直击企业刚需,富途发布 IPO 分销与 ESOP 一站式服务

时氪分享 · 2019-05-10
富途在企业服务方向的加码,一方面是对C端业务的反哺,另一方面也是对市场需求的响应。从业务的协同发展来说,富途安逸的两大服务正好可以从两方面反哺C端业务。

在美国市场,传统证券经纪商进化为互联网化的综合型金融服务企业,经历了两个过程:激烈的佣金价格战以及行业互联网化。折扣佣金战始于上世纪70年代,随着1975年美国证券交易委员会正式批准“经过协商的佣金”制度,折扣经纪业务也由此诞生,并且诞生了嘉信理财、宏达理财、亿创理财、盈透证券等数百亿美元市值的上市公司,在价格战的压力下,证券经纪商不得不通过更多元化的金融服务探索业务增长点,杀出重围的公司也逐渐成长为综合型服务机构。

随后便是行业互联网化的进程,美国证券经纪市场的佣金战与互联网化进程是分开的,直到上世纪90年代,嘉信理财才推出互联网化的交易平台eSchwab。

所以也不难理解,为什么今年刚刚在纳斯达克上市不久的富途,紧接着就推出了企业服务品牌“富途安逸(I&E)”,为企业提供IPO分销以及ESOP(Employee Stock Ownership Plans)员工持股解决方案(以下简称ESOP方案)。

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错位竞争的IPO分销服务

富途安逸的两大服务之一,是面向企业提供IPO分销服务。与高盛、摩根士丹利、瑞银等传统大投行提供的主承销服务不同,富途显然优势并不在此,但比起传统投行,富途安逸在互联网上传播方面的优势要强得多。

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如何获得更多投资者的关注、如何将自身商业故事更通俗地讲给投资人听、如何让投资人认可并为之投入,是企业IPO以及上市后都必须持续不断进行筹划的动作。富途安逸IPO分销服务正是为企业解决这部分的问题。富途安逸的IPO分销服务,主要面向富途牛牛平台上近600万的港美股投资者,通过社区活动、股票百科、企业主页以及企业视频解读等方式解读IPO企业,帮助企业与投资者形成良好互动。据介绍,富途支持新股认购、拥有香港最大的暗盘交易,同时提供港股万三的极低佣金费率和美股每月可变更佣金套餐的灵活性,为企业IPO分销提供更多拉力。

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富途邬必伟,发布会现场介绍“富途安逸”业务

从富途安逸已经完成的IPO分销服务案例来看,富途安逸确实为企业IPO成功提供不少助力:在同程艺龙的案例中,经由富途认购的金额占全球比例的25%,在美团点评的案例中这一数字为33%,另外在小米的IPO过程中,富途一家就包揽了全部30亿公开发售股票额度。富途安逸的IPO分销服务,一方面为企业客户在IPO这个关键阶段提供多样化的投资者教育及传播,提升企业品牌影响力,另一方面也通过个人投资者为企业客户提供更多的流动性。

全员持股的新经济时代,ESOP系统或成企业刚需

当前员工的股权/期权激励已经是现代企业管理中非常普遍的现象,有的公司甚至以全员持股的方式进行员工激励。

以腾讯为例,2016年曾有新闻报道,在腾讯创立18年之际,马化腾宣布将向员工授予每人300股腾讯股票作为公司成立18周年的特别纪念。此外阿里巴巴、蚂蚁金服等企业也有较大比例员工获得股权激励。由此也会产生一系列的企业股权/期权的管理问题,企业的管理成本急剧上升,对于智能系统和个性化配置的需求也变得越来越强烈。就传统的ESOP服务来说,其整体服务方案的人员容量往往匹配不上新经济企业的需求。富途本身是具有互联网产品基因的企业,在技术研发能力方面有明显优势,同时又拥有香港和美国金融牌照,没有资质问题的后顾之忧。

富途安逸的ESOP员工持股解决方案,主要为拟登录或已登录港美股交易市场的企业提供一站式的服务系统。

直击企业刚需,富途发布 IPO 分销与 ESOP 一站式服务

据介绍,富途的ESOP方案包括企业ESOP管理系统、员工行权系统以及富途牛牛三大产品,连接企业管理、员工以及普通投资者三端,通过电子协议、电子签名、线上数据管理以及全流程激励监控等方式,实现员工激励、员工行权以及最终的交易等功能。在系统产品之上,富途安逸ESOP服务还联合会计师事务所等行业资源,为企业及其员工提供税务筹划、海外信托、外汇登记以及个税代扣增值服务。腾讯、同程艺龙、蘑菇街、猎聘、喜马拉雅、知乎以及刚刚赴美上市的云集,都是富途安逸ESOP方案的客户。

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一举两得的企业服务布局

在“富途安逸”被推向公众之前,富途控股实际上自2016年起已经在为企业提供IPO分销服务,而且企业服务是富途证券重要的客户来源之一:在富途证券上市前提交的招股书中有说明,富途主要通过营销活动、口碑推荐以及企业服务扩大客户群,2018年1月至9月间,富途证券有18.5%的新客户来源于企业服务。此次富途将企业服务板块专门以单独品牌“富途安逸”的形式推向市场,也体现了富途对于企业服务业务的重视以及推动决心。

富途在企业服务方向的加码,一方面是对市场需求的响应,另一方面是对C端业务的反哺。

从交易标的来说,富途安逸还可以为C端投资人提供更为丰富的投资标的。

此前,富途已经以联席簿记人、联席牵头经办人等角色,为多家新经济企业提供IPO分销服务,其中包括港股市场的小米、美团点评、华兴资本、同程艺龙、易鑫集团、阅文集团等知名企业,并且认购人数占比都在20~30%左右,认购金额占全球比例的10%~35%左右。今年推出美股打新后,先后参与了富途控股、如涵、新氧、云集等多个IPO分销,还成为了瑞幸咖啡的独家打新合作券商(该股目前正在IPO过程中),迅速跻身美股IPO分销、美股打新的一线梯队。

富途安逸的ESOP企业员工持股解决方案以及IPO分销服务,结合C端业务正好可以形成业务正向循环。

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加码企业服务后,富途距离“中国版嘉信理财”还有多远?

尽管有众多企业都被称为“互联网券商”,能否拥有金融资质从事金融业务,将千辛万苦获取的客户紧紧留在自家地盘产生更多交易价值,才是这条赛道上企业的真正护城河。

企业服务是富途证券重要的客户来源之一:在富途证券上市前提交的招股书中有说明,富途主要通过营销活动、口碑推荐以及企业服务扩大客户群,2018年1月至9月间,富途证券有18.5%的新客户来源于企业服务。

富途控股这次在客户增长的探索中找到了一条不错的路径:富途安逸的服务对象正是境外上市企业,而境外上市企业中拥有期权、股份的员工天然就是港美股市场的参与者。富途安逸无疑是富途反哺C端业务,于此同时富途安逸在服务企业本身,也打开了一块新的金融服务市场。

创办于1971年的嘉信理财,经过近50年的发展历程已经从最初的佣金折扣经纪商发展为综合金融服务公司,是目前美国市值最大的佣金折扣经纪商。

从嘉信理财的收入结构变化可以看出其关键转型:过去占营收绝大部分的佣金收入,目前已经不再是主力,取而代之的是利息净收入以及资产管理业务的收入,上半场依靠低佣金获取客户基础和市场份额,下半场依靠资产管理业务赚取利差和息差。到2016年,嘉信理财的收入结构中佣金占比仅剩10.4%,而利息净收入以及资产管理的收入合计超过85%。在现金管理方面取得成功,让嘉信理财成为真正的综合金融企业。

富途在金融资质方面一直积极布局,不久前就有报道称富途正申请香港的虚拟银行牌照,在金融牌照方面的布局让富途在下半场赛事中的表现令人期待。

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