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三个月完成新一期1亿美元基金募资,明势资本将继续加注早期科技项目

郑铟@超人学院 · 2018-10-17
下一个机会点:技术驱动提升产业效能

【新资本】系列旨在挖掘投资机构真实的、有价值的内容,让更广泛的创业者和读者去了解一个个机构背后真实的样子。这些资本是目前市场上最活跃的投资群体之一,也是未来的捕手

上世纪六七十年代,受益于二战后新生儿潮(Babyboom)以及工业化发展出现了“黄金时代”,美国国民生产总值从1961年的5233亿美元上升到1971年的10634亿美元。然而,在六十年代末,七十年代初,美国出现产能过剩,此时风险投资开始扶持高端制造、芯片等核心技术产品,造就了高通、通用、英特尔等知名企业,也推进了90年代末的互联网大繁荣和工业升级。

2013年以来,我国在互联网和移动互联网方面飞速发展,资本“风口”下催生了许多估值百亿、千亿美元级的企业。如果说互联网上半场是“流量至上”,在互联网下半场,当人口红利到达拐点、流量红利被瓜分殆尽,整个行业也会出现产能过剩,明势资本创始合伙人黄明明认为:这恰恰到了该发展核心技术的节点

36氪获悉,明势资本于近日超募完成了新一期美元早期风险投资基金募集,规模为1亿美金。本轮募资完成后,明势资本共管理3支美元基金和1支人民币基金,总管理资金规模达到25亿人民币。明势资本人民币二期基金也于近期启动募集。

据悉,在本期美元基金启动募资后,不到一个月就完成了首次交割,并在三个月内超额募集完毕。往期美元基金的机构投资人均选择继续加注明势第三期美元基金,除此外增加了欧洲知名的金融集团、家族基金等战略投资人。明势将继续专注高科技早期投资,延续10+2的投资周期,追求长期回报而非短期“资本催肥”,给予被投企业成长的时间。

在资本寒冬却仍旧在短短3个月内完成大额美元早期基金募资,这源于明势资本对技术驱动这一投资方向的预判和坚持。

成立于2014年,明势主动回避过很多“风口”:O2O、P2P、共享经济......当很多资本涌入这些领域时,明势也曾有过焦虑,担心错失一些项目,然而深入进去看,却找不到这些新风口如何从本质上提升产业效率、升级消费体验、改变商业模式。

回归商业本质,明势资本创始合伙人黄明明在2014年就预判:下一轮机会点将落在产业效率提升上,这需要通过技术驱动来达成。基于此,明势资本选择了高科技早期投资这样一条少有人走的路,聚焦在智能制造(工业4.0),智能硬件IOT和人工智能大数据上。

这样的选择在当时看似冷门,然而到了2016年下半年,“风口”项目渐渐卖不动了、移动互联网残余机会越来越少,不少中晚期基金开始转向人工智能等技术领域。此时,先于主流布局高科技早期投资的明势,早已开始收获回报:

智能制造方面,专注于轻量型高端工业机器人的李群自动化已于近日完成近亿元C轮融资,主攻生产高端数控机床核心零部件的德速机械也已经完成了Pre-IPO轮;智能出行方面,小牛电动车已经销往欧美,即将IPO;车和家将于近期发布首款混动SUV;AI大数据方面:神策数据已经成为大数据分析软件服务方面的头部。

除上述三个聚焦领域外,明势也于今年开始关注医疗健康领域。结合机构在工业智造和AI大数据上的投资经验,关注医疗器械、手术机器人、AI医疗信息化等方向,已投资了专科定制式手术机器人术康(sucabot)等项目。

投资打法上,明势注重早研究,早入场,重布局。黄明明提到:在投资时,明势会在自己所研究的重点领域选定核心企业,布局产业链上下游,从而形成规模。以智能出行领域为例,明势从投资新能源汽车企业车和家出发,从而进入自动驾驶系统领域,投资了易航智能、知行汽车科技,又顺势布局了雷达、电池、车联网芯片等企业,在出行领域总共投资约20余家公司。

技术发展瞬息万变,为更快、更准确地跟进每一产业链环节中的核心技术,明势特别布局了专利跟踪公司。据悉,明势目前自我挖掘的项目比例在70%以上。

技术驱动企业需要有前瞻性的创业者,黄明明认为优秀的创业者应当是“踏实且有足够大野心和理想的人”:

“踏实”体现在对行业的深挖。为了技术而技术是不可行的,深入一个传统行业里面找到撬动产业变化的关键节点,让技术真正投入使用才能实现价值。

“有足够大的野心和理想”是指创业者对核心产品、技术质量水平的追求。以德速机械为例,国内之前在数控机床方面并不具备自己核心技术,市面常见的是国内大厂购买进口核心零部件组成整机,以相对便宜的价格出售来赚取利润。这种“国产替代”打法比比皆是,但产品性能与国际先进水平比还存在很大差距,且因为核心技术掌握在他人手中,容易遭到海外供应商的封锁。德速机械做的事儿就是攻克刀库、转盘和主轴等核心零件生产技术,自主研发能够超越国际大厂性能标准的高端数控机床。

黄明明告诉36氪:下一代科技企业家不能只靠低价去获取国内市场,而是要靠产品技术与国际大厂PK,布局全球市场,这也是技术型企业突破天花板的关键所在。除德速机械以外,明势投资的小牛电动已经销往欧美,在indiegogo上线的新品4分钟便突破400%的众筹目标,目前已经是欧洲前三的电动车企业。

明势资本创始合伙人黄明明

2018年,资本市场遇冷呼声不断,投资环境也在发生变化,对不少基金和创业者都产生一定程度的影响,黄明明认为:经济周期、资本环境发生波动对于创投是有益的,能够挤压掉之前“风口”下资本催熟的泡沫。基于此,曾经被风口泡沫抬高估值的公司也会被调整,非专业的投资机构也会被洗牌。

在这样的环境下,创业者和机构投资人该如何应对呢?黄明明很认同牛文文的一句话:“优秀的创业者都是冬天的孩子”。无论是泡沫期还是遇冷期,能存活的优质创业者一定对于行业有深刻的资源和技术积累。“资本遇冷期,打磨技术和核心产品,深挖洞广积粮,控制好现金流”,这是黄明明对创业者的忠告。

同理,对机构而言,资本遇冷期也蕴藏机会。优质资产仍旧存在,机构需要投入更多精力在行业研究、主动挖掘项目资源上,而非简单追求募资策略。

黄明明告诉36氪:研发核心技术且建立国际核心地位需要较长周期,而不是资本催肥下的一蹴而就。明势资本希望成为科技创业者长期坚定的陪跑者,帮助行业内优秀人才和强技术驱动项目成长,在未来成为行业的中流砥柱。

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我是郑铟,36氪超人学院创始学员,关注AI、AR/VR、物联网、边缘计算,项目交流请加微信zhengbaobao097825,注明公司、职位、姓名。

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