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从“电梯霸屏王”到烧光627亿,50多家机构、连王思聪都掉进坑的行业怎么了

融资中国 · 2020-03-17
生死线下2020如何度过?

编者按:本文来自微信公众号“融中财经”(ID:thecapital),作者:张叶,36氪经授权发布。

50多家顶级机构、627.75亿资本“养大”,二手车平台们一面是尚未盈利的窘迫、一面是高到离谱的估值和难以寻觅的“接盘侠”。生死线下2020如何度过?

疫情肆虐,似乎给本就备受争议的二手车电商送上了最后一根稻草。

自春节过后,先是“优信停工待岗通知书”在网上流传引发争议;随后,车好多集团旗下瓜子二手车亦宣布降薪降酬、大搜车创始人姚军红对外表示公司已经裁员13%-14%、车置宝更是被曝“人去楼空”已经跑路.....

2015年以来,二手车行业作为汽车后市场的关键入口,受到众多资本青睐,包括软银、高盛、贝塔斯曼、红杉、IDG、高瓴、华平、经纬中国、山行资本、天图投资、云锋基金、今日资本、泰合资本、蓝驰创投、顺为资本、汉富控股、金石投资、中民投、佐誉资本、德同资本、毅达资本等50多家顶级美元和人民币基金。就连“国民老公”王思聪的普思资本也为例其中。

然而,无轮是独角兽还是已经上市的优信,2020年以来,昔日同场竞技“百家争鸣”的二手车电商纷纷陷入裁员、业务调整、倒闭关店等风波。而这些企业又已然是发展到E轮及以后阶段,在尚未盈利的窘迫中,要想生存似乎只有融资或上市之路。可而今之下,还有哪家机构愿意且有实力伸手援助之手,接力相伴而行?

一封《停工待岗通知》引发的雪崩

3月初,一张疑似优信集团给员工的停工待岗通知(下称“通知”)在网上流传,引发业内热议。

通知显示,优信公司因经营遇到困难,员工岗位暂无工作安排,经公司讨论决定3月1日起安排停工待岗。在此期间,公司将按各地政策支付员工最低生活保障。随即优信回应媒体否认公司裁员、停工等消息。但事实上,作为二手车行业上市第一股,优信在春节期间便不断传出降薪裁员消息,从集团高管到底层员工降薪20%-40%不等。

疫情之下,“龙头”巨震,行业必有回响。

紧随优信,瓜子二手车(车好多集团)推行全员降薪举措——对集团岗位施行阶段性薪酬方案,其中集团P序列、M序列降薪30%,总监层降薪40%,VP层降薪50%。

大搜车,被誉为“汽车流通领域的阿里巴巴”,创始人兼CEO姚军红接受媒体采访表示,公司确实进行了人员优化,约在13%-14%,也给了N+1补偿。

“人人车”北京分公司自2月开始遭员工维权,起因是多个城市经理被告知1、2月工资不再发放且提成无效,此外,包括成都、贵阳等50多个城市的人人车站点已悉数关闭。

更严重的,“车置宝”被曝总部已“人去楼空”,员工自去年12月份至今工资未发放,约2000名员工讨薪无果。而早在今年1月,车置宝就先后被北京市东城区人民法院、上海市静安区人民法院列为被执行人,执行金额百余万元。

作为连接新车市场与汽车后市场的重要入口,二手车行业自2014年以来,在大量资本涌入下得以繁荣发展,看似花团锦簇,实则质疑不断。如今,大肆降薪潮下,全网更是哀嚎一片、唱衰不断。

相关业内人士告诉融中财经,二手车商密集降薪、裁员的背后,除了受疫情冲击,更深层的原因还是企业缺乏造血,烧钱抢市场之后的恶果。

50多家资本入局,腾讯才是最大Boss

数据显示,2015年至2019年,二手车领域共发生148起,总融资额达到627.75亿元。虽然投融资数量在逐年下降,但是融资金额却在大幅上升,由2015年的86.79提高到2019年217.39亿元,首次突破200亿元;且投资轮次从A/B级为主向逐渐D轮及战略投资转移。不难看出,投资机构纷纷看好二手车市场,手笔不断加大,当然,至少2019年前如此。

仅以“人人车”为例,成立于2014年4月,共获6轮融资,投资方有顺为资本、腾讯投资、普思资本、汉富控股、华兴资本、滴滴、高盛集团等;最大单笔投资3亿美元,腾讯、高盛和滴滴加持。需指出的是,人人车还只是二手车领域二梯队,排名低于优信二手车、瓜子二手车、大搜车等。

2015-2019年二手汽车各轮次投融资(单位:亿元)|来源:前瞻研究院

根据融中财经不完全统计,二手车领域布局的机构包括:软银中国、高盛集团、云锋基金、今日资本、贝塔斯曼,红杉资本、IDG、高瓴资本、华平资本、经纬中国、山行资本、天图投资、泰合资本、蓝驰创投、光信资本、方源资本、顺为资本、汉富控股、普思资本、金石投资、中民投、佐誉资本、德同资本、戈壁创投、毅达资本、春华资本、峰瑞资本、海通国际、红点创投、策源创投、工银国际、民生金融等50多家顶级美元和人民币基金。

另外,腾讯投资、百度投资、阿里巴巴、滴滴、神州租车、首钢基金、宜信、京东数科、蚂蚁金服、易车网、58同城、汽车之家、等众多互联网巨头产业基金也纷纷入局。

令人意外的,腾讯投资是出手最多的机构之一,投出了包括优信、瓜子、人人车、天天拍、易车等多家二手车领域头部企业。

在投资“人人车”时,腾讯产业共赢基金执行董事夏尧就曾表示过“腾讯高度重视二手车行业的战略布局”。从腾讯视角来看,二手车市场是一个全产业链布局的战略,而事实也果真如此。车好多集团CEO杨浩涌曾对媒体表示:“我们与腾讯沟通,双方有很多共同的投资人朋友。腾讯,至少是(当时)市场上一个相对友好、长期的投资人。”

事实上,腾讯与阿里的交锋,早已从双方互联网上的主流业务延伸至对互联网下的市场生态争夺,尤其在本地生活、移动出行与二手车电商领域的争夺频繁上演。相对而言,阿里通过云锋基金、蚂蚁金服等“阿里系”投资了大搜车、瓜子二手车等。

二手车电商企业融资历史 | 融中财经整理

627.75亿元资本加持,我国二手车电商平台最终形成了以车好多集团、优信二手车等为代表的鼎立格局。但从2019年开始,二手车电商市场再次遭遇资本寒冬,很多规模小的平台最后一笔融资都停留在2018年,大部分进入融资空窗期。

根据媒体报道,2019年也只有被称为“二手车电商三巨头”的优信二手车、瓜子二手车和车置宝仍有融资消息,且瓜子二手车和车置宝均还是在年初实现融资,唯有已经成功在美股上市的优信二手车在2019年10月获得了国际投资机构GIC的举牌。

“失信人”背后,生死限将至

雪崩之下,没有一片雪花是无辜的。

随着二手车电商平台们麻烦频出,二手车融资租赁市场的企业也成了殃及的“池鱼”。

3月2日,江西省地方金融监督管理局(下称“江西金融监管局”)官方公号公示了约52家处于疑似失联状态的融资租赁类公司。其中“花生好车”“妙优车”“天天拍车”等二手车领域企业被位列疑似失联名单。

企查查显示,汽车新零售平台“花生好车”成立5年多时间,2015年11月获峰瑞资本3000万天使投资;2016年11月,又获京东数科A轮战略投资;2018年10月2.1亿美元B轮融资,由凯欣资本领投,高盛跟投,京东数科、峰瑞资本持续加持。

相对而言,“天天拍车”背后则是软银中国、腾讯投资、易车网、兴业银行、金石投资、汉富资本、汽车之家、德同资本等10余家明星机构。

“天天拍车”融资历史|来源:企查查

时间是最佳的见证人。

以往,二手车行业融资速度之快、金额之大,令很多其他行业羡慕不已。从室外广告到户内电梯,从耳熟能详的“中间商赚差价”到流量明星的广告代言,二手车平台们C2B、B2B、C2C五花八门的商业模式,立体式轰炸着消费者和投资人的神经。

然而,诸多二手车企业却难以实现盈利,即使已经上市的优信二手车也只在2018年12月开始实现单月盈利、车好多集团更是在2019年11月才对外宣布盈利。

如今,二手车电商平台即使线下整合线上,但依然面临困境;在资本遇冷愈演愈烈的情况下,生存也愈发艰难。50多家顶级投资机构、627.75亿元资本“养大”的二手车平台们,一面是尚未盈利的窘迫、一面是高到离谱的估值,该出手的投资机构早已出手,能接盘的机构却寥寥无几。2020,二手车领域的生死期限或是来了!

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