来,盘点一下袭击沙特的无人机市场

富途证券 · 2019-09-20
如此不起眼的无人机竟然搅得亿万美元的全球石油市场天翻地覆,梳理军用、民用无人机市场,探究行业发展方向。

作者:Travis

由于沙特石油设施上周末遭遇袭击,9月16日周一开盘,布伦特原油涨幅迅速超过10%,盘中一度飙升近19%,WTI开盘涨幅创1991年以来最大单日日内涨幅,与此同时,当天港股和美股石油产业相关公司均出现不同程度的上涨。

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资料来源:富途牛牛

一、高大上干不过不起眼

作为中东地区出了名的军火大户,沙特拥有完备的国防军事体系,而且是汲百家之所长,买过美国的军舰,俄罗斯的飞机,还有中国的东风「快递」。但对于此次袭击,这些高精尖、高大上的武器竟然不能发挥作用。

因为这回发动袭击的是再也不能普通的无人机,虽说相比于传统的飞机、大炮,无人机很不起眼,随便在网上花个千把块就能搞到手,但从卫星照片可以看出,几个油罐及炼油设施等目标被精确命中,而且周围还没有多余的弹坑,说明通过无人机,打击的精度和效果非常好。

起初,也门胡塞武装表示对此事件负责,声称动用了10架无人机进行了袭击。目前,根据最新调查结果来看,美国方面认为是伊朗使用无人机和巡航导弹共同作业完成。不过无论哪种操作,无人机在此次行动中,都扮演着至关重要的角色。

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资料来源:DigitalGlobe,富途牛牛

此次沙特遭袭说明,传统雷达侦测系统对于无人机这种「低慢小」的目标效果不大,再加上全球反无人机技术相对不成熟,才让这种不对称战争手段得以进行。可以说,这个不起眼的家伙直接搅翻了价值亿万美元的全球石油市场。

反恐战争中伊拉克政府警察部队操控无人机投掷炸弹

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资料来源:公开资料,富途牛牛

二、军事战场,人小鬼大

世界上第一架无人机是在20世纪30年代由德哈维兰公司制造的一架无线遥控靶机,名为「蜂后」。早期的无人机多作为靶机,用于射击训练,随着电子技术、控制工程技术的发展,无人机功能及应用愈发强大。

划时代的贝卡谷空战一役,以色列利用无人机成功侦察并引导战机,通过短短6分钟的攻击就彻底摧毁了叙利亚和苏联苦心经营10年耗资20亿美元的19个萨姆导弹阵地,创造了空战史上的奇迹。

随后美国就引进以色列无人机技术并对其改进:在越南和海湾战争中主要用于情报搜集;到阿富汗战争中,无人机开始承担察打一体的战斗任务;而伊拉克战争里,无人机的使用更是阿富汗战争的3倍,且应用更加多样化,广泛用于战场巡逻、战术侦察和特种目标攻击等作战任务。

随着各国军费缩减,军队缩编,如何花少量的钱又能完成任务,无人机的优势特点被广泛挖掘,发展迎来机遇。

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资料来源:央视财经评论,富途牛牛

1、零伤亡、低成本、门槛低、功能强

无人机具有小巧便捷的特点,成本便宜,易于操作。正是这种低成本、低损耗、高机动、易隐蔽的特点,促成了本小利大、利用无人机精确打击高价值目标的不对称战争,而且关键是能够有效降低作战人员的伤亡,让各国政府都非常重视无人机的发展。

随着无人机越来越自动化和智能化,所担当的任务也更加复杂化:模拟飞行、情报侦察、军事打击、信息对抗、通信中继、空中预警;但操作和控制所需的人力却越来越小,在部队朝着「精兵」、「高效」的发展路线下,无人机的优势将进一步凸显。

2、美国、以色列、中国,三足鼎立

在军用无人机市场,根据斯德哥尔摩国际和平研究所SIPRI统计,2008-2017年美国、以色列、中国三足鼎立,形成主要的供给方,美国在近年来无人机交付数量上占82%,是毫无疑问的龙头;需求市场方面,中东、英国和日本的采购量较大。预计2027年全球军用无人机市场规模将达到152亿美元。

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资料来源:IHS,富途牛牛

我国的军用无人机起初主要以模仿苏联老大哥为主,由于60年代中苏关系恶化,我国开始独立自主研发:1967年成功自行研制「长空一号」无人靶机,此后,长虹一号、ASN-206、WZ-2000等机型相继问世。

随着我国军队革新,军队质量和素质得到更加重视,无人机作为新一代武器,成为部队列装的重点,得到快速发展。外贸方面,目前我国的「翼龙」、「彩虹」、」利剑「各项性能均达到世界先进水平,已经在国际市场上积累了良好的口碑,从2007-2018年期间,已经出口182架,其中,中东客户占比在68%以上。

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资料来源:SIPRI,富途牛牛

3、美国货高端,以色列重实用,中国极具竞争力

三大军用无人机出口国,美国由于全球任务需要,主打高速、高空、长航时,种类多至数十种,目前正向高端化、小型化以及特殊化方向发展。

作为无人机应用开端国,以色列考虑到自身军事环境,无人机应用主要以配合地面及空军部队为主,更加注重战术实用性,以小型、微型为主。

中国虽然在复合材料以及发动机方面较欧美国家仍存差距,但由于国产化率高,在需求旺盛的中端产品里成本优势明显,经过近年珠海航展的推广以及中东客户的实战检验,获得了越来越多的客户。

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资料来源:公开资料,富途牛牛

三、民用市场,应用广泛

除了军事应用,无人机凭借服务可复制性强,跨行业发展阻碍小,已在民用市场的用途越来越广,传统的如航拍、娱乐,而发挥更大作用的则是在农业及工业场景上的应用。

1、农林植被养护

我国农业机械化率虽然达到61%,但存在高端装备缺乏,农机化发展不平衡的问题。尤其是在植保机械方面,仍然以手动和小型机械为主,手动式施药装备占植保机械保有量的93.07%,这种作业模式劳力负担重、强度大,而且农药对人员身体有害。

通过无人机喷洒农药,不仅能够降低农药中毒事件,还可以提高效率,降低成本。

根据统计,传统的人工喷洒效率每人每天仅能喷洒10-20亩;但无人机每分钟可以喷洒1-3亩,4-5小时即可完成300-400亩;而且人工喷洒每亩是15-20元,无人机则为8-15元;并且无人机是计算机规划线路,不会出现人工喷洒导致的漏喷、重复作业等问题,可以有效节水90%,节省农药30%。

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资料来源:公开资料,富途牛牛

2、电力、测绘、警用

由于我国地域广袤,很多输电线路位于地形复杂、环境恶劣的山区、高原,电力巡检需要花费巨大的人力物力,电力巡检无人机的应用可以极大降低作业人员的安全风险,同时提高巡检效率。

类似的测绘工作,无人机可以凭借出色的灵活性和机动性,有效降低数据收集成本。

而在警用方面,无人机可以应用于交通管理、消防警报以及禁毒查毒工作,提高工作效率,降低作业风险。

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资料来源:艾瑞咨询,富途牛牛

四、掌控壁垒环节,把握发展趋势

1、核心科技需要掌握

无人机主要包括:控制、导航、动力、起降等系统,产业核心技术主要集中在研发、飞控、动力、传感器、导航、通信以及关键零部件制造。

飞控系统难点在于数据延迟问题的解决,如何保障无人机操控的稳定性以及数据传输的精确性、实时性将成为首要目标。

而动力装置的发动机则是航天器的心脏,尤其是在军用无人机,对发动机有着极高要求。

传感器、导航、通信技术则是保障了使用者对于无人机的操纵,决定了机动的灵活性和准确度。

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资料来源:WIND,富途牛牛

2、技术进步推动产业变革

随着未来通信、能源技术的发展,以及零部件研发的进步,无人机也将进入迅速迭代的发展阶段。

军用方面,为满足作战需要,长航时、隐形化、微型化将成为发展方向;武器模块化,搭载不同设备,达到一机多用的效果;智能化的发展 ,将形成人机协同作战,无人机集群作战等新型作战方式。

影片《绝密飞行》描绘了飞行员和无人机协同作战的场景

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资料来源:豆瓣,富途牛牛

民用市场,目前主要由于空域管制以及无人机安全使用认证制度不完善,限制了消费级市场发展速度。随着相关法规、标准的建立,市场将进一步得到释放。

未来民用无人机技术方面,智能化同样将得到加强,尤其在避障技术方面;续航能力将随着电池及燃料技术的发展得到加强;跨行业多场景应用加速拓展,无人机相关的保险、租赁等配套服务市场逐渐打开;行业格局方面,具备先发优势的企业由于拥有丰富的行业应用经验,行业壁垒将进一步得到加强。

五、相关企业梳理

1、军用领域

目前,军用无人机最为先进的都是出自美国,分别由通用动力下属的通用原子航空以及诺斯罗普格鲁曼研制生产,后者更是成功研制X-47B,人类历史上第一架无需人工干预、完全由电脑操纵的「无尾翼、喷气式无人驾驶飞机」,也是第一架能够从航母上起降的隐形无人轰炸机。

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资料来源:公开资料,富途牛牛

国内方面,基本以中航工业为首的军工企业、航天院校以及民参军企业承担无人机的研发和制造,随着我国军贸限制放宽,企业对客户的需求跟进加强,外贸市场不断扩大。

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资料来源:富途牛牛

2、民用市场

民用市场,消费级无人机龙头当属大疆,得益于珠三角成熟的电子消费产业链以及公司创建之初就确立的工程师文化,大疆的产品能够迅速迭代,从Phantom到Mavica,使用门槛大幅下降,产品不断向普通消费者普及。

由于大疆的推动,国内无人机市场发展迅速,在特定领域形成细分龙头:观典防务——缉毒领域,七维航测——航测监测,艾森博——农业植保;而且各大巨头也纷纷入局,腾讯与零度合作,小米自行研发,京东以物流为主,军工相关企业同样推出自己的消费级或工业应用无人机。

国外主要以Parrot为代表,公司在法国上市;谷歌及Facebook主要采取收购手段,用以支持公司其他项目;亚马逊和京东逻辑一样,主要深耕无人机送货领域。

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资料来源:富途牛牛

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