Capital O 一期基金首轮关账,90后GP登场

郭允骁·2022年12月09日 18:32
技术突破比市场动荡更值得关注。

文|何丽芯、田雨

「暗涌Waves」获悉,前沿科技基金 Capital O 不久前完成第一期美元基金首轮关账。出资人包括美股头部科技上市公司创始人、一线新锐对冲基金及资深产业家族办公室等,后续关账正在进行中。

Capital O由刘大卫(David Liu)发起,联合AI等前沿科技领域的成功创业者共同创立。他从MIT毕业后便进入投资领域,在前沿科技赛道持续深耕,先后于ZP Capital、鼎晖投资和云九资本主导多项投资,包括图森未来(NASDAQ:TSP)、文远知行、晶泰科技、未知君、星亢原、Revir、芯视界、Theta Lab等,在其早期投资项目中,曾实现百亿美金估值并成功退出(decacorn exit)。

成立仅4个月,Capital O 已完成数笔投资,项目均来自有深厚的技术和产业积累的科技创业者。此外,基金储备了多个水下项目,深度参与其孵化。

在投资策略上,Capital O持续聚焦前沿科技领域的早期投资机会,系统性发掘类似2015年自动驾驶和2018年AI制药等对行业产生深远影响的下一波科技范式变化。同时,通过投注团队过去近10年沉淀的优质项目储备来提供短期DPI。

随着移动互联网范式创新步入尾声,前沿科技的下一个黄金周期已然开启。Capital O认为:技术突破比市场动荡更值得关注。

回顾过去20年,每个下行周期大跌后的反弹,背后都有新技术基础设施的强力支撑。从2000年的web2.0腾空出世,到2007年的3G和智能手机硬件的普及,新技术基础设施的突破都是在经济震荡期孕育的下一轮复苏动力。今时今日也不例外,在Capital O看来,2024年正是一个值得重点关注的时间点,届时或将迎来自动驾驶量产交付、AI制药成药/规模化参与药研、区块链应用层爆发等诸多科技里程碑。

遵循这样的投资策略,Capital O 团队长期追踪NTIC趋势(New Tech Infrastructure Commoditizing),即新技术基础设施普及化,力求获得超越经济周期和国际关系扰动的超额收益。

此外,前沿科技投资具有“由点及面”的特点。在行业初期,范式变化多由顶尖的创业团队引领,以某个突破性技术或平台性技术的形式点状出现。当一个点不断壮大,就会随之带动产业链革新,并出现新的供应商,形成新的生产关系。例如,2015年前后,真正的自动驾驶公司不超过5家,但现在,自动驾驶技术已经开始在各类场景落地,可感可知地来到消费者身边。Capital O 致力于在早期发现变化点,并随点入面,探索上下游机会。

在人的层面,由90后创始合伙人掌舵是Capital O的一张好牌:与核心创业者群体“同龄同圈”。

如何理解“同龄”?当前,前沿科技的创业主力多出生在85到95年间,一个侧面的应证是:在今年X·36Under36 评选所调研的1000余位创业者中,科技背景创始人占比达到了73%,远高于此前年龄段;且上榜创业者的平均年龄仅为31岁——中国的青年工程师红利、科学家红利正在突破临界点。而刘大卫在天使轮就开始押注的图森未来,核心团队年龄都在35岁上下。

如何理解“同圈”?例如在AI制药领域,头部公司和行业先行者多与刘大卫在MIT时期就建立了深厚的连接,保障了产业端触角的敏锐度。此番创立新基金并迅速首关,也得到了此前多位合作伙伴的出资支持。

“David是图森最早的投资人之一,也是行业里最早理解自动驾驶的投资人之一。”图森未来董事长陈默表示,“他分别在三个基金深度参与了我们的每一轮融资,陪伴公司直到上市。我们很珍惜这种长期陪伴”。 

以人为先、以终为始的无限游戏,也体现在了新基金的命名中,并融合了Capital O自己的“生态哲学”。刘大卫诠释道,“O代表起点,代表圆满的终点,更代表生态。每个成功企业家背后是一片生态,企业家之间是一片生态,青年投资人之间也是一片生态”。

Capital O 将持续携手新一代科技人才,一同成为未来产业的先行者、共建者和长期价值创造者。“技术变革的浪潮中,各行各业都在发生大大小小的变化,Capital O 的使命就是与生态中的参与者一起,站在变化之中正确的一边(On the Right Side of Change)。” 

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