在一片销量创新高的欢呼声中，车企们将迎战更惨烈的2026年

冷风萧瑟中，十二月的车市也迎来属于它的寒冬。

据中国汽车流通协会数据，12月1-28日，全国乘用车市场零售192.8万辆，同比去年12月同期下降17%，较上月同期下降3%。

负增长的硝烟在上空游荡，但置身事内的车企们也用尽浑身力气挖掘增长点。

蔚来12月交付4.8万辆，创历史新高，其中46%的交付量来自全新ES8。全新ES8是蔚来当之无愧的“功臣”，

小鹏、小米稳步爬升，均实现同环比增高。小鹏12月交付3.7万辆，小米交付超5万辆。

理想的月交付量由11月的3万辆爬升到4万辆。这其中，是理想积极调整产能的功劳。据悉，理想i6的动力电池采用双供应商模式，以保证交付。

零跑12月交付量稳定在6万级别。

不过最大的赢家依然是鸿蒙智行，平均成交价在39万的鸿蒙智行受补贴影响微乎其微， 12月突破交付新高，取得接近9万的好成绩，位列新势力榜首。

来源：未来汽车Daily制图

再看传统车企。比亚迪42万的成绩稳坐销冠，但环比下滑12%，同比下滑18%。不过值得一提的是，比亚迪今年的出海成绩尤为亮眼。据易车数据，今年1-11月比亚迪累计出口87.8万台，同比激增144%。

国内市场“缓踩刹车”的比亚迪，选择在海外全速前进。

同样处于15万区间的吉利也受到冲击，连续2个月突破30万月销后，12月下滑至23万辆。

“创二代”群体陆续找到感觉，岚图单月交付直逼1.6万，全年交付15万，同比增长87%；智己年销突破8万；极氪逐渐从“一年三改款”的阴影走出，极氪9X达成50万以上大型SUV销量冠军，极氪品牌月销突破3万，摸到新势力基准线。

展望2026年，春节滞后叠加国家补贴实施时间提前，业内人士预计1月将会迎来开门红正增长。

但2026年全年，汽车行业仍在承压中前行。

12月高端车稳定，低价车承压

补贴政策收紧的影响、消费者对于来年的观望情绪，都比车企预估得更猛烈。

据中国汽车流通协会数据，12月前四周销量分别同比下滑32%、17%、11%、12%，下行幅度贯穿正月。

这一轮下滑与补贴节奏的变化直接相关。

自11月起，不少车企主动推出购置税兜底政策刺激消费，透支一部分需求。进入12月后，车企并未加码足够说服力的补贴，而市场欧变预期2026年将推出新的支持政策，消费者普遍选择持币以待。

李斌曾将四季度交付指引由15万辆下调至12-12.5万，也是出于对政策调整的考虑。他选择的做法是保持价格稳定，因为还有全新ES8的库存订单至少排到了2026年5月。

蔚来四季度交付刚好达到12.48万，证明了李斌的考量。

主要销售价在15万及以下的车企受影响政策影响最大。零跑在12月终止了连续9个月的增长，环比下降14%。

鸿蒙智行“五界”平均售价逼近40万，受补贴影响微乎其微，在12月创下交付8.96万台新高。鸿蒙智行旗下车型也几乎包揽了30万以上的销量冠军：享界S9T创9-11月中国新能源30万以上中大型轿车销量第一；问界M8蝉联6个月的40万级销量第一；问界M9累计20个月交付量获五十万级销量第一；尊界S800连续3个月位列70万级以上豪华轿车销量第一。

理想实现环比上升，主要是因为i6的交付节奏加快。此前，理想汽车承诺将承担10月31日前锁单的用户的购置税费用，这意味着每在2025年多交付1台车，便可节省至少1万元的支出。

来源：理想汽车官方

在成本压力下，理想具备更强的交付动力。理想于12月开启电池双供应商模式，加快产能释放。集中消化积压订单的背景下，理想四季度交付量为10.9万，刚好处于10-11万的四季度交付指引之间。

按照规划，理想i6产能将在明年年初提升至2万辆。在订单逐步完成交付后，理想有望在2026年初实现平稳的交付开局。

吉利虽然在12月销量出现下滑，但累计销量302万辆，超额完成300万辆目标。

旗下银河品牌成为最大看点，同比猛增150%，吉利星愿连续7个月月销破4万，吉利银河M9、吉利银河星耀8、吉利银河A7持续扩充产品矩阵。

来源：吉利汽车官方

2025抢市场，2026比价值

年初时，各大车企定下雄心壮志的销量目标，要坐稳一席江山。

比亚迪将年销目标定在550万，零跑、小鹏、吉利新能源、理想将增幅定在40%-90%，更有甚者，如的阿维塔、小米、鸿蒙智行、蔚来等，希望销量翻倍。

车企在有限的市场增量中寻求销量最大值，这也意味着今年的行业竞争依然紧绷。

但好在经历了数年淘汰赛的洗礼，那些存活下来的车企今年更显韧性。只有少数玩家在竞争中出局，反而更多厚积薄发的“逆袭玩家”出现在战局当中。

这些车企们自然也都拿出看家本领应对。一是下放技术，以比亚迪代表的车企，推动辅助驾驶从“高配”走向“标配”；同时，智己、昊铂等品牌通过升级电池规格等手段解决增程短板，并将用将60度大电池带到20万区间。

图片来源：比亚迪

二是主动寻找细分市场，以乐道L90、蔚来ES8为代表，车企开始围绕“大三排SUV”等明确使用场景打造产品，试图在红海中开辟清晰的需求空间。

图片来源：乐道汽车

长城也在积极开辟新品类，镬取增量。用魏牌总经理赵永坡的话来讲，“我们也是在内卷中被逼无奈。”

“神仙打架”的过程中，不少车企回归理性。在今年的不同阶段，比亚迪、理想、深蓝等车企纷纷下调目标，蔚来也不再提及“销量翻番”，转向“四季度盈利”。

经过一系列调整后，最终小米、小鹏、零跑、吉利、比亚迪完成年度目标。

小米凭借SU7/YU7两款车创下38万年销成绩，小鹏年销42.9万，均超额完成目标。

零跑全年销量达到59.6万辆，超额实现50万年销目标。随着明年A/B/C/D四大系列铺开，以及出海的扩张，零跑将2026目标定至100万辆。

吉利践行“一个吉利”成效明显，整合聚焦后，银河、领克均实现同比增长。

更多的是还有巨大缺口的企业。

乐道L90、蔚来ES8两款车的推出，让蔚来收获久违的“务实”评价。蔚来汽车全年交付新车32.6万台，创下历史新高，但距离“翻倍”的目标还有10万的差距。

不过值得注意的是，蔚来的年销增长主要是依靠乐道品牌年销增长至10万，以及新品牌萤火虫接近4万的助力。

而蔚来主品牌在推出销量主力ES8的加持下，年交付量仍然低于去年。这或许也说明，蔚来新 ES6、新 EC6、新 ET5 和新 ET5T 四款主力车型的集体换代并未带来应有的热度。

理想只完成63.5%的达成率，i6出师不利是主要原因。好在理想迅速调整，在i8上重回“一个配置”战术，以利润换销量。

鸿蒙智行年销接近60万辆，虽然未达到100万的远大目标，但其高端形象已然深入人心。明年“五界三境”即将全部面世，百万销量也大有可能。

2025年的竞争尤为惨烈，而2026只会更加残酷。

新年已至，新的战场也已经开启。全新的政策结构下，车市的结构也将随之改变。

2025年12月30日，商务部等八部门联合印发了《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》通知。尽管补贴金额未变，但补贴结构发生巨大改变，从2025年统一补贴改为按车价比例补贴。

业内人士普遍认为，这符合国家对于高质量发展的要求。但这也代表低价电动车的补贴金额将受到极大程度影响，与之相对的，高端车型增长相对较强。

也就是说，明年车企的重点将彻底围绕“价值”展开。

据悉，小米将推出的增程SUV、零跑D19等车型均会搭载80kWh级别电池，2026年对于“大电池”的定义将更上一层楼。

图片来源：零跑汽车

理想也将精简配置，提升旗舰车型豪华感，从产品力、价格等方面拉开差距，“用确定性的技术升级、确定性的交付节奏、确定性的用户价值，回应市场的不确定性”。

2025年12月国家市场监督管理总局发布的《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，对于“亏本卖车”做出详细要求，比亚迪、东风、奇瑞、长安等多家车企均进行响应。

在更早之前，比亚迪在11月的投资者电话会议中表示，车辆购置税优惠幅度从10%降至5%会导致车企每辆车的利润减少约千元。

可以得出，2026年车企将在保持有限利润的同时，还要打出价值战。这考验的是车企的技术储备以及成本管控。车企之间的比拼更加硬核。

本文来自微信公众号“未来汽车Daily”，作者：孙雅楠，编辑：苏鹏，36氪经授权发布。