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新加坡最新交易所,寒冬融资新渠道

teenager · 2019-02-17
多个创新举措,实现快速融资。

编者按:本文来自微信公众号“teenager”(ID:teenager_cidic),作者Cidic,36氪经授权发布。

2018年以来,融资市场进入了真正的寒冬,一方面现有的资金方都非常谨慎,资金向头部企业集中,而且新入场的基金日益减少。

(数据来源:CVSource)

因此,大部分的早期创业企业都陷入了融资难的问题,经常见了几十、上百家投资机构,得到的结果都是“再看看”。

资本市场的资金紧缩跟整体经济预期相关,2019年以来,鲜有对经济乐观的国家或者经济体。全球的金融中心各自推出了系列政策,致力于提升流动性,把必要的资金导入企业,保持企业的良好经营,让好的企业在寒冬能够存活和茁壮成长。

新加坡金融管理局在去年的一系列政策中,推出了针对交易所的分级制度和改革,鼓励民间机构承办带有融资和交易功能的交易平台。

(数据来源:新加坡金融管理局公告)

新加坡的一家融资服务平台Capbridge在去年获得了新加坡金融管理局的批准,可以在新加坡设立小型交易所,帮助初创和中型企业在新加坡融资、交易股份。该交易所的平台称为1exchange,旨在为公司提供便捷的融资和交易服务。目前在该平台申请挂牌,费用仅为每年5000元的新币(折合2万人民币)的上市年费。

Capbridge的前身是一个新加坡的众筹平台,有多年的服务专业投资人和风险投资项目的经验。Capbridge的团队和新加坡银行、星展银行等银行的私人银行平台有合作关系,是其平台为早期项目实现融资的一个重要渠道。

Capbridge也获得了新加坡交易所SGX的投资和战略合作协议,并且就在SGX大厦办公。

平均而言,Capbridge能够帮助公司进行3百万到5百万新币(1500万到2500万人民币)的融资。在获得了金融管理局的批复之后,这些股份可以在旗下1exchange交易所进行流通,出售给更广泛的专业投资人群体。

新加坡对于专业投资人的定义为2百万新币净资产(含1百万新币的房产),或者过去12个月收入达到30万新币。

(资料来源:维基百科和新加坡证券法网站)

按照当地券商的估算,在新加坡约有超过20万的专业投资人群体。Capbridge的CEO Johnson介绍,新加坡在对于专业投资人的判断时,并不限制国籍和资产,在新加坡以外的符合标准的投资人则一样可以在Capbridge和1exchange上投资和交易公司

1exchange的灵活性得益于Capbridge常年和规范运营和在监管机构良好的信用。1exchange持有的牌照是新加坡金融管理局颁发的RMO交易所牌照,在新加坡有较高的门槛。新加坡比较常见的针对一级市场的牌照是投资管理的RFMC,该牌照允许设立基金为不超过30个专业投资人士投资,一般最小金额在10万新币左右。RMO牌照则允许持牌机构面向新加坡所有20万甚至全球范围内更过的专业投资人提供交易撮合服务,单笔交易金额没有限制,可以为数千元。

Capbridge和1exchange在过去已经为一系列的企业提供了融资服务,帮助企业成长,为投资人实现项目寻找、投资、回报和退出的闭环服务。目前,Capbridge希望把服务拓展到亚太更多的企业,包括中国的科技、消费、医疗和互联网企业。

和传统的交易所不同的是,1exchange能够接受企业部分股权的上市挂牌交易(Partial Listing),即企业无需完成类似境外IPO之类的重组,仅需把部分股权转移到SPV中,便可以实现交易和流通,模式上类似ADR。这一举措为不少面临重组问题的中国企业提供了便利和新的融资渠道。

2000年初的时候,新加坡曾经积极的参与过中国境内企业的上市,先后有接近200家中国企业在新加坡融资上市。随后,金融危机以及新加坡相对保守的政策和投资氛围,错失了中资互联网企业的崛起的浪潮,香港、美国市场的中资IPO项目和金额保持了高速的增长,也成了中资企业的首选融资市场,并催生了美元基金的黄金时代。随时目前中美贸 易摩擦升级、经济氛围悲观,新加坡通过积极的政策、金融专家的创新和熟悉中国企业的专家团队的努力,能否分享到中国市场的发展红利?

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