阿里巴巴上市之后,哪家承销银行笑的最开心:瑞士信贷曾购买阿里5000万美元可转债券,有望获利6800万美元

Leah · 2014-06-09
在这一次帮助阿里巴巴承销的6大银行当中,瑞信(Credit Suisse)很有可能在除佣金外额外斩获6800万美元的账面利润,因为瑞信在2012年颇有远见的购买了阿里5000万美元的可转债券。

根据 Financial Times 给出的消息,在这一次帮助阿里巴巴承销的6大银行当中,瑞士信贷(Credit Suisse,以下简称瑞信)很有可能在除佣金外额外斩获6800万美元的账面利润,因为瑞信在2012年颇有远见的购买了阿里5000万美元的可转债券。

Financial Times 说,具体的算法是这样的,倘若阿里巴巴在今年上市时估值达到1210亿美元,则瑞信可以得到6800外美元账面利润(Paper Profit),除此之外,倘若这次阿里共筹集200亿美元的话,这6家承销银行将分享4亿美元佣金,估算下来瑞信可能再分得6600万美元左右。

瑞信当初在帮助阿里与新加坡 Temasek 和 GIC 谈融资的时候完成了这笔投资,而在阿里上月提交的IPO招股书243页中,也曾写道这样一句话:

An affiliate of Credit Suisse Securities (USA) LLC currently holds 40,000 of our Series A convertible preference shares, which will be converted concurrently with completion of this offering into 2,162,162 shares of our ordinary shares.

看来瑞信和阿里的关系可见尤为紧密,早一些还可以追溯到2011年上半年,瑞信帮阿里从摩根大通(JPMorgan Chase)聘请 Imran Khan 来负责全球互联网投资银行业务,Khan之前是在摩根大通担任科技公司分析师。

最后科普一下,虽然承销银行理论上拥有平等地位,在IPO事宜上都有发言权,但分工还是有不同的。比如之前参与度最大的是瑞信和摩根士丹利,这两家不仅参与过阿里巴巴数轮融资,还一起负责起草完成阿里的招股书,并且安排阿里与投资者见面的路演日程。而摩根大通和花旗主要提供财务模型和审计调查。

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2014-06-09

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