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人民币贬值背景下,蓝海财富认为智能投顾的核心价值在于全球配置和货币避险

老扎 · 2015-11-30
在投资决策上,机器的价值可能需要一些市场环境的支持。

蓝海财富是一款智能投资顾问App,对标的是美国Wealthfront和Betterment的模式。所谓智能投资顾问,即用机器取代人工,为用户做出资产配置的建议。

蓝海财富配置资产的理论借鉴了“耶鲁模式”,进行高度的分散化,投资于国内与国外股票、债券、对冲基金、私募股权基金以及房地产等资产,从而获取持续稳健的收益。这种投资模式在2008年全球金融危机中表现出了很强的抗风险能力,逐渐被机构投资者认可。

除自动管理以外,蓝海财富也有人工决策的部分,其专家团队必要时会对组合进行干预,以解决风险环境中,机器调整比较滞后的问题。用户可以在组合查询的界面,收到每次组合调整的建议,也可以看到现有组合、朋友圈组合以及包含海外资产的组合的历史收益率、风险诊断、以及夏普比率等指标。

为了让用户更好的理解产品,蓝海财富在体验上做了不少优化。在投资组合的构建中,用户只需要旋转转盘调整风险偏好,系统会自动进行配置。用户可以在下方图表中看到组合的具体配置、收益预期、朋友圈风险偏好等。

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蓝海财富目前的目标客户定位为资产在100万-1000万的高净值个人。获客上国内主要通过渠道合作,已经与诺亚财富、好买基金、恒天财富、东方财富等达成合作意向。海外的华人市场蓝海财富计划自行开发,目前公司在美国拥有团队。

智能投资顾问在美国主要为用户提供两方面的价值,其一是降低管理费用,用机器取代昂贵的基金经理;其二是节约税费,美国的资本利得税是按照实现原则来收取的,即股票增值在持有时不收税,卖出后才征税。

利用这一规定,智能投资顾问通常在市场低点卖出其配置的ETF,买进同类的其他公司ETF(在美国追踪同一指数的ETF通常有多家公司的产品供选择),实际上仓位并没有变化,却形成了账面的亏损,可以抵减当期的盈利,延后税收。

中国的国情有所不同,民间财富很充裕,却缺乏投资渠道,理财的观念相对落后,没有资产配置的概念,而且国内理财服务鱼龙混杂,客户更倾向于保本类型的产品。

据此,智能投顾在国内提供的价值首先在于科学配置,将平价、优质、客观、便捷的理财服务带给用户。其次,全球化的资产标的有助于风险的分散,但个人海外投资面临着诸多不确定的风险,而且可投资产品繁多复杂,难于选择,智能投顾帮助用户实现了对海外市场的投资。第三,在国内经济前景不明确,人民币存在贬值预期的情况下,海外资产配置也有助于货币避险。

蓝海财富创始人刘震有20多年华尔街金融从业经历,管理过多个全球对冲基金的投资,在2009-2012年期间,担任易方达基金指数与量化投资部总经理。

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