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美股前哨|爱奇艺发行5亿美元可转换债券,相比它的内容成本这并没多少

夜叶 · 2018-11-29
5年时间,爱奇艺能否从战火交加的视频行业中盈利,仍未可知。

为应对竞争愈发激烈市场竞争,爱奇艺要自己充血。

11月29日,爱奇艺发布公告,计划发行5亿美元可转换优先债券。此次拟发行的债券为可转换优先无抵押债券,债券的初始认购者拥有13天选择权,最多可额外购买价值7500万美元债券。

这验证了昨日彭博从知情者处获悉的消息,该消息称爱奇艺在试探投资者兴趣,潜在发行可转债的筹资目标为5亿到10亿美元左右。今日公告的金额处在该区间低位。

公告显示,爱奇艺计划将募集资金用于支付有上限期权交易的成本、扩充和提升内容库、加强技术研发以及用于公司日常运营。

值得注意的是,爱奇艺此次发行债券期限为5年,将于2023年12月1日到期。不过,5年时间,爱奇艺能否从战火交加的视频行业中盈利,仍未可知。即使CEO龚宇曾表示公司盈利是策略性问题,但现阶段爱奇艺不会放松重金投入内容,相对而言,5亿美元显得并没有多少。

爱奇艺最新Q3财报显示,公司内容成本同比增长73%,至67亿元,同期爱奇艺总营收为69亿元。

对此,爱奇艺CFO王晓东坦诚,内容投入的增加使爱奇艺利润承压,但他认为这很必要,并在其预期范围内,Q2财报电话会议时他曾预计,下半年内容成本将占总成本比的80%。Q3该数字为78%。

“我们正在经历一个过渡期,着眼于构建且优化一个更健康的内容生态系统,为我们的未来做好准备。”此前,王晓东曾表示爱奇艺至少未来几年都会加大对优质内容的投资,尤其是自制原创内容。


去年10月,阿里大文娱优酷副总裁郑蔚就曾指出视频网站竞争已进入最后阶段。优爱腾纷纷一方面加码优质内容,另一方面都在试图破除行业天花板,探索短剧集和竖屏微网剧。而相比优酷和腾讯视频两个劲敌,它们可从巨头生态产品矩阵内借力,已经独立的爱奇艺,能从百度处获得的资源有限。

另外,值得关注的变化是腾讯今年投资B站,及传闻阿里入股B站。前一个交易,双方在ACG内容等方面达成深度合作,有了B站在日漫的补充,腾讯视频或能扭转在该领域相对爱奇艺弱势的局面。据东方证券研报数据显示,日本每季度新番约50部,其中B站日本新番采购35部(独播20部),其次爱奇艺15部(独播5部),腾讯和优酷采购较少。

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