焦点分析 | 陌陌的“危”与“机”

高小倩 · 2019-11-28
与熟人社交不同,陌生人社交的垄断性没有那么强

与微博等其他社交和内容平台相比,陌陌的业绩表现并不算差。

11月27日,陌陌发布2019年第三季度末未经审计的财务业绩报告。该季度,陌陌营收44.52亿元,同比增幅达到22.04%。这不仅高于市场预期,同时也高于公司上季度给出的营收指引。净利润的同比增速更是达到54.24%,为8.94亿元,同样超出市场预期。

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但这份表现尚且完美的业绩报告背后,却也隐藏着陌陌发展中存在的隐忧。这些隐忧不仅体现在用户增长几乎停滞的问题上,而且也反映在直播业务带来的主要收入增速放缓上。此外,作为增长接力棒的探探,受监管影响并未发挥出预想中的成效。

直播带来第二春后,陌陌接下来的新增长点在哪里,这还需要它去回答。

月活徘徊在1.1亿

陌陌上线直播功能后,随着直播风口用户实现快速增长。但该季度,陌陌的月活用户达到1.14亿,同比增速仅为3.26%,创下2016年三季度以来的最低值。而上一次陌陌用户同比增速创新低还在2016年一季度。

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另外,陌陌月活用户的环比增速一直较低,在2015年三四两个季度出现负增长后,2019年二季度又再次上演该状况,增速为-0.79%,到该季度增速略微回落为0.53%。可以看到,2018年三季度到2019年三季度,陌陌的月活用户一直徘徊在1.1亿左右

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尽管陌陌创始人、董事长兼CEO唐岩在去年二季度财报电话会议上表示,抖音、快手这样的短视频平台并未对陌陌流量造成影响,但不可否认两大短视频平台加大对直播的投入,一定程度上分流了陌陌上的用户,而这种影响还会持续。

另外,短视频用户还在高速增长,然后直播用户增长却已在下滑,小平台倒闭的不在少数,而大平台不得不进行激烈的存量竞争。

互联网公司的收入往往是用户增长带来的规模效应,所以陌陌不乐观的用户增长情况会影响到公司的营收。

四位数滑落至两位数

2015年三季度,陌陌上线了直播功能。2016年一季度,开始单独披露直播收入。在此后几年,直播收入迎来爆发式增长。

第一个增速峰值出现在2017年一季度,同比增长1264.60%;第二次峰值出现在2017年四季度和2018年一季度,同比增长依然分别维持在1013.22%和1010.24%。直播收入的变化同时与陌陌的营收和利润增幅曲线完全吻合。营收和利润的第一个增速峰值同样出现在2017年一季度,分别为1051.72%和420.87%,收入的第二个峰值出现在2018年二季度达到1134.73%,利润则在2018年一季度为942.22%。

直播业务,确实让陌陌的收入坐上了火箭。直播收入占总收入的比重,一度从2016年一季度的30.59%增长至2018年一季度的85.38%。

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不过三位数、四位数的高增速,也只维持了两年多的时间。2017年四季度到2019年一季度,直播收入的增速直线下滑,从1013.22%降至13.95%。这同样反映到了营收和利润上。营收增速从2018年一季度的942.22%降至2019年三季度的22.04%,利润从2018年一季度的1134.73%降至2019年一季度的-64.94%。

与此同时,直播收入占总收入的比重,也从2018年一季度的85.38%降至2019年一季度的72.24%

尽管近两个季度,直播收入的增速在慢慢恢复,但已经不大如前。这在很大程度上,是受抖音、快手这样的短视频平台,以及斗鱼、虎牙这样的游戏平台的影响。快手绝大部分收入来自直播,而抖音也在加大直播投入,有报道称其直播月流水达到19.8亿元

唐岩曾认为,抖音是一个短视频内容分发平台,它的用户画像、核心、需求和使用习惯跟陌陌相比是非常不一样的。比如说,陌陌的男性用户比例相对偏高,核心诉求是建立关系和有效互动,直播用户的使用习惯相对短视频用户没那么碎片化,这也更适合付费打赏。

但现状是,抖音拥有了3.2亿月活用户,流量的聚集成为直播业务开局的有利基础。更糟糕的是,这些平台抢食的不仅是直播收入,还有广告收入,陌陌的广告收入已经连续四个季度出现负增长

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2018年,陌陌做出了一项重大决定,收购了探探。探探的商业化始于2018年一季度,唐岩在去年四季度电话会议上曾表示,“有信心探探会成为一个重要的增长点”。但始料未及的是,探探App于4月29日下架,当时陌陌的股价直接应声下跌超11%。直到6月29日,探探才重新上架,但这已经影响到陌陌的整个商业化进程。

这直接体现在探探的付费用户上。与陌陌不同,探探的收入主要来自增值服务。其付费用户从2018年二季度的310万一路增长至2019年一季度的500万。但受下架的影响,今年二季度这一数字直接滑落至320万,到三季度回升至450万。除了增值服务,探探本打算上线直播业务,却被监管搁置。

“日活跃用户、月活跃用户以及付费用户量还没有完全恢复到下架之前的高位,这是因为我们大力收紧了评价政策。从短期角度来看,这会对用户增长产生负面影响,但是从长远角度来看,这会给我们的生态系统带来好处。”探探创始人兼CEO王宇在三季度财报电话会议上说道。焦点分析 | 陌陌的“危”与“机”

在这样的大背景下,陌陌急需要稳定直播的收入,让探探回血。与此同时,加快新产品商业化的节奏。

ZAO与Olaa

除了将精力放在陌陌和探探两大成熟产品上之外,陌陌也在有意孵化更多的新产品,这包括AI换脸应用ZAO、海外陌生人交友产品Olaa、兴趣社交产品瞧瞧、恋爱交友应用赫兹等。“我们在产品创新和培育未来增长点上也有稳步进展。”唐岩在三季度财报新闻中说道。

在这些产品中,爆红的ZAO是受到最多关注的一个。8月30日上线后,几乎有一个月的时间一直在应用榜榜首的位置。虽然陌陌方面并未透露ZAO的日活和月活数据,但从七麦数据来看,ZAO上线至今预计累计下载量达到1200万

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据36氪了解,ZAO在陌陌内部也颇受重视,唐岩曾亲自率队盯项目。

在这次电话会议上,唐岩直言ZAO这个产品推出之后,各方面都超出预期。他认为,达到这样一个效果,主要是因为一个全新的技术在娱乐方面的使用。在产品创意和技术层面,其实都得到了用户的认同。他还透露,除了要在产品玩法上不断创新外,还要推进商业化

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另外,海外也成为陌陌寻求新的增长点的地方。不久前,36氪曾独家报道,陌陌在海外上线一款名为Olaa的陌生人社交产品

该产品主要面向东南亚市场。目前,Olaa只登录Google Play应用商店,另据App Annie数据,Olaa已经在印度尼西亚、菲律宾、澳门和卢森堡上线。一位知情人士告诉36氪,Olaa预计将于11月底上线App Store应用商店。

在这之前,陌陌曾在海外推出陌陌海外版以及blupe,但都没有成功。时隔五年再次启动海外战略,这对陌陌意义非凡。

我们在过去几个月确实对海外市场进行了详细的研究,现在海外市场对于开放式社交领域的需求其实非常多样化。而且,很多用户都会使用多个App。在一些细分市场,可能还会有不错的增长机会。”唐岩在三季度电话会议上说道。而且陌陌的优势主要在社交,所以其海外探索会集中在社交和互动娱乐领域。

不仅是陌陌,探探也开始在海外寻找机会。目前,探探已经进军东南亚和印度市场。据Sensor Tower《2019年8月全球社交应用下载排行榜》,探探势头强劲位列第二。王宇在二季度电话会议上曾表示,公司明年能实现收支平衡,而这主要看“海外业务扩张的速度”

无论是海外还是国内,陌陌还是围绕社交和娱乐两个大的方向展开业务。具体如何实施,就要看机会在哪里。

初步预计开放式的社交在中国和亚洲可渗透的市场盘子在6亿左右。”唐岩在第二季度财报电话会议上说道,“而目前探探和陌陌主App的月活加在一起占这个盘子的四分之一左右。”陌陌想要突破增长瓶颈,就需要向剩下的四分之三市场渗透。

相比微信,陌陌的危机感可能正来自这个行业的特性。对于陌生人社交行业的未来发展,唐岩在三季度电话会议上给出这样的判断,“会像欧美市场一样出现垄断,领先者占据比较大的份额,剩下份额由其他公司共享。但与熟人社交不同,它的垄断性没有那么强。”

(数据图均由36氪制作,数据来自陌陌财报;题图来自视觉中国)

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