京东Q1财报揭示的深刻变化

零售老板内参 · 2019-05-11
京东能重回快速增长的轨道吗?

编者按:本文来自微信公众号“零售老板内参”(ID:lslb168),作者王彦丽,36氪经授权发布。

京东Q1财报揭示的深刻变化

京东能重回快速增长的轨道吗?

文 | 王彦丽

图片来源 | 东方IC

零售老板内参独家专稿 未经许可不得转载

核心导读:

1、京东Q1业绩有哪些亮眼表现?

2、京东剧烈的变革是否促进了业绩增长?

3、京东与腾讯续约3年意味着什么?

10日晚间,京东集团发布2019年第一季度业绩,可以说多项数据表现亮眼。

财报显示,京东Q1净利润为33亿元,同比增长215%,创历史新高。同时,Q1净收入为1211亿元人民币,也高于市场预期。

用户数有明显增长,截至2019年3月31日,京东过去12个月的活跃用户数为3.105亿;截至2018年12月31日,京东过去12个月的活跃用户数为 3.053 亿。

值得注意的是,京东与腾讯的续约情况也在该季度财报中敲定。京东曾与腾讯签订了五年合约,今年4月已经正式到期,对于双方是否会续约也引发了不少猜测。Q1财报也正式宣布,京东和腾讯续签为期三年的战略合作协议,腾讯将继续在其微信平台为京东提供位置突出的一级和二级入口,为京东带来流量支持。此外,双方也同意在社交媒体服务、广告采买和会员服务等一系列领域继续展开合作。该协议自 2019 年5月27日起生效。

京东一季度成绩亮眼,与其处于春节档不无关系。除此之外,京东此前进行的系列组织变革动作,制定“追求有质量的增长”战略,是否也是Q1业绩表现良好的原因呢?

无论如何,资本市场对京东展现出了一定的信心,财报发布后,京东盘前涨超10%。不过,据了解,从该季度起,京东不再公布季度的GMV数据。

1、京东在“阵痛”中调整

在数据可观的Q1财报发布前,“变化”成为京东的主旋律。

2018年12月21日晚间,京东商城发布了组织架构调整公告,这是京东2018年内进行的第二次组织架构调整,也是京东发展过程中最为激进、彻底的一次组织变革。

紧接着便是高管人员的变动。一边是京东“三驾马车”体系的确立,徐雷、王振辉、陈生强分为担任京东商城、京东物流和京东数科的CEO;一边则是高管的离职、调岗,京东CHO隆雨,京东CTO张晨在五天内相继离职,连京东业务线的老兵王笑松、胡胜利调整为CEO特别助理,同隶属京东零售综合管理中心。京东此前宣布的“末位淘汰10%副总裁级别以上的高管“,并非虚言。

京东为什么对组织架构“动刀”?刘强东此前痛斥高管“人浮于事、拉帮结派”,徐雷在京东商城年会上措辞严厉“客户为先的价值观被稀释、唯KPI论和‘交数’文化盛行、部门墙越来越高、自说自话、没有统一的经营逻辑、对外界变化反应越来越慢,对客户傲慢了。”这些都是京东进行组织变革的重要原因。

电商红利的不再,对于这家自营为主、员工数超过179000的公司来说,也最容易感受到增长的压力。曾经的野蛮生长期已经过去,未来必须要走上一条精细化运营之路,刘强东不得不重新回归,重点关注组织能力的提升。

与此同时,京东的业务层面也是暗流涌动。2018年年报发布以后,刘强东明确表示2019年要重点关注三件事,一是三四线城市的拓展,京东将会在三四线城市投入更多的产品吸引客户。二是数字化,京东将会用大数据和数字化来帮助管理团队更高效地工作;三是推出更多的线下商业模式,如7Fresh等。

为了更好地下沉低线市场,京东开始打造社交电商平台——京东拼购,京东拼购在过去几个月的时间里确实保持了快速增长,它也担负起了追赶拼多多的重要使命。不过,在“低价不低质”的战略宗旨下,京东拼购还是少了一些“野蛮”。

家电作为京东的优势品类,在今年也担负起下沉三四线城市的重任。在前不久召开的京东家电战略发布会上,宣布了2019年的发展战略:在北京、上海等一二线城市,打造5万平米起步的超级体验店;在三四线城市加速推进“一城一店”计划;在农村市场则打造家电专卖店,从而展现出一条清晰的家电下沉之路。

今年,5万平米的京东家电超级体验店就会落户重庆。此外,京东入股五星电器,京东3C电子及消费品零售事业群总裁闫小兵也透露,未来可能会联手更多的区域家电龙头。可以看出京东家电对于低线市场的野心。

相比于京东家电的大手笔,另外一大创新业态7FRESH显得小心翼翼。自从去年底连续开出十多家门店后,7FRESH的开店动作已经停滞到今天。有内部人士也曾告诉零售老板内参,7FRESH的开店动作会进一步放缓,接下来会重点做好精细化运营。

此外,7FRESH与京东生鲜的整合工作也没有披露最新进展,随着王笑松的调岗,新人王敬接任7FRESH负责人,京东的这一新零售业态前景如何,就显得迷雾重重了。

虽然战略被外界指责不够清晰,但京东似乎有自己的一套布局逻辑。在Q1财报中,京东宣布正式成立京东健康子集团,京东健康是京东集团旗下唯一经营大健康相关业务的子集团。并且,京东健康是继京东数科和京东物流之后,京东集团打造的第三只巨型独角兽。据了解,京东健康将在医药零售、医药批发、互联网医疗、健康城市四个业务版块基础上,逐步完善“互联网+医疗健康”产业布局。

有意思的是,京东到家作为本地生活平台,此前已在医药健康板块进行了诸多布局。截至今年3月,京东到家合作的连锁医药商家达400多家,线上药店超过2万家。京东健康与京东到家未来有没有合作的可能性?也很值得关注。

2、与腾讯续约,京东增长能否持续?

在此之前,京东与腾讯有个五年之约。

2014年3月10日,京东与腾讯达成战略合作,主要合作内容为:京东收购腾讯电商拍拍网以及易迅网,腾讯则获得京东约15%的股份,并且将京东作为腾讯在大中华区的电商业务的首选合作伙伴,五年时间内,腾讯还将免费给予京东在微信和QQ等主要社交平台上的一级购物入口。

此外,协议还约定8年内(到2020年)腾讯不可以直接涉足电商业务,所以腾讯对拼多多、蘑菇街等都只是投资,不是收购或控股。

到今年4月,京东与腾讯的协议将正式到期,双方是否会继续合作成为外界重点关注的问题。而外界猜测较多的是,同样获得腾讯扶持的拼多多,可能会成为京东与腾讯深入合作的干扰因素。

好在京东Q1财报正式宣布了双方续约的消息。微信继续会为京东提供一级和二级入口,但这次合作时间缩短为3年。同时,双方还会在社交媒体服务、广告采买和会员服务等一系列领域继续展开合作,经过测算,对于这部分合作,京东未来三年将支出超过 8 亿美元,京东将向腾讯发行一定数量的公司 A 类普通股股票,作价超过 2.5 亿美元。

所以,未来三年,腾讯在京东的股份依然会有一些增长。不得不说,这三年的合作,京东依然要付出一些代价。最新数据显示,腾讯目前持有京东17.8%股份,是京东的第一大股东,但只拥有4.5%投票权;刘强东本人持京东15.4%股权,有79%投票权。刘强东对于京东依然有绝对的话语权。

腾讯能够与京东继续签约,也可以看出京东对于腾讯的价值,在除阿里以外的电商平台中,显然京东目前仍然是腾讯最好的合作伙伴。但是,合约时间缩短到3年,是否意味着腾讯也要给自己留些“余地”?毕竟拼多多现在发展势头正旺,谁都不能保证,三年以后,京东是否依然是腾讯最佳的合作伙伴。

而从京东的角度来说,不管是在微信入口的合作方面,还是广告、会员服务等方面的合作,腾讯的社交流量对于京东的重要意义不言自明,也对京东未来的增长空间有着不可忽视的影响。

例如,京东目前重点扶持的新业务——京东拼购——对于微信入口就十分依赖。打开微信内的京东购物入口,首屏就能看到“京东拼购”入口。此外,京东拼购还获得了包括微信、手Q在内的六大无线端流量入口。

在京东2018年财报电话会议上,徐雷明确表示过京东拼购对于京东的亮点重要意义。首先是拉新用户,“带来了以前京东主流市场以外的用户”;其次是对京东零售业务向低线城市下沉起到了非常好的作用,它也十分契合京东接下来进军低线市场的战略。

当然,腾讯对于京东的意义不止于此,双方此前还联合入股了多家传统零售企业,多方面的联手让这种联盟关系并不容易打破的。未来双方还会联手在零售领域做怎样的创新,随着合约的继续,我们可以拭目以待。

目前,外界重点关注的其实是京东新业务的增长潜力,以及下沉三四线城市的能力,因为这关系着京东未来的增长空间。但短期的剧烈调整,京东无疑需要更多时间消化,组织能力的提升也不是一朝一夕的事情。

不过,Q1财报至少能让人们看到,尽管刘强东个人以及关于京东内部调整的负面舆论甚嚣尘上,但京东依然是保持良好的增速,加上与腾旭顺利续约,这些对于京东来说都是利好消息,未来究竟能否维持良好的增速,还是交给时间去证明吧。

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