新资本 | 诺基亚成长基金邓元鋆:押注5G和下沉市场,关注企业的持续性创新

汝晴 · 2019-09-17
关注科技进步、商业进步在资源丰富地区和资源稀缺地区之间流动。

【新资本】系列旨在挖掘投资机构真实的、有价值的内容,让更广泛的创业者和读者去了解一个个机构背后真实的样子。这些资本是目前市场上最活跃的投资群体之一,也是未来的捕手。

诺基亚成长基金(NGP Capital)」是一家已经存续14年,成功投资了近百家企业、投出9只独角兽的基金。在投资风格上,NGP相对稳健,主要投B轮左右的成长型公司,关注科技进步、商业进步在资源丰富地区和资源稀缺地区之间流动。

9月11日,由诺基亚成长基金(NGP Capital)携手混沌大学共同主办的“World of Connections China 2019——中国颠覆式创新峰会”在上海举办。该活动此前已经在美国硅谷举办过四届,旨在打造创投行业一个互动、互联、互通的全球网络。 

峰会之前,我们采访到了NGP管理合伙人邓元鋆,和他聊了聊NGP对5G、下沉市场的看法,也许下一个独角兽就诞生在这里。

以下是访谈记录,36氪在不改变原意的情况下进行了删减和编辑:

1.NGP在中国重点关注投资中国市场的哪些领域?

邓元鋆:在二十一世纪初,NGP投资移动互联网相关的平台项目,到了2010年左右,智能手机生态逐渐形成,NGP关注智能手机生态的项目。现在,市场进入数字化变革时期,NGP重点关注能帮助企业提高效率的数字化服务方案。NGP是一个重点投资成长期的基金。另外,中国市场的复杂性也让我们看到了下沉市场的投资机会,下沉市场也是NGP重点关注市场。

按具体领域分,NGP在中国市场主要关注四个方向:

  • 一是智慧出行,包括自动驾驶、供应链物流优化、智能交通工具以及智能调度平台等。

  • 二是物联网,物联网必将因5G的发展而收益,而且物联网又是许多传统企业数字化的关键,物联网将推动我们生活、工业、商业的变革。

  • 三和四分别是教育和医疗,由于中国社会的分化,我们能看到地域和人群之间,还存在诸多的不平等,这两个领域都是民生大事,还有很大的发展空间。

2.NGP怎么定义下沉市场?

邓元鋆:我们所认为的“下沉市场”与地域无关,它所指的是那些优质产品、优质服务还没有触及到人群所在的市场。虽然“下沉市场”这个词是近年来才兴起的新词,但诺基亚早在2005年就开始关注起了这一片市场,那个时候,手机是只有中高收入人群才能用的起的“高科技”,那些用不起手机的人群就是“下沉市场”的受众,但手机对于他们来说是远程联系家人朋友的刚需产品,于是诺基亚面向这部分用户推出了“超低端手机”,让他们能和远在异乡的亲人朋友无阻沟通,也让诺基亚的市场份额达到了历史最高的 44%。

这是一个相对的概念,比如在有的四五线城市好老师、好医生都很少,但是好教育、优质的医疗对于他们来说都是刚需,相对于那些已经拥有了好老师、好医生的市场来说,他们就是“下沉市场”。NGP看好的“下沉市场”的企业,就是能使用移动互联网、AI等技术手段把这些优质产品或服务带给他们的厂商。 

3.也就是说NGP倾向于投资提供解决方案的项目?NGP以什么方式评判项目的值不值得投资?

邓元鋆:NGP比较少纯硬件的项目,我们投的项目更多的是看它整体能提供一个什么样的方案,这个方案可能是包括硬件的。NGP是成长期基金我们要投的是已经经过验证的,也就是说这个方案确实是解决很大的痛点。

主要判断标准我概括为「四P」,也就是——

  • 一是要看“人”(People),看团队、创始人是否有潜力,是否有互补性。

  • 二看是否解决了“痛点”(Pain point),解决了多大的痛点,和未来市场机会是否足够大是正相关的。以及痛点是不是够痛,消费者是否愿意为此付钱?

  • 三是“验证”(Proof point),我们会调研企业的经营数据、行业数据,来验证这个项目是不是真的优质。

  • 四是潜力(Potential),作为投资人,我们也会看商业模型、估值、回报率,这个公司未来还有多少的空间可以带给投资人更多回报等。

4、此次中国颠覆式创新峰会有一个核心议题是5G,关于5G,NGP怎么看?

邓元鋆:基于诺基亚以及“贝尔实验室”的行业背景和技术优势,我们已经看到了未来成熟的5G将会给社会带来的变革,最终能为大众提供颠覆性的服务,满足所需。比如在医疗领域,医生可以远程为病人做会诊,只有成熟的5G方案才能做到超低延时和超高清晰度;自动驾驶最终的成熟也离不开5G,只有5G才能满足车辆在高速行驶的低延时要求。

目前,市场对5G的了解还十分有限,因为现在5G还在发展的初级阶段,许多的标准都还没有建立。于是,也有人认为5G仅仅是在4G网络速度上提升,无法满足许多先进的设想。

5.几年前,AI兴起,市场上出现了“AI泡沫”说法。如今,5G兴起,是否也会有泡沫?NGP怎么看?

邓元鋆:此前,AI是个新事物,市场上有人不了解,总是高喊口号,只要是AI就趋之若鹜。市场回归理性之后认为此前的AI发展存在泡沫。但如今的投资人们都已经历过“泡沫”的洗礼,更加理性,更不容易被“忽悠”,研究5G的投资人也再难被“泡沫”影响。从NGP的角度来说,由于我们背后是对5G等新技术有着深厚研究的诺基亚,我们是绝对能够撇开泡沫看到5G真正的价值,以及谁才是真正利用5G服务用户的公司。

6.NGP是一个国际化的基金,对比国外市场NGP认为中国市场有着什么样的特点?

邓元鋆:中国市场的一个显著特点就是“大”。中国的市场规模很大,需求很多,只要有公司的创新能够颠覆小部分市场,回报都是非常好的。现在5G又是中国政府正在推进的重要项目,我们判断中国将是最快普及5G的市场。而且中国如此庞大的客户量,也意味着海量的数据,这些数据能推动AI等先进技术的发展。

但中国也同样面临来自外界的挑战,中国的劳动力价格已经逐渐失去优势,加上相对紧张的国际经济形势,中国如何保有继续增长,还有许多挑战需要攻克。

7. 许多创业项目都强调会自己的创新,NGP看好怎样的创新?

邓元鋆:从基金的角度上来说,我们看重的是这个公司有没有持续创新。同时也会有之前提到的“4P”标准判断这些创新是不是真的有效率。

市场是不断变化的,用户需求也可能会发生很多的变化。我们投资一个项目,还会去看这个团队是否真的经得起各种变化,团队的产品是不是可以很快地适应这些变化,公司所持的创新方案是不是有一个持续性的竞争力。公司只要能有抓到足够大的痛点,拥有持续性有竞争力的创新力,团队又可以适应不同的变化,就一定能往前走,比别人更快跑出来。

8.NGP未来有什么投资规划?

邓元鋆:我们不是一个以量为标准的公司。我们的目标就是在之前讲到的那些领域里找到最好的公司来投。我们会跟一些投早期项目的投资机构合作,去跟踪他们投的好项目,有的公司会跟踪一到两年甚至更长的时间,同时也进行相关的行业调研,找到了合适的时机,我们就会主动出击。因为NGP的背景和团队的优势,我们相信也能给这些企业提供足够的价值。

附1:受访人基本资料

邓元鋆:诺基亚成长基金 管理合伙人

新资本 | 诺基亚成长基金邓元鋆:押注5G和下沉市场,关注企业的持续性创新

邓元鋆在全球及中国市场内拥有超过25年的IT及风险投资从业经验,涉及领域包括风险投资、销售、营销、业务发展、研发与生产。邓元鋆负责管理的业务年销售额达700亿元人民币,曾担任行业领先移动业务「UC优视」与「赶集网」的顾问。目前,他还担任渣打集团、金山软件股份有限公司以及欢聚时代(YY)的独立董事。

加入NGP前,邓元鋆担任AMD全球高级副总裁兼大中华区总裁。2004年至2010年期间,邓元鋆先生出任诺基亚全球副总裁、诺基亚通信有限公司董事长兼诺基亚(中国)投资有限公司副董事长。在此之前,邓元鋆在苹果公司、3Com公司、Digital Equipment Corporation公司与AST公司均担任过高级职位。  

附2:资本基本信息

1、资本简介

诺基亚成长基金(NGP Capital)成立于2005年,是一个全球性的独立的风投公司,主要投资成长型公司。NGP可提供市场洞察和人际网络,业务覆盖中国、美国、欧洲和印度,善于通过全球视角来分析投资。

其有限合伙人「诺基亚」,凭借行业优势和「贝尔实验室」拥有丰富的科研技术积淀,因此NGP能为被投资的企业带来技术研发、合作上的帮助。比如诺基亚,有超过10万个专利,是全球移动、AI和IoT 方面拥有最多专利的公司之一。贝尔实验室,在AI、IoT等多领域有超前的研发能力。

基金官网:http://www.ngpcap.cn/

2、资本规模

NGP唯一的LP(有限合伙人)为诺基亚,管理超过10亿美元的资金。已募资发布四期基金,第二期在中国成功退出率在 100%,目前启动的第四期基金规模在3.5亿美元。

3、投资项目

NGP关注的赛道包括:物联网、数字教育、出行物流、消费升级、数字健康等。

NGP投资过100多家创新公司,其中有9家已经成为独角兽,包括小米、UC Web、赶集网,以及海外的GetYourGuide, Deliveroo,LIME, Quikr、Rocket Fuel和Heptagon。

近期中国投资项目包括,互联网中医平台「小鹿医馆」、小米生态链/互联网厨房家电企业「纯米」、医疗冷链物流及信息化技术供应商「快易检」、运动健康生态链软硬件产品开发公司「悦动圈」、人工智能自适应网络教育公司「乂学教育」、儿童智能穿戴设备研发商「小寻」等。

4、明星项目

小米科技(现在市值约282亿美元)

UC Web( NGP退出时市值47亿美元)

赶集网( NGP退出时市值36亿美元)

相关阅读:

新资本 | 诺基亚成长基金:关注非头部项目,重仓压注下沉市场

36氪首发 | 「小鹿医馆」获2000万美元Pre-C轮融资,要建立中医诊疗线上到线下的服务闭环

聚焦AI技术赋能教育:松鼠AI智适应系统战胜百城人类教师

小米生态链企业「纯米科技」获 C+ 轮融资,NGP、盈科资本布局万物互联、高端智能制造

基于医药冷链物流系统帮基层诊所解决医检难题,「快易检」获近亿元B轮融资

小寻科技获1000万美元A轮融资,诺基亚成长基金领投:PK步步高“小天才”儿童手表

+1

好文章,需要你的鼓励

参与评论
登录后才能参与讨论哦...
后参与讨论
提交评论0/1000

请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。

下一篇

无人配送可以解决用户与外卖平台更快的需求吗?

2019-09-17

36氪APP让一部分人先看到未来
36氪
鲸准
氪空间

为你推送和解读最前沿、最有料的科技创投资讯

一级市场金融信息和系统服务提供商

聚集全球最优秀的创业者,项目融资率接近97%,领跑行业