带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

张达 · 2018-02-19
Alphabet已成为去年最活跃的财团,腾讯控股与软银紧随其后。

带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

谷歌作为全球最大的搜索引擎,为身处信息时代的互联网公民提供了极大便利,其日搜索次数已超过35亿。

但如果你并非从事一级市场的早期投资,不是创业者或科技爱好者,你可能会忽略一个事实,那就是谷歌,准确的说是其母公司 Alphabet,除了提供与搜索相关的服务外,已经成为一级市场最活跃的财团之一,其投资规模不容小觑。

36氪将通过这篇文章还原 Alphabet 的投资版图。

一年出手103次,Alphabet 为年度最活跃财团

Alphabet 旗下有3支基金,分别为 Google Ventures、CapitalG 以及 Gradient Ventures,除此之外谷歌自己也会少量参与投资。根据 Crunchbase 数据显示,2017年 Alphabet 系共出手103次。

以下是 Crunchbase 整理的“2017年一级市场企业投资者投资笔数”

带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

过去很多年里,英特尔及其基金 Intel Capital 一直在企业投资者里高居榜首。但在2017年,Alphabet 坐上头把交椅并远超英特尔一倍之多,除此之外,腾讯控股以及软银跟在 Alphabet之后,位列二三名,其中软银于去年成功募集1000亿美元的主权基金,去年共出手64次。

Alphabet 的投资布局

如上文所述, Alphabet 共有四个投资主体:

  • Google Ventures,我们熟知的 GV,是 Alphabet 投资领域最丰富的一支基金。

  • CapitalG,是一家成长型基金,以投资中后期项目为主。

  • Gradient Ventures, 为谷歌最新成立的一支基金, 专投人工智能等相关企业。

  • Google , 作为最早从事早期投资的主体,更多的目光在于产业整合,与 GV 一样,其投资领域较为丰富。

以下是 Alphabet 旗下四个投资主体从2008年到2017年这10年间的投资占比。

带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

除了股权投资以外,谷歌还成了一支叫 Launchpad Accelerator 的创业加速器,这家孵化器最高为企业提供5万美元的免股权投资,目前已在非洲、亚洲、南美以及东欧等20多个国家与地区落地;此外,作为谷歌内部的社会责任及慈善部门, Google.org 一直以来都在关注与人类相关会产生极深影响力的公益项目。

综上所述,下图为 Alphabet 系最全投资版图:

带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

该点状网络图显示了 Alphabet 各个投资主体之间的联系以及其投资组合,我们发现这6大投资主体之间共有676个不同程度的联系,共有570家被投企业与75家被收购企业。

值得一提的是,各个投资主体之间的联动投资极为少见。CapitalG 和 GV 之间只有两笔投资是双方都有参与的:GV 投资在种子期投资了人力资源管理平台 Gusto,而后 GV 与 CapitalG 共同参与了其B轮融资;GV 与 CapitalG 又共同参与了 Pindrop 的 C轮融资,其中CapitalG 领投。

而谷歌本身也与 GV 有少量共同投资的企业,比如已被美国电信运营商AT&T收购的 INVIDI Technologies 、基因监测公司 23andMe 以及一家机器人团队 Ripcord。其中GV主要参与少量跟投,主要由谷歌领投或参投。

如何退出?

既然各个投资主体之间联动不多,那么其投资组合如何实现退出呢?

事实上经过统计,过去一共有81家公司主体收购了 Alphabet 系的100家公司,而这81家公司主体里, Alphabet 是这100家公司的主力买家,具体情况如下表所示:

带你一窥谷歌母公司「Alphabet」财团的投资版图

总体而言,Alphabet 共收购了7家自己投资过的企业,其中有6家收购案是由 Google 发起,一家由X Unit (Google X的前身 )发起,位居二三位的为思科与雅虎。

其中,我们发现谷歌投资了 SolarCity 以及 Tesla 这两家与 Elon Musk 相关联的公司。 

2011年,谷歌投资2.8亿美元在 SolarCity,一家由 Elon Musk 两位表兄弟创立的公司。 谷歌的两位创始人Larry Page 和 Sergey Brin 领投了特斯拉的C轮融资,特斯拉于2010年在美国上市,并于2016年以26亿美元的交易对价对 SolarCity 完成了全额收购。

正如上面的点状网图所示,特斯拉并非唯一一家由 Alphabet 系投资而最终成功上市的企业。包括百度,HubSpot,Cloudera,Spero Therapeutics,Lending Club 和 Zynga 都成功实现登陆二级市场。

「不拘一格」的投资风格

如果必须用一个词概括 Alphabet 的投资风格,也许「不拘一格」最为合适。与其他投资主体不同,除了聚焦于人工智能的 Gradient Ventures 以外,Alphabet 并没有一个恒定的主题或聚焦赛道。

其多元而分散的投资风格恰如其分的印证了 Alphabet 多元化的业务。 就像很难预测接下来 Alphabet将推出什么样新项目一样,外界也很难猜测 Alphabet 财团接下来的投资标的为何。


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