系统性寻找下一个机会——北极光“未来十年”分享会

36氪VClub · 2019-11-22
创业者和投资人不断地询问自己:拿什么来抵抗周期,去迎接下一个十年?下一个机会在哪里?

系统性的大机会——是所有创业者和投资人的兴奋点。

但经历过移动互联网两波大的机会后,大家似乎达成了一个行业共识:下一个系统性的投资机会远未成熟。

创业者和投资人不断地询问自己:拿什么来抵抗周期,去迎接下一个十年?下一个机会在哪里?

“如果没有系统性的大机会,我们应该想想有没有系统性零碎机会的方法。”这是北极光创投合伙人林路过去半年一直在思考的问题。

他对“风口”的理解是,有一个巨大的潜在市场,需求即将成熟,且现有的技术基本在短期内能满足需求的时候,就是风口。

巨大的潜在市场是持续存在的,比如用AI替换劳动力、用IT软件和服务提高效率、自动驾驶替换驾驶员、越来越多人购买商品时更关注生活方式等等。而核心的判断点在于,需求是否成熟以及技术能否胜任。需求是否成熟是一个更为复杂的判断点:即按现有技术提供的产品,是否有规模化的用户为此买单。

林路把未来可能出现的“下一个机会”分成两类,一类存在于新兴市场,比如2014年的在线教育;一类是已经发展到一定阶段的市场,比如电商。前者关心“机会是否成熟”,后者关心“还有什么商业模式”。

复杂判断需建立一个坐标轴。就像一棵即将成熟的果树,详细列出影响果实成熟(需求成熟)的重要因素,将所有可能的投资机会按成熟因素的不同排序,并不断修正自己的判断。

林路相信,尽管黄金时代已经过去,白银时代仍然存在,“深入思考”则是抵抗周期的最佳方式

与此同时,北极光也将目光从国内延伸至海外,探索移动互联网出海的时点、策略和方法论。

立足国内,北极光清楚地看到互联网经历了两个硬件周期,一个是PC互联网,一个是移动互联网。相对应地,各个硬件周期都经历了信息在线-支付在线-物流在线的连接周期,各个软件发展历程则经历了从工具/门户-社交/游戏-电商-O2O-直播/订阅电商。

对此,北极光创投高级合伙人吴峰认为,投资出海赛道,有三点必须提前考虑清楚,第一,选择什么地区;第二,选择什么品类;第三,选择什么样的变现形式。

在国内经历的周期,在海外却未必是一步不差的复刻。跨越其中几个环节,直接走向终极形态也未可知,需要透过表象看到本质。以电商为例,市场环境必须要满足一定前提和基础,即网络渗透率、支付和物流三者的成熟。

“互联网的本质就是流量+转化率。” 吴峰指出,出海存在三大痛点,一是无法突破的收入及利润瓶颈,二是无法突破的巨头倾轧,三是无法突破的市值天花板。

吴峰判断,当下出海的时点是从工具驱动转向内容驱动。而从全球范围来看,受限于基础设施的完善,电商出海仍处于准备阶段。

以时间为横轴,以基础设施成熟度为纵轴,何时入场,如何布局,何时收获有了一条基础的核心脉络。在此之上叠加的事实、判断、权重分配,推导出存在于未来十年中的“下一个机会”。

移动互联网的发展自有其演进脉络,技术的革新也自有其演进轨迹,这是大的方向。而在激烈竞争中抓住机会,靠的是投资机构“将长板发挥到极致”的核心竞争力。

自2005年创立之初,北极光创投就自带to B基因。2018年,随着智能手机出货量见顶,C端流量红利逐渐见顶,to B赛道迎来更多关注,甚至有投资机构“全面转向to B”。

北极光创投董事总经理张朋判断,B端公司并不会像C端一样经历爆发期,其构建的长期价值才是竞争的最终壁垒。

当消费互联网发挥到更极致的水平时,企业服务会衍生出基于消费互联网的新型服务。在这样的背景下,产业互联网被用于变革传统产业链结构的冗杂和低效。

北极光认为,未来产业互联网会从需求感知、数据连通、决策智能和履约创新这四个方面对企业产生影响。

“B端供给侧的IT化、在线化,是北极光的关注重点,这里面既包含SaaS,也能衍生出一些新的交易模式。”张朋表示。

然而,必须承认,移动互联网带来的两波系统性机会已经结束,流量红利见顶,创投圈陷入迷茫。其中不乏悲观论调:对2/3的风投机构来说,第一支基金就是最后一支基金。

但是,不论投资还是创业,从来都是勇敢者的游戏。所谓勇敢者,就是在100种方法失败之后,继续尝试第101种方法穿越周期。

当泡沫褪去,创业者或投资人是否已经褪去浮躁,开始深入思考?

当你开始深入思考的时刻,究竟在思考什么?

如果我们将时间轴拉长到未来十年,是否已经形成系统性的方法,去发掘系统性的机会?

如果我们再回到本质的本质,什么应该抓住,什么又应该舍弃?

11月27日,北极光将带着对新方向、新人群、新机会三个维度的深度思考,围绕创业路上被谈及最多的“找人、找钱、找方向”三大主题,带来已经举办了三期的系列活动——“未来十年”行业分享会。

届时,北极光创投董事总经理张朋、北极光创投合伙人林路、北极光创投高级合伙人吴峰将分别分享《回归商业本质,未来十年企业服务的新趋势》《未来十年代际差异下的市场机会》《流量枯竭下,未来十年如何发掘新平台新方向》。

点击此处报名或扫描下方二维码报名。

系统性寻找下一个机会——北极光“未来十年”分享会

繁华落幕之时,亦是理性回归之时。

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