从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

鲸准干货 · 2017-12-07
马云,为什么在自己的主场,一个人冷清的领了盒饭?

编者按:本文首发于鲸准微信公众号(rong36kr),36氪经授权发布  文/梁小妖  编/张轩雨

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

今年是世界互联网大会第四届,丁磊的“津驿客栈”也热闹了4年,饭桌上大都是互联网圈的前辈“老大哥”们”。而笔者比较关心的是,在丁磊开饭不久后,马化腾带着雷军、王兴、杨元庆、沈南鹏转场出席首次亮相的“东兴会”。

这个"朋友圏",以小马哥为首,顺时针数依次是——腾讯马化腾、京东刘强东、高瓴资本张磊、滴滴程维、快手宿华、摩拜王晓峰、美团王慧文、知乎周源、58姚劲波、金沙江朱啸虎、京东金融陈生强、联想杨元庆、红杉资本沈南鹏、今日头条张一鸣、小米雷军、美团王兴,共计16人。

晚上11点过,朱啸虎在朋友圈发出感慨:年底聚聚、联络感情,和气生财。下面我们就重点来看看,中国互联网界的顶级大佬们之间都有什么纠葛,如何和气生财?

攒局儿的主:“京东”+“美团” =腾讯的“左膀右臂”

东道主的最大优势莫过于,可以有更多的席位,和大佬一起共进晚餐,千金难买此机遇。所以刘强东带上了京东金融的CEO陈生强,王兴带上了美团的副总裁王慧文,名不见经传的两位,和互联网大佬并肩而坐,无上荣耀。

早在今年6月,《财经》小晚访谈王兴,被问及互联网圈有谁是你的朋友时,王兴说:腾讯,同时它也是我们一个很重要的股东。而在谈及阿里时,王兴称“从战斗力来说,阿里非常强,但如果他们各方面做的更有底线一点,我会更尊敬他们。”虽然因为美团点评合并一事,美团和自己早期的股东阿里巴巴不合早有传闻,但将这种不合摆上台面,却是非比寻常,至此美团正式脱离阿里,公开站队腾讯。

虎嗅网曾用一个生动的比喻来形容美团和阿里、腾讯的关系。美团对阿里说,叔叔,我美食消费做得差不多了,接下来想做电影票、酒店旅游加机票、外卖和美团钱包。阿里回答,好孩子。电影票有淘宝电影、酒店旅游有去啊、外卖有口碑、钱包有蚂蚁金服,你就专心做好美食,开发线下消费场景,钱不是问题。于是美团憋屈地离家出走,遇到了腾讯。

腾讯是这么对美团说的:

你要做的我没有,也做不来,正好一起整合资源,服务客户,我支持你。美团就很开心地说,在你这里我的野心一定能成,于是和腾讯手拉手了。

从2016年开始,腾讯接盘阿里,成为美团的第一大股东。对马化腾来说,美团是个不让人省心的孩子,又爱又恨,但最终还是在今年10月下狠心,再次领投了新美大,至此一直悬而未决的“40亿美元”美团融资案,尘埃落定。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

回过头来说说,京东。

在张磊这位红娘的努力下,2014年3月,京东与腾讯正式宣布联姻。

腾讯拿2.15亿美元+亏损的电商业务+微信与手Q的移动资源,换来京东京大股东位置。腾讯出让的电商业务包括:QQ网购(B2C业务)、 拍拍网(C2C业务)、易迅物流等资产并入,同时出让少量易迅股权(据估算约10%)。

腾讯获得的是15%的京东上市前股份,同时京东首次公开招股时,腾讯以招股价再认购京东额外5%股份,京东有权利收购易迅剩余股份。根据京东2017年5月递交给美国SEC的文件显示,腾讯旗下Huang River Investment Limited有516,974,505股,占股18.1%,成为京东第一大股东。

至此,腾讯彻底放弃自有电商业务,入股京东并为其开放移动端的一级入口,将直接威胁阿里目前最大的利润和现金来源——B2C天猫市场。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

饭桌上,错综复杂的中国互联网格局

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

我们把开篇的“东兴局”朋友圈的坐次重新进行规整,基本能勾勒出当前中国移动互联网的“政治格局”:

Pony小马哥,毫无疑问的老大,不管在哪个饭局,都是主位。

美团、京东、58同城就是腾讯的在生活消费领域的“铁三角”,直接对准了”阿里巴巴电商生态“。2017年是消费升级大战炮火猛烈的一年,此次王兴和刘强东的局,正应景。

滴滴和摩拜,作为共享出行领域的旗帜,为腾讯近两年“挥土如金”的主战场,网约车战场已经清扫干净,共享单车正在”被逼合并“之时。很显然,摩拜和ofo的较量,实际是背后腾讯和阿里的较量,此前阿里已经输掉了共享经济重要的一局,这次双方显然不肯轻易妥协。

此外,作为“内容红利”的大赢家,知乎的周源、快手的宿华,也位列饭局。2015年腾讯C轮领投知乎,2017年3月快手拿到腾讯3.5亿美元的D轮融资。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

以上,都是腾讯的小弟们,和腾讯有着“赤裸裸”的金钱关系,下面我们来聊聊腾讯的”朋友们“。

此次饭局上,有三个“亦敌亦友”的人,小米的雷军、联想的杨元庆、今日头条的张一鸣,恰好这三位是都是今年人工智能的大明星。腾讯虽然早就意识到人工智能的重要性,但还是把精力用在了为其带来“金山银山”的游戏产业,在资讯行业,只能眼看着今日头条一点点做大,直到逃离自身的引力区,求并购而不得。

马化腾说:我们做不成情人,还可以做朋友。

为了防止这三家成为敌人,腾讯还是选择了和他们做朋友,毕竟,人工智能这股“旋风”谁也不敢错过。其中,出生于60年代的雷军和杨元庆是中国互联网的第一代探路人,实际上是这个饭局中辈分最大的人。

这样的饭局,自然不能少不了资本的身影。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

以上盘点了和腾讯合作关系密切的资本机构

这场饭局,给资本圈留了三个席位,红杉的沈南鹏、高瓴资本的张磊、金沙江的朱啸虎,这三位常常扮演者“和事佬”的角色,沈南鹏、张磊是乌镇的常客,也是腾讯的资本老友,联手共同投过很多知名项目,比如饭局上的摩拜、美团等。一路押注ofo小黄车的朱啸虎,出现在了腾讯系的饭桌上,和摩拜的张晓峰一起吃饭,让人不得不联想到最近众说纷纭的“摩拜、ofo合并”一案,看来主张合并的朱啸虎势必要将游说工作进行到底。

这样的绝好的游说机会,怎能错过。

盘点:腾讯系的资本蓝图

鲸准数据显示,从2010年算起,腾讯出手投资的项目数多达416起,再融率为36%,其中76个项目实现了退出,退出率为18%。相比阿里巴巴的201个项目,35.32%的再融率,27%的退出率。从项目的整体情况和鲸准热度来看,在投资布局这件事上,腾讯胜出!

腾讯的投资偏好非常明显,要么赶早、要么抄底。过去7年的投资事件中,45.2%属于早期投资,其次是战投及其他。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

腾讯所投项目集中在,文娱传媒、企业服务、社交、医疗健康、消费生活,在主流科技公司纷纷押注的“人工智能、机器人、VR、AR”等技术前沿的领域,腾讯显然看起来有所懈怠。明年应该会是腾讯继续买买买的一年,他势必要在人工智能板块补齐自己的短板。不知道继续采取“守株待兔”的方式,是否会在前沿技术领域凑效。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

从入股搜狗、大众点评和京东的一系列操作来看,大概在2014年左右,腾讯的战略风格有了明显的转型。从以前的把握流量入口,什么东西都自己做,到现在的明白了有些事情,别人可以做得更好,合作可以收获更多。

《张望江湖志》的张旭良曾点评说:

已绝对高性价比的实际资本+让人无法拒绝的入口赠予+只当老二充分授权的投资态度,对方只要给出自己的数据即可,何乐而不为。腾讯把旗下投资并购公司的数据纳入自己的云平台,经过自己技术团队的分类,处理,把用户或用户群体的大数据进行挖掘细分,甚至建立起来中国消费者的数据模型,然后在反哺回腾讯投资的这些公司,让他们自己应用,相信这些公司也是非常乐意的。在此过程中,腾讯相当于可以已《数据宪法》制定旗下统一的结构化数据标准,统领这些“邦联制”的投资公司,具体操作则让他们各自为政,各展其能,这样的腾讯帝国,才可以立于不败之地。

所以,都是来拜腾讯山头的,马云为什么要来!

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

最后奉上菜单一份,诸君慢用。

从乌镇“家宴”看腾讯的投资版图:已买下中国互联网的大半壁江山

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