新资本 | 大疆天使投资人标签之下,远瞻资本这7年的变与不变

石亚琼 · 2018-03-28
如果你相信变化的力量,那么他们就是未来捕手,下一波BAT可能是他们今天买下的。

我们可以用同样的篇幅报道投资界里的知名机构,可以用精致的笔墨书写投资圈里的大佬,但【新资本】这个系列没有。

那些知名机构的故事,那些大佬的轶事,你可以在网上搜到太多。而大部分情况下,那已经超出了一个创业者的实用范围。除非你的公司已经做到很大,或者你足够明星,否则你经常打交道的是这群被我们称之为“新资本的机构。

他们是目前市场上最活跃的投资群体之一。如果你已经进入融资流程,多半你曾经见过他们中的一个或几个。虽然这些机构不一定常常出现在聚光灯下,但他们很可能见过目前市场上大部分创业项目,且对行业和项目有自己的评判。

面对不断变化的新商业世界,能在竞争这么激烈的创投环境中,投出好项目,实现高ROI,这些机构一定有自己的“绝招”。于是我们决定一家一家拆解这些“新资本”,展现他们各自的“招数”。

对创业者来说,在你正式启动融资前,可能很需要了解下他们。他们很可能是和创业者共同成长的一群人,他们的成长经验也很可能对创业者有用。

更重要的是,如果你相信变化的力量,那么他们就是未来捕手,下一波BAT可能是他们今天买下的。

一、资本基本信息

1、资本简介

远瞻资本成立于2011年6月,是一家以私募股权投资、基金管理为主营业务的综合型投资管理机构。目前远瞻旗下基金在管人民币基金总规模超过数十亿元,已经投资了40余项天使/VC/PE项目,其中8宗投资于美国,涵盖智能硬件、SAAS软件、医疗器械。 

基金官网:http://www.lighthousecapital.cn/

联系方式:zhe.li@lighthousecapital.cn

2、资本规模

远瞻资本旗下目前拥有俩支人民币创投基金及一支美元基金,总规模超过数十亿元,所投企业总市值超百亿美元。

3、投资项目

远瞻资本已投资40余个天使/VC/PE项目,包含8个美国项目,涵盖智能硬件、SAAS软件、医疗器械等领域。

所投项目包括:大疆创新、禾赛科技、海拍客、火辣健身、Onewheel自平衡滑板、点点乐科技、测测、12 Twenty (美国)、Handscape (美国)、Bendlabs(美国)iHear(美国)、Givewell (美国)、ZappyLab (美国)、渡维科技、寻球、秉坤科技、奥松机器人、红花阅读、全设智能、钧嵌科技等。

4、明星项目

无人机品牌大疆创新DJI(天使轮)

激光雷达厂商禾赛科技(天使轮)

母婴B2B供应链企业海拍客(天使轮)

健身APP火辣健身(A轮)

美妆行业药妆店ERP SAAS系统秉坤科技(天使轮)

5、退出及回报

大疆科技

点点乐

汉柏科技

测测星座

Givewell

百花医药

6、基金创始成员

胡明烈:创始合伙人,董事长

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胡明烈于亚利桑那大学(University of Arizona)取得光学学士/硕士学位,并取得加州大学洛杉矶分校安德森商学院(UCLA Anderson School of Management) MBA学位。2011年创办远瞻资本,主导投资了大疆创新、禾赛科技、海拍客、iHear、秉坤科技等明星公司,已经为远瞻资本带来近百倍回报。亦任香港主板上市公司CEO。成功组建并管理远瞻资本两支人民币基金以及一支美元基金,投资于中国大陆及海外地区成长型项目四十余个,投资企业总市值超百亿美元。

李喆 :远瞻资本创始合伙人、总裁

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拥有南开大学经济学硕士学位和加州大学洛杉矶分校(UCLA)工商管理硕士(MBA)学位。曾任上市公司九芝堂股份有限公司副总经理、上市公司千金药业董事。2010年参与组建中国最大的能源股权投资基金—涛石能源基金,并完成了若干个数亿元标的金额能源和日化项目投资工作。2011年同胡明烈一起创建远瞻资本,项目投资收益近百倍。李喆从事股权投资超过十年,参与并领导了多项收购兼并及股权投资案例,熟悉高端装备制造业及硬件投资。

二、成立7年,远瞻资本的变与不变

1、远瞻资本现在重点关注的方向是什么?

总体来看,远瞻资本最有热情的方向是创新科技,投资的主线可以概括为驱动消费升级的技术力量。现阶段投的项目一半是硬件,一半是软件平台及系统。硬件方面,远瞻投资了核心传感器、核心零部件、算力支持等;软件方面,投资了为细分行业提供深度价值链支持的云端平台及服务。它们都是在特定场景下,帮助公司更好地服务客户或者帮助公司提升供应链效率和价值的技术。

远瞻资本之所以以极大热情投资于关键技术,首先是因为我们坚定地认为创新技术是提升生产力进而调整生产关系的主要驱动力,技术的提升带来服务的深入、体验的提高,因此投资于技术就是投资于创新原动力,各种商业模式的创新只有依托技术创新才能生存并且真正改变人们的生活和工作。另一个原因在于,由于有成功投资大疆的珠玉在前,更多技术性公司了解了远瞻,认可远瞻的理念,让远瞻具有先发优势。三是对关键技术的发现和投资往往早于热点,这使远瞻有足够的时间了解团队的技术能力、VISION和执行力,能够深入调查保证投资的命中率。

2、2018年投资方向是否发会发生变化?

行业每年都在飞速变化,远瞻资本则关注背后的不变因素。人类创新始终如故,商业本质始终如故,变化的只是技术的突破点和创新的具体方向。行业总是在准备期、高潮期、退烧期和成熟期中螺旋式上升。把握这种客观规律,就能冷静研究,理性投资,不追热点,专注本质。好项目永远都有,关键在于在他们还没有成为公认的独角兽前能够发现并投资进去。

3、成立7年,远瞻资本哪些方面发生了变化?

远瞻资本的理念越来越成熟,远瞻的打法越来越鲜明,但旗下不同投资基金的具体投资领域在逐渐演变。一般来说,一支创业基金基本上用2年的时间完成投资,投资的项目也就奠定了一支基金的投资风格和领域。上一支基金的尝试性拓展投资可能成为下一支基金的主投方向。但专注创新科技、专注商业本质的理念不会变化。随着基金规模的扩大,跟投基金投资早期项目的能力也越强,下一支基金往往可以投资到更后期规模。这些都是远瞻基金在保证理念贯穿的同时所发生的变化。

另外,LP也在变化。第一期基金基本是个人LP。第二期基金包含了个人、FOF、政府引导基金。第三期基金规模更加扩大,将主要以政府引导基金、专业母基金FOF为主。

4、会选哪三个词来形容远瞻资本?

科技、人性、纯粹。

我们内部总结为4T :Technological、Thoughtful、Toughminded、Trustworthy。

5、远瞻资本是什么样的团队?

两个创始合伙人都是技术出身从事金融。兼具有技术和经济金融背景,热爱科学,关注技术。

远瞻团队是有理想的科技范儿、热爱运动的青年。他们愿意坐下来踏实研究并且深度思考。发现有价值的公司,帮助所投企业一起成长,希望自己能对未来科技发展做出贡献。

6、远瞻资本的优势领域有哪些?

我们擅长硬件制造、互联网大数据及教育领域,在这几个领域很有心得和经验总结,鲜有失手。

7、远瞻资本如何面对项目被抢?

事实上,在我们视线范围内较少碰到争抢的项目,如果有人抢并且把价格抬到不合理的程度,远瞻往往也不会跟进。远瞻的投资偏技术,特别是还没有变成热点独角兽的技术。需要较长的培育期,因此看后期的基金是我们的合作伙伴,看早期的基金各有各的投资理念和打法,通常不会撞车。

8、投资7年,最自豪的一笔投资?

大疆创新。首先是因为这个项目获得了很高的投资回报率,也使得第一期基金获得了很出色的业绩。更重要的是,远瞻基金的投资理念得到验证,那就是不追热点、专注于产品、专注技术、专注于市场力、把自己事情做好而不是寄希望于外部的团队也可以取得世界范围内的成功和尊重。投资不仅是追PREIPO一条路。早期投资更加能为有创造力和执行力的团队带来价值。

9、过去7年,最后悔错过的项目?

不会对没有投的项目感到遗憾,只能怪多年之前的自己信息面还不够广、投资的打法还不够精准。但会后悔投错的项目,VC必然会有投资失败、失败本身不可怕,重要的是能不能把从中学到经验运用到未来的投资中去。远瞻资本没有被打倒就一定会更强大。

10、过去7年,是否有投资失败的案例?

如果一支VC基金没有投错的项目,很大概率上也不会有取得大成功的项目。反之亦然。远瞻的两期基金都取得较大成功,当然有投资失败的案例,从基金总体回报来说失败项目对IRR的占比微乎其微,同时我们从这些案例中学到了对行业、对团队更加精准的判断、并且运用于未来投资。这一点来说,他们是帮助远瞻团队成长的教材。吸收经验教训、不急不躁成长,是远瞻的特点。

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