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创投周报Vol.59 | 瑞幸自曝财务造假致开盘熔断,31笔大额融资项目以及10个值得关注的早期项目

刘宇航 · 2020-04-06
一周创投新鲜事的米其林指南,36氪创投周报,周一见。

编者按:

历史时刻不常有,今年恰巧特别多。之前的美股熔断让投资者见识到了全盘性的疯狂,本周瑞幸在浑水发布做空报告两个月后突然“自爆”22亿财务造假疑团,并把矛头指向瑞幸COO刘建。一地鸡毛后,瑞幸丑闻对长期面对信任危机的中概股公司而言,无疑是雪上加霜,中概股“造假”的刻板印象被加深,或将拖累所有中概股的估值。

整理 李晨 刘宇航

编辑 高诗朦

一周创投热点

自3月29日至4月3日,本周共计发生79笔融资,与上周(85笔)相比基本持平。

  • 从赛道分布看,本周医疗健康(13笔)、智能硬件(13笔)和企业服务(12笔)的融资数量领先,其中智能硬件赛道融资数量较上周显著增多。

  • 从融资轮次看,项目集中在战略投资和早期项目,战略投资18笔,天使轮和A轮分别为11笔和12笔,分布于上周相似。

36氪经公开资料整理,具体的融资赛道和轮次分布情况如下图:

             

上周融资事件行业分布

                                                                       上周融资事件轮次分布

一周融资大事件

本周大额融资事件数量较上周(21笔)大幅增加,共有31笔。大额融资集中在企业服务、医疗健康和智能硬件领域。

超级独角兽和独角兽公司本周扎堆发布融资信息。值得注意的是,外媒报道美国老虎环球基金宣布已投资热门视频应用TikTok的中国东家字节跳动公司并获得股份,老虎环球基金近日在指投资者的一封信中透露,该基金以“较低倍数”的未来自由现金流购买了字节跳动的股票”,并未透露其投资规模;在线教育品牌猿辅导完成新一轮10亿美元融资的交割此轮融资是教育行业迄今为止融资额最大的一笔,交割后,猿辅导也将成为教育行业未上市公司中估值最高的教育品牌;完美日记获1亿美元融资,距离上轮只隔半年,估值相较去年9月融资时已翻番至20亿美元。

一周募资大事件

36氪经公开资料整理,本周共有9只基金募资,7支为成长型基金。其中全球私募和投资咨询公司CVC 资本宣布其第五期亚太基金完成 45亿美元的募集。

一周好玩项目集       

骥翀氢能」· 汽车交通

l 氢能被认为是宇宙中含量最丰富的清洁能源。氢燃料电池用作汽车动力不仅会更环保,氢燃料的加注效率也会和燃油车一样只需三五分钟就可完成。

l 一家车用氢燃料电池电堆解决方案供应商,自2019年4月正式运营以来,已设计出三代电堆产品。第一代产品正在进行内部测试验证,计划下半年推向市场,进行整车的实际寿命与可靠性运行评价,并在中试基地建成后于明年下半年量产,一期规划产能为2000台/年。

水滴管家」· 本地生活

l 大型长租公寓项目流程繁冗复杂,从项目定位、选址、设计装修,到营销招租、租后管理,涉及的业务节点多达400余个,十分考验运营能力,行业亟需成熟的供应链和配套服务运营商。

l 在2014年成立的水滴管家于2018年初转型,开始实施大客户战略,为大型公寓提供软硬件一体的公寓SaaS、软装解决方案、陪伴式咨询、公租房委托管理等一站式服务。

全品纵横」· 本地生活

l 在如何保证饭菜不会洒漏的问题上,少有商家从餐盒的设计工学上入手,在根源上解决问题。这一方面是由于当前市场提供的餐盒缺少这种功能,同质化严重;另一方面是做定制耗费成本太高。

l 全品纵横提供从餐盒设计到供应链的端到端解决方案,成立于2019年6月,产品核心优势在于,利用可降解材质,结合3D工业设计,在节约配送空间的同时有效防止撒漏。主要客户面向大型餐饮集团和连锁餐饮集团,提供产品定制服务,首批量产会在今年4月。

知猫人力」· 企业服务

l 解决长三角三四线城市引才难的问题,为政府和企业对接人才,商业模式是政府购买服务为主、企业收费为辅,也就是to G to C。

l 公司的主要业务是为长三角地区的三四线城市做大学生及硕博人才引进。公司从浙江湖州开始,正在探索将业务复制到苏州、绍兴等地。

PHILOMÉTIQUE 乐肌美道」· 消费

l “熬夜”是当前美妆市场中的重要场景,安瓶即是“熬夜”场景下诞生的爆品。

l 「Philometique乐肌美道」是在品牌初期推出安瓶产品打开市场的国内护肤品牌,定位中高端护肤品牌,将在安瓶确立产品口碑后逐渐扩展到精华类、美白防晒以及高端眼霜、日晚霜等中高端产品线。

       

京誉斋」· 消费

l 健康养生是饮品行业的趋势,随着高糖分碳酸饮料市场萎缩,果蔬汁、植物蛋白饮料、气泡水、新茶饮等品类受到越来越多消费者欢迎,以草本食材为原料的中式特色饮料也是健康类饮品的重要组成部分。

l 京誉斋是一个有多年历史的老北京酸梅汤品牌,产品优势主要体现在配方、选材和制作工艺上,有数十项专利技术。其中配方有超过二百年历史,主要原料是乌梅、桂花和冰糖。

脑陆科技」· 智能硬件

l 脑科学作为长盛不衰的研究学科,吸引着商业和资本的长期投入,目前主流的脑机接口技术分为侵入式和非侵入式。侵入式主要应用在医疗场景,帮助癫痫、老年痴呆等脑病患者进行康复治疗。而非侵入式则以其安全、保守的特点成为消费级场景的优选。

脑陆科技成立于2018年6月,同年底推出第一代用于助眠的产品——柔软脑机头戴和APP,进入大健康市场。之后,其业务开始逐渐向其他行业扩展。2019年6月起,公司面向B端市场的脑机系统全面落地,行业覆盖医疗健康、安防、娱乐、社会生产。

至格科技」· 智能硬件

l 使用波导光栅做AR设备的光学显示器,让人可以在看到真实物体的同时看到微显示器的投影。这种显示器具有体积小、轻薄、视场角大、量产成本低等优势。

至格科技有限公司是由清华大学精密仪器系光栅与测量实验室孵化出的高新技术公司,其光栅团队由清华大学精密仪器系光栅实验室的两位教授和三位博士组成,依托清华大学近二十年的光栅设计和制造技术,专注于衍射光栅的研发、生产和应用。未来可应用于增强现实、超快激光、光谱分析、精密计量、光通信等多个领域。

深浅优视」· 新工业

l 工业作为机器视觉的主要落地场景,近年来随着智能制造的发展出现了快速增长。工业视觉应用范围也从消费电子、半导体行业逐渐扩展到了汽车制造、光伏、交通等领域。

l 深浅优视是一家3D工业相机研发商,成立于2019年1月。其产品的核心优势在于,利用独特的光学设计、低畸变投射装置和融合深度学习的3D重建算法,为工业客户提供软硬件一体的自动化在线检测与识别方案,尤其在精密微小零件检测上具有优势。目前已在3C、5G行业以及光伏行业落地,并获得了头部用户。

悟宝机器人」· 教育

l 很多 80、90 后已经为人父母,从小接受互联网教育的他们相比上一代人更舍得在教育上花钱,也更愿意接受新鲜事物,比如教育机器人。前瞻研究院发布的《中国早教机器人行业发展前景预测与投资规划分析报告》显示,预计至 2025 年,教育机器人市场空间将达到 3000 亿。

l 悟宝(woobo)是一款儿童智能益智双语机器人,面向 3-7 岁学龄前儿童,提供益智课程、双语对话、早教启蒙(双语启蒙、艺术熏陶、全球通史、思维训练、生活技能)等服务。


一周政策

工信部副部长辛国斌:加快补齐我国高端医疗装备短板

根据工信部消息,4月1日上午,工信部副部长辛国斌赴乐普(北京)医疗器械股份有限公司、科兴控股生物技术有限公司调研医疗装备复工复产和新冠肺炎疫苗研发生产有关情况。辛国斌调研时强调,要抓好与疫情防控急需的医疗装备生产,同时要将人工智能等新一代信息化技术嵌入医疗装备,加快补齐我国高端医疗装备短板。加快新冠肺炎疫苗的研发进度,做好原辅料等各项生产准备工作,力争以最短的时间拿出安全有效、质量稳定的疫苗产品。(证券时报)

商务部:引导各地制定奖补政策,促进绿色节能家电、家具等产品消费

商务部今日举行的网上新闻发布会上,商务部市场运行和消费促进司副司长王斌表示,在扩大商品消费方面,将支持、引导各地制定奖补政策,促进绿色节能家电、家具等产品消费。同时,将引导具备条件的地区和企业,在符合相关法律法规和公正公开的前提下,面向特定群体、特定商品、特定领域推出各类消费券、购物券、优惠券,促进人气回升和消费回补。(上海证券报)

商务部:将进一步推动汽车限购向引导使用政策转变

商务部消费促进司副司长王斌表示,将进一步推动汽车限购向引导使用政策转变,完善机动车报废、二手车流通政策规章,释放汽车消费空间。支持引导各地制定奖补政策,促进绿色节能家电、家具等产品消费。(第一财经

工信部:将700MHz频段规划用于移动通信系统可推动5G高、中、低频段协同发展

工信部有关负责人表示,将700MHz频段规划用于移动通信系统,为5G发展提供宝贵的低频段频谱资源,可推动5G高、中、低频段协同发展。1GHz以下低频段具有良好的传播特性,可更好地支持5G广域覆盖和高速移动场景下的通信体验以及海量的设备连接,进一步推进5G的多场景应用。(界面)

工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2020年第4批)》

工信部发布第330批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。申报本批《公告》的汽车、摩托车、低速汽车生产企业共计603户,新产品共计2108个。同时,本批公告中发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2020年第4批)》,共包括57户企业134个车型,其中纯电动产品共51户企业114个型号、插电式混合动力产品共9户企业16个型号、燃料电池产品共4户企业4个型号。(未来汽车日报)

工信部:2019年第四季度对164款不良手机应用进行下架处理

36氪获悉,工信部通告2019年第四季度电信服务有关情况:四季度,12321举报受理中心接到不良手机应用有效举报15585件次,环比下降23.50%。通过行业自律,12321举报受理中心联合应用商店、安全检测厂商对其中存在问题的164款不良手机应用进行了下架处理。

财政部:一季度地方政府新增债券完成提前下达额度的83.5%

据财政部消息,截至3月底,2020年发行地方债券16105亿元,其中新增债券15424亿元,完成中央提前下达额度的83.5%,包括一般债券4595亿元,完成中央提前下达额度(5580亿元)的82.3%;专项债券10829亿元,完成中央提前下达额度(12900亿元)的83.9%。其中,3月,地方政府债券(以下简称地方债券)发行3875亿元,其中新增债券3194亿元,再融资债券681亿元。(证券时报)

民政部:疫情期间各地开辟临时救助安置场所864处

民政部社会事务司副司长范瑜表示,据统计,疫情期间,各地民政部门共开辟了临时救助安置场所864处,放宽救助条件、延长救助期限,为包括因交通管控、务工不着等原因求助的困难群众提供临时食宿等救助服务。(一财)

财政部:力争将小微企业综合融资担保费率降至1%以下

财政部发布的《关于充分发挥政府性融资担保作用为小微企业和“三农”主体融资增信的通知》指出,地方各级政府性融资担保、再担保机构2020年全年对小微企业减半收取融资担保、再担保费,力争将小微企业综合融资担保费率降至1%以下。进一步提高支小支农业务占比,确保2020年新增小微企业和“三农”融资担保金额和户数占比不低于80%,其中新增单户500万元以下小微企业和“三农”融资担保金额占比不低于50%。(证券时报)

工信部预计年底全国5G基站超60万个

工信部将加快推进5G网络建设进度,预计年底全国5G基站数超过60万个,实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖。截至2月底,全国建设开通5G基站达16.4万个。(新华社)

一周人气观点

彭倩@36氪

继CMO杨飞后,瑞幸咖啡董事长陆正耀也对瑞幸咖啡财务造假风波做出回应。

4月5日,针对瑞幸咖啡(LK.US)涉嫌22亿元财务造假一事,瑞幸咖啡董事长陆正耀在微信朋友圈发长文表示:“我个人非常羞愧、痛心和自责,无论独立委员会的最终调查结果怎样,我都会承担应有的责任”。

→ 最前线 | 瑞幸董事长陆正耀朋友圈致歉:十分自责,将承担应有责任

杨林 刘旌@36氪

4月2日晚间,58同城董事会宣布,公司收到了Ocean Link Partners Limited的初步非约束性建议书,以每股A类或B类普通股27.50美元现金,或每股美国存托股票55美元现金收购公司所有流通普通股。

由于Ocean Link与携程的亲密关系,让人不由会将此次收购与携程、58间的协同关系产生联想。但从现有资料来看,尚无法无法确认携程在此次收购中是否扮演角色、会扮演何等角色。

这番操作下来,最终的目的可能还是帮助58成功私有化。

渠道下沉折射出的是58同城遭遇了流量天花板。事实上,分类信息网站是PC互联网时代典型代表,而移动互联网时代,垂直化的高效信息获取早已经是不可逆转的趋势。这样的背景下,58的综合流量优势正逐渐消失,转型是58同城接下来不得不面对的事情。

而这份收购要约,可能就是58谋求转型的第一步。

→ 最前线 | 58 收到携程关联机构收购要约,下一步要退市谋转型?

刘厂长@超级观点

从2019年双十一淘宝直播当日成交200亿,到罗永浩直播首秀交易额超1.1亿,直播带货的热潮一波高似一波。

通过搜集信息直接做决策,肯定是行不通的。

众人吃瓜看热闹,你要洞察看逻辑。不做洞察,就容易变成跟风心态,而一旦是这种心态,就很容易连续决策错误。作为企业的一把手,在决策之前,一定要洞察底层逻辑。决策错误不仅会损失钱,更重要的是你的团队信心会受挫,以及对品牌未来会造成不知道怎样的一个牵扯。

所以,在做“做不做直播卖货”这个决策之前先问自己两个问题。

第1个问题,我做直播想达成什么目的?

直播能够为企业带来3种收益:清理存货、用户增长、品牌宣传。

直播能够带来销量的明显增长,那么当然可以用它来清理库存,毕竟库存本身就是成本。直播其实还有一个长效果收益,就是种草——品牌宣传。

第2个问题,我企业的情况是否能达成这个目的?

根据所在行业的用户购买决策可以分成2种情况: 

  • 用户轻决策的行业,比如说零食美妆等快消品,冲动型购买,这一个觉得不错,就购买了;

  • 重决策的行业,比如汽车、房地产、婚纱旅游、B2B,需要深思熟虑,决策时间,涉及的决策人也比较多,一场直播是肯定拿不定主意的。

有品牌力的企业,选择更自由,就像是富有的人。他们谈主播能获得很大的谈判优势,自己做直播也有用户基础。

→ 老罗直播卖出1.1亿,我的企业也该直播卖货吗?| 超级观点

霍泥芳@超级观点

  • 看短视频的人更多了

线下企业受疫情影响比较大,像papitube这种线上的,尤其是在网上发短视频的,对工作影响不是特别大,本来跟博主也是远程沟通,包括剪辑,派任务都跟原来节奏一样,而且大家都在家,有更多的时间去消费短视频了,从数据上来讲,看短视频的人更多了,有些博主涨粉也好。

大家喜欢的东西还是一样的,只是更有时间了,好的内容会有更好的传播。

收入上肯定会出现一个V字曲线,这个曲线最后能上扬到什么地步,那就取决于团队如何去应对这场疫情。

  • 火起来容易 长远发展看后劲儿

有更多新人来,说明行业机会大。无论直播还是短视频前景是不错的,它会越来越专业,成为一个比较重要的行业,甚至成为很多人的工作选择。

博主一时火起来没那么难。但长远发展要看职业素养、社会责任感,文化基础及为人,还包括一个比较重要的——学习能力。

曝光声量和商业价值是有时间差的。曝光声量一定是先行,比如上了一次热搜、在抖音上突然成为一个上升期博主,但他的商业反应周期是在曝光时间点后一两个月内完成的。

  • 品牌好感降到了最低位置

塑造品牌是一个长久且不一定能看到收效的事情。但它一定是要用心经营的。不然就偏离了自己的品牌定位

→ Papitube总裁霍泥芳:带货奇迹下,品牌太把达人当淘宝客了

高临论坛Forum@ThirdBridge 

  • 电商平台发展状况及受疫情影响

从经济来说,早期市场主要呈现阿里、京东两大电商巨头平分天下的现象。现在其他微商和直播带货的电商模式进来以后,市场开始细分化,他们也瓜分了不少市场份额。“传统电商从数字上来说有显示出下降趋势,其实并不是,只是说大家把蛋糕细化了。”专家称,电商平台发展前景利好。

以近期发布集团2019年四季度业绩报告电商为例,专家推测之所以会呈现,虽然净商品销售收入占比比净服务收入占比高出非常多,但后者增速表现强劲的状态,大致有3种情况,

一、其平台自营的销售是算在净收入里;

二、服务这一块的模式增长主要是现在是流量购买;

三、与第三方商家的增多有关。

  • 传统电商平台布局“拼购领域”

由于拼多多的快速增长,推动了传统电商平台在“拼购”上的布局。从开始的引入原有的第三方商家,近期开始筹备打开独立的招商渠道。从招商类型上看,仍然以源头供应商或者说产业带供应商,从而减少中间的附加成本和中间环节,更大地将利用空间或者说是价格空间让给顾客。

→ 传统电商平台及布局拼购业务运营思路

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文章提及的机构

招商局集团旗下的国家级科技企业孵化器与天使投资平台

文章提及的项目

瑞幸咖啡

水滴管家

脑陆科技

第一财经

上海证券

至格科技

易变

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5位一线员工,讲述瑞幸咖啡的另一个侧面。

2020-04-06

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