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人民币计价债券被纳入彭博巴克莱指数,成第四大货币债券

吴梦启 · 2019-01-31
过去一年,外国投资者持有的人民币计价债券猛增。

人民币国际化步伐再度加快了,这一次是在债券领域。

1月31日,据彭博社确认,人民币计价的中国国债和政策性银行债券将从2019年4月起被纳入彭博巴克莱全球综合指数整个工作将在20个月内分步完成。

彭博巴克莱全球综合指数与花旗全球政府债券指数以及JP摩根全球新兴市场多元化市场债券指数为全球使用最为广泛的三大债券指数之一。

继美元、欧元和日元之后,人民币计价债券将成为巴克莱指数中的第四大计价货币债券。

具有重要指向意义的美国十年期债券收益率在2018年几度飙升,引发避险情绪增加。数据来源:investing.com

国债通常被认为是避险资产。2018年9月,在美国国债收益率持续上升的情况下,风险增加,市场避险情绪浓厚。大量外资选择进入非美元的人民币计价债券,这也表现出了境外投资者对中国经济发展持有信心。

彭博社称,中国现在已经是世界上第三大债券市场。

中国人民银行今天在官网上表示:“此次中国债券正式纳入国际主要债券指数……是中国金融市场对外开放取得新进展的体现,将有利于更好地满足国际投资者对人民币资产的配置需求。”

彭博社预计,人民币计价债券纳入巴克莱指数将为中国债券市场吸引2500亿美元以上的资金。

这一消息其实在2018年3月就基本确定。彭博社在当时的报道中称,正式将人民币计价债券纳入巴克莱指数需要等到2019年4月。在此之前,中国央行和财政部需要再“完善数项计划中的配套措施”。

报道没有明确指出是哪些配套措施。不过在2018年8月30日,国务院常务会议决定,境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入三年内暂免征收企业所得税和增值税。

11月22日财政部、税务总局联合公布,明确境外机构投资境内债券利息收入免税细则,暂时解决了境外投资者在投资债券中的收益纳税问题。

此外,2018年9月,央行、财政部、发展改革委和证监会还联合下发通知,废止了2005年发布的《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》,以促进全国银行债券间市场的对外开放。

今年1月28日,标普全球评级正式获准在中国境内债券市场成立并运营信用评级机构。此举将逐步解决中国债券市场评级标准与国际不一致的问题。

在这一系列的变化中,人民币计价债券市场也发生了新的变化。

按照路透在2018年3月的计算来看,当时人民币计价债券在巴克莱指数53.73万亿美元的市值中占比为5.49%。目前,这一比值已经上升到6.03%。

据中国央行数据,到2018年年底,中国债券市场存量规模达到86万亿元人民币,其中国际投资者持债规模接近1.8万亿,同比增长了46%。

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