凯联资本产业研究院企服投融资23Q2季报：企服融资景气度走弱，中后期融资项目增多

凯联资本·2023年08月07日 13:59

凯联资本产业研究院企服投融资23Q2季报

一、整体：融资笔数及总额连续下探，单笔融资规模环比增长

1.1投融资市场低迷，融资笔数及金额连续下探

1.2企服赛道单笔投资金额增长，Q2中后期项目增多

二、企服细分：头部效应显著，资金向赛道独角兽聚拢

2.1企服赛道一级分类：各领域融资笔数下滑，垂直行业类融资金额不降反增

2.2企服赛道二级分类：趋势分析及典型案例

技术服务：人工智能、数据服务领域仍是投资热点

通用业务：融资笔数接近腰斩，融资金额环比持平

垂直行业：工业热度回落，交通运输融资金额显著增长

典型案例：2023年Q2中国企业服务细分领域单笔融资3亿元以上典型案例

在数字经济时代背景下，中国企业服务市场经过20余年的发展积淀，当前正处于加速发展期。历经疫情低谷后，企业服务行业发展进入新的拐点，行业玩家及投资者们正蓄势待发，期待创造新一轮丰绩。长期以来，企服市场一直是一二级市场的关注焦点，通过分析投融资信息可以快速了解市场现状与最新动态。

本篇内容，凯联资本产业研究院基于2023年Q2企名片数据，按照自定义范畴和关注重点进行数据处理后（处理方式同《凯联产业研究院丨2021企业服务投融资分析年度报告》第一章)，对企业服务市场投融资情况进行研究分析。后续将持续推出季度企业服务市场投融资跟踪报告。

1、整体：融资笔数及总额连续下探，单笔融资规模环比增长

1.1 投融资市场低迷，融资笔数及金额连续下探

全市场融资情况：根据企名片原始数据显示，Q2中国共发生1812起投融资事件，环比下降19.36%，根据企名片参考转化金额统计，Q1总计已知投融资金额达1635亿元，环比下降16.4%。

主要行业融资情况：根据企名片数据及凯联资本产业研究院定义与加工数据，选取其中获投笔数较多的六大行业来看。除先进制造领域融资笔数小幅增长3.85%，其他领域融资笔数均呈下降趋势，其中生产制造、企业服务、医疗健康领域融资笔数降幅均超过20%。

1.2 企服赛道单笔投资金额增长，Q2中后期项目增多

企服领域投融资情况：聚焦于企业服务赛道，经凯联资本产业研究院定义与加工数据显示，2023年Q2企业服务领域共发生333笔融资，较23年Q1环比下降24.71%；23年Q1总计已知投融资金额250.31亿元，环比下降5.87%，单笔融资均额0.77亿元，环比增长25.03%。融资笔数虽有减少，但单笔投资金额出现明显增长。

融资阶段及轮次：2023年Q2企业服务融资事件中，早期项目及中期项目同比下降，但后期项目融资笔数及融资金额增势显著。本季度共发生12笔D轮融资、4笔E-PreIPO轮融资，融资金额共计56.8亿元。后期项目融资笔数环比增长167%，融资金额增长近3倍。

2、企服细分：头部效应显著，资金向赛道独角兽聚拢

2.1企服赛道一级分类：各领域融资笔数下滑，垂直行业类融资金额不降反增

细分领域融资笔数与金额：受整体融资环境的颓势影响，23年Q2各细分领域融资笔数均呈现不同程度的下滑，其中技术服务类共发生125笔融资，对应总融资金额104.63亿元。通用业务类共发生62笔融资，对应37.40亿元，垂直行业类共发生136笔融资，对应融资金额108.28亿元。从融资笔数看，通用业务类降幅最为显著，环比下降40.38%。垂直行业类环比下降28.80%，技术服务类环比下降13.19%。从融资金额来看，技术服务类环比下降16.41%；通用业务类小幅波动，降幅仅5.41%；垂直行业类不降反升，融资金额环比增长7%。垂直行业领域发生多笔大额中后期融资，使得融资笔数下降情况下融资金额逆势增长。

2.2 企服赛道二级分类：趋势分析及典型案例

技术服务：人工智能、数据服务领域仍是投资热点

伴随着chatgpt热潮，人工智能领域仍是资本市场上的融资热点，本季度发生多笔大额融资。其中多模态AI大模型领域研发商“MiniMax”获超2.5亿美元A轮融资，产业级多模态大模型研发商“生数科技”获近亿人民币天使轮融资。语音识别及语言处理技术研发商“云之声”获7亿人民币D++轮融资。

受到“数字中国布局规划发布及国家数据局建立”等一系列政策措施影响，数据服务领域同样保持较高融资热度。Q2共计发生24笔融资对应20.7亿元融资规模。重点项目包括：云计算及大数据运营商“睿至大数据”获E轮融资。云原生实时数仓厂商“飞轮科技”、多云及一体化的数据平台提供商“云器科技”、数据服务全产业链条优质服务商“数喆数据”分别获得超亿元人民币A轮融资。

信息安全、区块链、其他技术服务领域融资笔数相近，融资规模分别对应6.9亿元、9.1亿元、4.7亿元。信息安全领域有三家工控安全方向企业获得融资：“木链科技”获C+轮融资、“烽台科技”1.2亿元B+轮融资、“齐安科技”获B+轮融资。区块链领域的创业方向仍以数字资产交易平台为主，且融资阶段聚焦于早期。典型案例包括“DPart”获3000万美元融资、“Ubox”获700万美元融资。其他技术服务领域典型项目包括：信息传输服务商“博匠信息科技”获C轮融资、全息特效解决方案提供商“棱镜全息”获B+轮融资。

云服务领域发生多起中后期融资，视觉云计算平台“瑞云科技”获得E轮融资，分布式存储技术服务商“SmartX”、云计算服务商“海马云”获D轮融资，云计算基础软件企业“云轴科技”获数亿人民币C轮融资。

地理信息、物联网领域融资笔数较少。典型项目包括：测绘地理信息产业集团“南方测绘”获近6亿人民币C轮融资，边缘计算技术开发商“真行信息”获Pre-A轮融资。

通用业务：融资笔数接近腰斩，融资金额环比持平

IT及开发者服务领域融资笔数骤降至29笔，然而融资金额实现环比增长5.8%。其中开源中国“开源技术社区”获7.75亿人民币B+轮融资。其余项目主要布局早期阶段。

营销销售、工费税法领域融资笔数小幅增长，典型案例包括：营销云服务提供商“杭州数云”获D轮融资、用户运营服务提供商“和君纵达”获C轮融资。企业费用管理SaaS云平台“每刻科技”、智能全场景资金管理解决方案“司库立方”分别获得超亿元C轮融资。

其他通用业务领域融资笔数出现大幅下降，RPA、流程自动化等领域融资热度有所下降。Q2该领域仅发生一笔融资，业务流程管理软件解决方案提供商“微宏科技”获C轮融资。

人力资源、协同办公、供应链采购领域融资笔数较少，典型案例包括：人力资源服务企业“云生集团”获C+轮融资，程序语法和逻辑双重审核的协同工具“HiBug”获Pre-A轮融资，公共采购数字化解决方案提供商“博思数采科技”获3.7亿人民币天使轮融资。

垂直行业：工业热度回落，交通运输融资金额显著增长

医疗健康领域共计发生23笔融资，融资规模近15亿元。其中互联网医疗服务商“微脉”获D轮融资，人工智能病理图片诊断服务商“透彻影像”、医疗信息化服务平台“华卓科技”分别获得近亿人民币A轮及B轮融资。

工业领域融资热度有所回落，共计发生38笔融资，总融资金额达26.6亿元。典型案例包括：国产半导体智能制造软件供应商“赛美特”获超5亿人民币C轮融资、制造业信息化解决方案提供商“优集工业”获1.5亿元A+轮融资。3D智能制造整体解决方案提供商“华天软件”获超亿人民币C+轮融资。

交通运输领域融资笔数有所回升，融资金额环比增长154%。其中蘑菇车联23Q1获B轮融资后，本季度继续获得5.8亿人民币C+轮融资。与此同时智慧交通解决方案提供商“运通智能”获2.2亿人民币A轮融资。银基科技、斑马智行、映驰科技等企业接连获得超亿元人民币融资。

金融、建筑及房产家居、城市及政务、农业领域融资笔数较上季度相比基本持平。典型案例包括：一站式金融科技服务平台“领创集团”、金融产品网络营销服务商“先智创科”分别获E轮融资；云工业软件服务商“三维家”获数亿人民币D轮融资；智慧社区全场景运营商“联掌门户”获B+轮融资；智能种植服务商“四维生态”获B轮融资。

零售电商、能源水利、物流、其他垂直行业领域融资笔数均出现一定程度下滑。典型案例包括：直播电商SaaS服务公司“无忧星耀StarlNIN”获3000万人民币A轮融资；深度节能与数智化创新服务商“深度智控”获数亿人民币A+轮融资；电商仓配一体化服务商“发网物流”获数亿人民币D+轮融资；直连工厂S2B2C服装柔性供应链平台“飞榴科技”获B轮融资。

教育、餐饮酒店融资笔数较少，其中教育领域本季度融资笔数挂零，餐饮酒店领域仅发生2起融资事件：餐饮信息化解决方案提供商“奥琦玮”获超5亿人民币战略融资，酒店客房智能化服务提供商“轻遇科技”获3000万人民币天使轮融资。

典型案例：2023年Q2中国企业服务细分领域单笔融资3亿元以上典型案例

以下为本季度单笔融资3亿元以上典型案例，融资规模超2.5亿美元的大模型初创企业MiniMax荣登榜首。MiniMax联合创始人为前商汤科技副总裁、通用智能技术负责人闫俊杰。目前该公司已完成三轮融资，投资方包括腾讯、米哈游、IDG资本、高瓴创投、云启资本以及明势资本等。