医美行业的天敌要上市了!美图拟在港IPO,估值超50亿美元

周天 · 2016-08-21
流量那么大,我想去上市!

整个医疗美容行业的敌人要上市了!继云游控股、飞鱼科技在香港上市后,美图——这家隶属于“蔡文胜系”的第三家企业即将在香港上市。

WSJ援引知情人士称,中国图片软件公司美图已于上周五(8月19日)向港交所提交IPO申请,拟募资5亿美元-10亿美元,预计将于第四季度上市,这将成为继腾讯之后,香港最大互联网IPO。

然而令很多人疑惑的是,美图为什么不在A股而选择在香港IPO?雷建平引述蔡文胜的话称,“因为美图要更加国际化发展,美图在国外已经有数亿用户。为什么选香港不是美国,美图用户大部分在中国,香港地区也很多,我们想更接近我们的用户。”不过随后美图团队认为此表述对原意有所曲解。

WSJ援引知情人士称,相对少的科技公司比例是美图选择港交所的一个原因,他们认为分析师可能会因此给予美图更高估值。(至七月末,科技公司约占港交所市值的10%,其中市值最大的为腾讯,然后是PC制造商联想和软件公司金山。)同时,团队成员并不具备较强英文能力,因此他们觉得与香港投资者的沟通将会更加顺畅。

美图CEO吴欣鸿和董事长蔡文胜皆福建人,未读过大学,且均是中国最早一批做域名生意起家的人。

美图由吴欣鸿成立于2008年,主要业务为研发图片及影片软件、产品,旗舰产品软件为美图秀秀、美拍、美颜相机,近年涉足硬件推出美图系列手机。

2014年,美图公司共完成A、B、C三轮融资,累计融资金额为3.6亿美元,C轮后美图公司估值为20亿美元。此后,美图又进行了3亿美元的D轮融资,投前37亿美元,投后估值40亿美元,而旗下的美拍上一轮融资2亿美元,估值超过10亿美元。

在上一轮融资中,蔡文胜、吴欣鸿两人投前共持有超过50%的美图公司股权,核心员工持有3.2%的股权。此外,IDG持有美图9%的股权、启明投资持有7.7%的股权、老虎基金持有11%的股权、华夏基金持有7%的股权,另外,创新工场持股也达3.8%左右,富士康持股1.7%。

美图在2015年销售收入为8亿元人民币,2014年为4.93亿元,2013年则为8600万元,不过目前美图公司一直处于亏损状态。有预测称,美图可能在2017年收入超41亿元并开始规模性盈利。

一份材料显示,美图覆盖9亿独立设备,2.7亿月活跃用户,5200万日活跃用户,用户每日启动3次以上(微信每日启动5.5次)。不仅如此,美图海外用户数目前超过1亿,超过18个国家和地区用户数超100万,目前用户数量增长主要来自海外。

问题来了,流量那么大,如何变现?

第一是电商。据美图高管介绍,结合美颜相机系列产品的使用场景,美图有向用户推荐相关商品的可能。比如,目前美图的人脸识别技术可以判别自拍用户的年龄、肤色、皮肤质量,以及随时间推移该用户的肤质变化,此时有可能为用户推荐适合的化妆品。

第二是游戏。早在去年 7 月份,美图公司就和 Forgame(云游控股)一起推出了美搭手游 app 美美小店,针对女性玩家特点,可在手机上实现捏脸、化妆、换装等与美图功能相关的玩法,另外还能经营虚拟服装小店,同时也和实体电商合作,手游中的衣物配饰都能找到实物。

第三是广告,这也是美图由来已久的变现方式,但用户量和营收规模极不匹配,一直是美图公司面临的最大难题。究其原因,主要是美图系产品都偏重工具属性,导致盈利模式单一,广告与手机销售带来了绝大部分收益。

(苑伶、二水水对此文亦有贡献)

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