最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金

李振梁 · 2019-09-12
募集说明书中,华为首次披露了旗下各项业务的毛利率。

华为将首次在境内首次发债,发行60亿元中期票据。

36氪从银行间市场交易商协会孔雀开屏系统(非金融企业债务融资工具注册信息系统)中获得《华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书》和《华为投资控股有限公司2019年度第二期中期票据募集说明书》。

募集说明书于9月11日披露,其上显示,华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)面向全国银行间债券市场的机构投资者发行两期中期票据,每一期发行人民币30亿元,期限均为3年,第一期主承销商为中国工商银行,第二期主承销商为中国建设银行。

对于资金用途,华为称,将用于补充公司本部及下属子公司营运资金。随着华为各项业务规模不断扩大,营业成本及研发支出也相应增长,华为预计公司各项业务未来保持稳定增长态势,资金支持也将进一步增加。

华为在官方声明中表示:“华为公司运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。公司经营稳健,现金流充裕。”

这是华为首次在境内发债。对此,华为官方回应称:“中国境内债券市场快速发展,目前市场容量全球第二,债券融资已成为中国境内重要的融资渠道之一。公司通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。”

截至募集说明书签署之日(2019年9月10日),华为共有6次境外发债,包括4次美元债券和两次人民币点心债。目前,两笔点心债已经兑付,4笔美元债券尚未到期,共计45亿美元。

最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金联合资信对华为主体信和本期中期票据的信用等级均为AAA,认为华为偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

值得注意的是,在募集说明书中,华为首次披露了旗下各项业务的毛利率。

最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金

最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金

最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金

如图所示,2016-2018年及2019年上半年,运营商、企业、消费者三大业务板块毛利率基本保持稳定。 随着营收不断增高,消费者业务贡献毛利快速增长,运营商业务营收和毛利基本保持稳定。

2019年上半年,消费者业务毛利率为30.24%,贡献毛利占比为42.84%,从2016年以来其占比不断升高,逐渐逼近运营商业务。运营商业务毛利率为54.71%,为公司贡献毛利占比为51.65%,虽然从2018年开始营收被消费者业务反超,但依然是华为最赚钱的业务,贡献超过一半的毛利。

募集说明书中还公布了今年上半年华为各区域营收。

最前线 | 华为首次在境内发债,拟募60亿元补充营运资金

2019年上半年,华为在中国市场营收为2304.6亿元,在总营收中占比为58.12%,此前两年,该占比均为52%。在华为事件后,华为加码国内市场,国内营收占比明显增高,欧洲与中东、亚太市场占比则明显下滑。同期欧洲、中东占比为24.29%,此前两年均为28%左右。亚太地区占比为8.98%,此前两年则在11.5%或更高。

头图来自华为

+1

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

下一篇

从三大派别盘点梳理四大视频平台背后的综艺制作公司

2019-09-12

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业