团贷之死,以及P2P行业是怎样灭亡的

36氪的朋友们 · 2019-04-04
不管是做生意还是投资理财,赚快钱的时间终归是过去了。

编者按:本文来自微信公众号“新钱俱乐部”(ID:xinqianxueyuan),作者 老左;36氪经授权发布。

去年我们就讲到,P2P行业的风险还没有完全释放。剩下来的平台,恐怕还是凶多吉少。

原因很简单 ,投资人在观望,还款端坏账又在上升,而政策仍然在收紧。P2P平台可以说是四面楚歌 。

所以很多平台,包括一些一线大平台,都处于一个渐渐清退的状态。比如说曾经是最大P2P平台的红岭创投,就宣布清盘,不玩了。

再到3月底,一直在行业前十的团贷网高管团队突然自首,这个行业基本是彻底凉掉了。

早些年,这个行业可是个欣欣向荣的朝阳行业。

这里面,当然有很多浑水摸鱼,把高利贷改头换面,拿到线上来捞一票就跑路的人。但是严格来说,这个叫诈骗,不是正经的P2P。

而真正的P2P,可是一路受到各种投资人追捧的。就像共享单车、团购一样,P2P也曾是不折不扣的风口,不仅仅是风险投资商追捧,有些大的外资银行也都投资进来,生怕错过了这个风口。

不过也就是短短几年 ,这个行业就从争相恐后的进入,到现在破鼓万人捶。这中间,人还是那些人,钱也是这些钱。怎么就演变成今天,到处都是烂摊子,陷入无可法收拾的境地?

前一阵,我和几个从事这个行业的高管朋友,还真做过一个彻底的反思。他的平台到现在还在运营,但现在也是难熬的要命。

我们探讨出了这么几个答案。

首先,当然就是这个行业自身的诚信问题。

有个从业的朋友提醒我说,去年那么多暴雷的平台里,最恶劣的一个,就是投之家事件。这个里面,行业最大的网站网贷之家,被一个民间诈骗集团忽悠,先通过投资获得一个融资平台,再靠这个P2P平台抽用户的血 。这就活生生的把一个平台,变成了骗子集团的诈骗工具。

这当然是一个极端案例。但实际上,这个行业的不诚信,也是一个比较普遍的问题。比如虚假标的、关联交易、比如自融,比如虚假担保。

不要以为只有小平台这么干。我对这个行业了解的越深,就对人性越绝望。因为哪怕是已经上市的平台,也经不起推敲。

比如很多平台所谓的保险 ,其实是平台自己出钱,通过第三方保险公司,给自己的产品承保。要是平台本身出了问题,没钱了,这个保险也是形同虚设。

当然能上保险的P2P平台,都已经是行业里算顶尖的。他们为了让用户放心投资,就出了这么个招数。

所以最终的结论是,金融这个领域,我感觉真是不监管不行的。因为人性在金钱和性面前,真的是经不起考验的。

第二,从商业的本质上讲,P2P这个行业可能不成立。

一个P2P平台,主要是撮合出借人和借款人,然后自己从中提点中介费,也就是利差。

最开始的时候,这个模式看上去很性感。比如我在网上撮合借款双方,就免去了很多的成本,这样就可以有钱赚。

至于风险控制 ,审核贷款人的风险,我有大数据或者其他高科技手段,可以尽量降低风险。

但是你实际操作起来,就会发现,这只是一个美好的想象。

最难的一点,就是P2P平台如何吸引人投资。这里除了用高息和补贴之外,基本没有其他更好的办法。

有个朋友以前在百亿级平台做高管,就发现这个市场很难做。因为每家的产品都差不多。用户来投资的时候,除了看平台背景,就看你利息是高还是低。用户是没有忠诚度的,你加息,他就来投资;你降息,他就去别家。

至于你口口声声说,自己的风控多么扎实 ,资产多么优质,用户是看不懂,也没兴趣看的。反正亏了钱,平台就得自己掏钱往里填。

这个行业的进入门槛不高,大家就争相恐后的烧钱补贴,来拿用户。这套打法是不是很熟悉?什么共享单车、团购、O2O也都这么玩的,然后也都挂掉了。

原因也一样,你的补贴成本很高,但用户没有粘性,还是哪里补贴高往哪里走,那平台就没法进行良性的经营。

好了,等你高额补贴的用户进来了,那头借款人因为经济不景气,又纷纷违约了。那么这个时候,平台本来可能也就赚三五个点,坏账一上升,就把这点利润给抹掉了。

再有就是政府严厉控制催收环节,比如不允许暴力催收。于是很多人就堂而皇之的不还钱了呀。

有个央企背景的平台高管还告诉我,现在哪怕你打电话催款,对方都可以去金融办投诉,说平台暴力催收。这下好了,欠钱的真的成大爷了。

这就是中国真实的信用情况。有靠高利贷收割用户的,也有借款人故意借了就不想还的。

据我朋友透露,从去年下半年开始,我原先认为的,P2P行业最好的资产,也就是消费贷,坏账率仍然在大幅度上升。你说这生意还怎么玩?

所以P2P的这个行业,能不能赚钱,本身就很成疑问的。遇到经济下行期,一一崩盘,也就不足为奇了。

第三,也是最要命的事,就是这个行业没有退出机制。

其他行业不赚钱,大不了老板把公司关掉,重新做生意就完事儿了。但是金融行业不一样,亏本了就得坐牢。

中国的金融行业,长期以来是行政垄断的,如果你P2P平台亏了钱,用户一定会上门来闹。这一闹,起码是个非法集资的罪名,老板是要承担刑事责任的。

但是这个行业的特点,就是前面赚钱容易,等你后面要兑付的时候发现,坏账越来越多,这钱有可能还不上。这一下就到了骑虎难下的局面,怎么办?

有些平台就开始发些假标,来融点钱,把这个危机度过去,这样后面还可以再想办法。

但前面我们讲过,P2P行业可能根本没那么赚钱,恐怕长期都是亏的。于是要填的窟窿,越往后就越大。

窟窿填不下去的时候,老板想着恐怕是还不上了,又不想坐牢。就只有跑路这一条办法。他一跑路,这个窟窿就彻底炸了,本来投资人可能也就损失个10%,现在没人管了,资产快速贬值,损失就被成倍的放大。

当然还有一种办法,就是继续搞钱续命,最常见的套路就是上市。上市之后,可以割股市的韭菜,来接盘P2P的韭菜。

这里面,团贷不是唯一一个这么干的。但凡稍微有点规模的平台,都想这么干。只不过有些成了,有些没成。没成的 ,死得快;成了的,再想其他招。

最后还有一个因素,是一个催化剂,导致了行业彻底的崩塌。这个因素,我这里不是很方便展开,有心人恐怕也能猜到。

原因梳理完毕。那么这个行业接下来怎么走 ?毕竟还有大几千亿的资金在里面,这可都是老百姓的血汗钱。

就我了解下来,目前尚幸存的大型平台,现在都在引入机构资金,让银行来做借款方。这样一来,平台不需要支付高昂的推广成本和补贴了,银行的利息也比给散户的要低一点,那这个生意还是能赚点钱的。而P2P平台也就转型成了所谓的“助贷平台”,帮借款人从银行那里借钱。

好了,这个时候,你的投资是安全了。但是平台给到散户的利息,恐怕也要降下来了。因为有银行出钱放贷,平台还需要散户的钱干嘛呢?就算需要,能给你的利息也不会太高。

等到P2P的利息,已经降低到跟银行理财一个水准的时候,恐怕也都懒得投资了。有这钱,直接买点债券基金不好吗?安全,收益一点不差;而且流动性还强得多,想用钱基本隔天就可以拿到。

于是最终,P2P就重新成为一个小众产品。曾经因为高收益低风险而无比性感的她,最终也泯然于众人。这个时候我们会发现,赚钱没什么捷径,还是只能专业、专注、持久。

不管是做生意还是投资理财,赚快钱的时间终归是过去了。
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