亿元,比2018年增加5900万元,增幅超过48%。这意味着,资产的两级分化更加严重。头部公司获得了更高的溢价,这也与上文提到的趋势相呼应。

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二、2019年种子天使轮融资减少2841笔交易、A轮减少1605笔

2019年,融资难是绝大多数创业公司的直观感受。拆分具体的融资数据,我们发现,早期创业公司的感受可能更为明显。

从具体数据来看,2019年,共计发生了1225笔种子轮及天使轮交易;1179笔A轮融资,559笔B轮融资,232笔C轮融资,125笔D轮后融资交易。

相比于2018年大幅下滑。其中,种子天使轮减少2841笔交易,A轮减少1605笔,B轮减少315笔,C轮减少315笔,D轮减少134笔。这意味着平均每天种子天使轮减少7.78笔交易,A轮减少4.4笔,B轮减少1.88笔,C轮减少0.86笔,D轮减少0.37笔。

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我们也将这些数据做成了柱状图,呈现更为直观。


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2019年不仅早期项目的融资数量呈现明显下滑,总计融资金额也呈现了明显的下滑。



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从各轮次的融资金额上来看,早期也呈现出下滑。

从具体数据来看,2019年,共计有188.65亿元投向种子轮及天使轮交易;888.14亿元投向A轮融资,789.31亿元投向B轮融资,701.31亿元C轮融资,1094.69亿元投向D轮后融资交易。

相比于2018年大幅下滑。其中,种子天使轮减少179.66亿元交易,A轮减少639.57亿元,B轮减少563.08,C轮减少417.36亿元,D轮减少240.43亿元。这意味着平均每天种子天使轮减少0.49亿元,A轮减少1.75亿元,B轮减少1.54,C轮减少1.14亿元,D轮减少6600万元。

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但从各轮次的平均每笔交易融资金额上来看,优质资产价格依旧居高不下。

从具体数据来看,2019年,平均每笔种子轮及天使轮交易金额约为1500万元;A轮为7500万元,B轮为1.41亿元,C轮为3.02亿元,D轮为8.76亿元。相比于2018年均有所上升,分别上升600万元、2000万元、3300万元、9800万元、3.6亿元。

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三、企业服务、医疗健康依旧是年度最大投资热点

虽然相比于2018年,企业服务、医疗健康的交易数量呈现出下滑趋势,但依然是最大交易热点。


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具体来看,2019年企业服务领域共计发生1132笔交易,医疗健康领域共计发生734笔交易,消费领域共计发生444笔交易,是全年交易数量最高的三大领域。此外,2019年,金融领域共计发生371笔交易,受电子烟行业带动,生产制造领域共计发生363笔交易,教育行业预冷但仍有330笔交易公布。


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四、2019年是过去9年投资人通过IPO募资金额最低的年份

对于投资人而言,2019年很可能并非难以接受。

2019年,投资人通过IPO获得大约1348亿元收益,相比于2018年减少2459亿元;通过并购获得6482亿元收益,相比2018年减少约3258亿元。

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但如果把时间维度拉长,我们会发现2019年的退出情况仍位于中位数。

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从退出金额来看,这是2011-2019年通过IPO募资金额最低的年份。

但值得关注的是,并购正成为投资人退出的重要途径,2019年共计发生大约953笔并购交易,基本与2018年持平,是IPO数量的三倍。

(完)

如果你对上述话题感兴趣,也欢迎与我沟通讨论(微信:15300063873,邮箱:syq@36kr.com)。

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