Rock Health 2019Q3投融资报告:数字医疗完成融资13亿美金,行为健康和女性健康成亮点

动脉网 · 2019-10-13
动脉网vcbeat|Rock Health针对数字医疗领域的2019年第三季度投融资报告

编者按:本文来自微信公众号“动脉网”(ID:vcbeat),作者 陈鹏,36氪经授权发布。

近日,Rockhealth公布了2019年第三季度的投融资报告,动脉网照常进行了翻译。2019年第三季度,数字医疗行业实现融资13亿美元。

与上半年每季度20亿美元的融资额相比,第三季度的融资额有所放缓。加上上半年的融资总和,2019年数字医疗领域总共实现融资55亿美元。这使2019年有望成为该行业有史以来融资第二多的一年。

与2018年一样,巨无霸融资事件在今年继续左右整个走向。在这个季度更新的市场报告中,我们将讨论五家数字医疗企业IPO的公开市场表现(早期结果喜忧参半),以及两个热门投资领域——行为健康和女性健康。

数字医疗融资额在2018年的高水位后趋于平稳

数字医疗风险投资仍接近历史最高水平。该领域的初创公司有望在今年年底前筹集到73亿美元——这是2017年的1.3倍,但仍低于2018年创纪录的83亿美元。

与整个风投行业一样,巨无霸融资事件左右着数字医疗行业的融资趋势。

投资者正加大对少数公司的押注——2019年该行业的平均融资额为2090万美元,较2017年增长32%;与2018年2170万美元的平均融资额处于同一水平。

同时,我们预计2019年数字医疗行业的融资事件数将比2018年减少5%~10%。2019年可能是自2011年Rock Health开始跟踪融资趋势以来,第一次融资事件数出现同比下降。

Rock Health 2019Q3投融资报告:数字医疗完成融资13亿美金,行为健康和女性健康成亮点

图片来自Rock Health

巨无霸交易和资本集中是趋势

到目前为止,2019年已经有9次融资额达1亿美元以上的事件。这与2018年创纪录的11次大额融资事件大致相当。2019年第三季度发生了两次大额融资事件:

9月,为纽约市提供当日送达服务的在线药店Capsule完成2亿美元的融资,用于在全美推广其服务。Capsule的全国扩张计划使得在线处方市场的竞争进一步白热化。亚马逊(Amazon)在2018年收购了PillPack,进军药店业务。他们将与提供在线药店服务的药店巨头CVS和沃尔玛(Walmart)展开竞争。

开发自动仿生胰腺的Beta Bionics今年完成了两轮融资。这两轮融资分别是1月份的B轮和7月份的B2轮。两轮融资额均为6300万美元,这使其B轮融资总额达到1.26亿美元。这笔资金将用于最终产品开发、3期临床试验、提交临床报告及iLet仿生胰腺系统的产品发布。

Beta Bionics的产品主要用于为Ⅰ型糖尿病患者构建一个闭环的胰岛素注射系统。其对手不仅包括Bigfoot这样的初创公司,也包含美敦力(Medtronic)和Dexcom这样的巨头。

数字医疗行业的IPO非常火爆——今年已经有五家公司上市,还有一家即将上市

在资本流向具有成熟模式企业的同时,它在这个领域的退出也在升温。

2019年迄今为止已有五家数字医疗企业上市:慢性病管理平台Livongo;针对医疗机构提供数据和分析技术服务的Health Catalyst;帮助医疗机构管理患者接收流程的Phreesia;提供收入周期管理、支付管理及健康信息交换解决方案的Change Healthcare以及通过为服务网络内的健身单车、跑步机和应用程序提供实时按需健身课程的Peloton。

Rock Health 2019Q3投融资报告:数字医疗完成融资13亿美金,行为健康和女性健康成亮点

图片来自Rock Health

这些IPO的早期公开市场表现喜忧参半。Health Catalyst在10月1日的股价较上市首日收盘价下跌约20%。此前几周该公司股价上涨逾20%。

Livongo的股价则在其首次公布财报后下跌——尽管它的收入增长了156%,超过了华尔街的预期,但其亏损也超过了分析师的预期。

Phreesia和Change Healthcare的股价相对平缓,基本上维持在发行价的10%以内波动。Peloton的股价则在9月26日上市当天破发,被人认为这是2019年医疗行业IPO市场降温的信号。

在上周的Rock Health峰会上,Rock Health的工作人员和参会代表在猜测接下来谁会继Peloton之后完成IPO。

到今天为止,所有700名与会者都答错了——现在我们知道了答案是Progyny,这家生育福利管理公司刚刚发布了IPO招股书。这不是巧合,因为我们看到对女性健康的投资正在增加。同时,我们在精神和行为健康领域的投资上也看到了这一趋势。

行为健康领域在2019年获得了大量资金,女性健康领域的投资也在增加

数字行为健康正显示出作为成熟投资领域的迹象:更多的投资、更大的融资额、更多后期企业以及持续强大的早期创新渠道。

我们将行为健康定义为满足一系列需求,从基本精神健康需求到疾病治疗的解决方案(包括Calm和Headspace这样提供放松及冥想解决方案的企业,以及如Akili Interactive Labs这样提供数字疗法的企业)以及提供行为健康护理的平台(如Lyra Health)。

鉴于美国自杀率和抑郁率在过去几年令人震惊的上升率,这是一个有巨大需求的领域。50%的美国人表示,这些流行心理疾病至少在生命中的某个阶段影响了他们。

数字行为健康领域的投融资数据:

融资:2019年第三季度共有16家数字行为健康企业融资,融资总额达4.16亿美元,占同期数字医疗融资总额的8%。回溯到2012年,当年仅有1次数字行为健康领域的融资。2016年,这个数量迅速增长到16次,此后一直保持在这一水平或者更高。

融资规模:到目前为止,2019年的数字行为健康融资平均额度为2600万美元,比2018年的水平增长了73%。不过,数字医疗的总融资额则比2018年下降了4%。

后期融资:自2016年以来,30%~40%的行为健康融资进入B轮或更后期的阶段。与此同时,60%的企业尚处于早期阶段,说明新兴企业仍在蓬勃发展。

在2019年,4家行为健康公司筹集了5000万美元或以上的融资:

TalkSpace(5000万美元):TalkSpace的远程行为健康平台可以将患者与注册治疗师联系起来;

Quartet(6000万美元),旗下的平台能够让医疗机构协作制定治疗计划,并为患者提供类似于看门人的审核支持;

PEAR Therapeutics(6400万美元)是一家经过临床验证的数字疗法企业。它旗下有两种产品,在市场上分别针对药物使用障碍和类阿片使用障碍;

Calm(8800万美元)这家估值达到10亿美元的企业主要提供针对睡眠、冥想和放松的应用程序。

Rock Health 2019Q3投融资报告:数字医疗完成融资13亿美金,行为健康和女性健康成亮点

图片来自Rock Health

女性健康领域的融资同样火热:

融资增加:女性健康领域在2018年完成了16轮融资,融资额比2014年增加了812%。这个趋势同两年前的行为健康领域差不多。2016年,行为健康领域也筹集了同等水平的融资。在整个2019年第3季度,总共有10家女性健康企业完成了1.77亿美元的融资。

后期融资:2018年,有30%的女性健康企业融资为B轮或后期融资,是该领域第一次有这么高比例的企业进行后期融资。这个趋势在2019年得以继续。

Rock Health 2019Q3投融资报告:数字医疗完成融资13亿美金,行为健康和女性健康成亮点

图片来自Rock Health

2019年到目前为止,女性健康领域最大的三次融资事件包括:

Nurx(5200万美元):这家在线医疗服务提供节育、家庭HPV检测和HIV预防药物准备;

The Pill Club(5100万美元):提供在线处方和递送服务,针对节育和避孕;

Cleo(2750万美元):提供线上虚拟服务,为女性提供备孕及产后恢复的指导服务。

女性逐渐成为主要的医疗决策者和医疗工作者,这导致女性健康正在成为一个重要的投资领域。

“让这一刻成为投资者不再说女性健康是小众市场的时刻,”CNBC的克丽丝·法尔这样评价女性健康的投资热潮。初创企业正在解决女性在避孕、生理健康、怀孕、生育、妇科和更年期等方面的全面健康需求。

这个领域一些资金最雄厚的初创企业正在通过远程处方模式与患者建立D2C连接。我们也很高兴看到雇主投资女性生育、孕产妇和儿童保健。尽管初衷是为了优化收入支出,但也表明了社会对女性健康越来越重视。

我们认为女性健康行业目前只是触及了表面。随着数字诊断和生物标记的出现,新的解决方案或将深入研究女性健康的相关领域,特别是有关生育的部分,比如针对子宫内膜异位症和多囊卵巢综合征的解决方案。

封面图片来源:unsplash

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