BAI汪天凡:风投的夏天降临 | 2019WISE超级进化者大会

黄晓韵 · 2019-07-16
2019WISE超级进化者大会嘉宾分享

7月9-10日,36氪在北京和上海同步举办“2019WISE超级进化者”大会,活动设有七大会场,关注企业发展变革路径、行业风向把握、零售行业的进击与蜕变、万亿企业服务市场的崛起、产业创新机会、全球化趋势与差异化需求的爆发逻辑等议题,邀请超百位行业领袖,聚焦那些引领行业变革的超级进化者的崛起之路。

BAI汪天凡:风投的夏天降临 | 2019WISE超级进化者大会

7月10日,在北京举办的“2019WISE超级进化者”大会上,BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)董事总经理汪天凡进行了演讲分享。

以下是略经修改的演讲全文:

风投的夏天

大家非要讲风口原因是:投资圈没有风口就没法工作了。过去大家习惯于说风口,每个人见面都会说今年很纠结,很迷茫,但我们认为今年才是一个最好的年份。贝塔斯曼是一个有接近200年历史的公司,我们坚定地看好这个市场长期的趋势和变化。

为什么我们坚定地相信今年是风投的夏天呢?我们BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)刚成立的时候,投了大概五六家公司,有三家上市,这些公司带给了我们很好的回报。那个时候正好是2008年的金融危机,正值寒冬。到2018年我们发现这个都应该有一个周期,过去有过资本寒冬可能比较假,这次可能是比较真了,对我们来说可能是真的机会到了:没有所谓短暂的共识。包括共享单车大面积的浪费,还有充电宝的天花板,没有短暂共识的时候,往往在这里面我们可以找到一些机会。

BAI投资主题

简单说一下我们基金的投资主题,这些主题不是我们独有的,是市面上经典的VC都会看的,我们会有一些不同的视角,今年为什么在这六个主题里面有不同的增长点。

首先关于零售,大家可能会想到渠道、品牌,我们对于零售的理解很简单,它就是一个组织商品的方式,当你用这个角度理解的时候,从去年年底到今年年初有一波社区平台,一波所谓生鲜开店,生鲜前置仓到家,还有直播电商,其实也是在多快少省四个象限之外开始出现如何组织非标品的组织,这是我们看到的,去年到今年零售领域发展非常快的原因。

第二个方向是金融,我们看待它是一种组织资金的方式,互联网金融作为获取资金的渠道,慢慢意识到组织资金方式的变化本质在于金融科技的创新。

接下来我们看到在流量枯竭的年代到底怎么样还有一个突围的方式,当我们理解社交的时候,本质上应该理解它是一个组织关系的方式,什么意思?如果说在年龄还有被组织起来的可能性,地域上还有被组织起来的可能性,去年小程序里面出来一个小黑马就是小年糕,我们期待4G时代的社交已经到了穷途末路,我们希望在5G时代有更快的速度、更低延时等,我们不会单纯的说熟人过剩,或者单纯以年轻人、90后,或者二次元看待这个问题,而是有没有新的关系的出现。

教育领域非常特殊,过去两年在线教育甚至线下很多教育公司拿到非常多的钱。本质上教育是赋能个体的方式,什么意思?在这件事情上并不存在,如果说我要给个体提供服务,一个个体第一次接触这个产品没有进行价值认知的时候这个是失败的,我们一定要投资首单盈利的公司,如果没有外部的服务本质,第一单没有盈利的话,你的服务是不成立的。今年在市场上有很多教育公司烧很多钱,都没有盈利,今年会发生什么样的崩盘现象。

教育和企业服务,大家心目中八竿子打不着,企业服务的本质是赋能群体的方式,让他们有一个工具可以买取、进货,这样的平台是发展最快的公司,也包括去年我们谈到的所谓产业互联网,所谓工业、大数据、工业企业服务,本质上是在赋能中国非常庞大的制造业群体。我们在理解企业服务的时候,不能单纯的去框定我在投一个所谓的SaaS公司,中国企业服务的生存状态和美国服务是完全不一样的,我们去赋能他们的业务,最后体现出来不一定是SaaS的收入,大部分是交易的收入,他们很大程度上是一种企业服务。

出海领域的本质

最后开始思考出海这个领域本质是什么,其实就是探讨创业的边界,对于中国公司,中国模式和中国资金,我们是否具有国际化的复制性,像中国的直播模式,把中国快手这样的成熟社交产品输出到国外,占领一些国家的市场,今年我们看到有很多的创业者在突破自己创业的边界。

我们是坚持了十年,投资于零售、教育、金融、社交、企业服务与出海等领域,今年开始我们也开始拓展我们自己的边界,往更多的医疗方面领域去探索,最近我们也在看非常多的医疗相关的基金投资。

总结下来我们会发现,其实所有的这些主题无外乎只关注三件事情:

  • 第一件是,你是否具有重新组织一种事情的方式。

  • 第二件是,你是否有效赋能了某个个体或者群体。

  • 第三件是,你是否突破了某个假设的边界。

如果现在出来所谓的风口,如果满足其中一个或者两个条件,理论上会出现增长井喷的引擎。RPA可能赋能了一家企业,赋能了一家群体,能够让他们节约人效,但是他突破了什么?用这三个思维模型去思考一个风口才会给我们带来比较理性的结论。

最后我们在这要呼吁如果您是曾经组织了什么方式,或者您有效赋能了什么事情,或者您突破了什么边界请来找我。BAI连续三年在中国,我们每年的投资额以50%的速度在增长,今年投资额会超过2亿美金,我们还是愿意去支持非常多的早期公司,从过去三年以来,从50%发展到90%的项目里面,更加坚定的来投资中国,谢谢大家。

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事实上大多数故事的开端都平淡无奇。

2019-07-16

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