人人都在谈论资本寒冬,2018年医疗投资热度降了吗?

鲸准干货 · 2018-10-11
回顾2018年前三季度医疗健康行业投融资状况。

作者:胡兴

指导:谭莹

数据支持:鲸准洞见

进入2018年下半年以来,有关“资本寒冬”的争论愈演愈烈。而医疗健康行业作为典型的非周期行业,其投资热度真地下降了吗?和我们一起回顾2018年前三季度医疗健康行业投融资状况,或许您能从中发现答案。

本文依托鲸准洞见数据库,对医疗行业的投融资情况进行分析。

.01.投融资时间、金额、数量分布

从整体投融资状况看,医疗行业融资金额持续上升:2014年医疗行业国内融资总额为268亿元,2018年前三季度总体融资额已达到871亿元。药品和医疗服务是增长最快的两个板块,2018年前三季度分别达到433亿元和243亿元。

从融资事件数量看,2014年以后融资热度逐渐上升,至2016年和2017年融资事件基本持平,2018年事件开始下滑,前三季度投资事件总数为716起。

从单笔融资金额来看,2014年至2017年平均单笔融资金额约5,000万元,2018年前3季度单笔融资金额达到1.2亿元人民币,反映出行业趋于单笔高金额融资。

.02.投融资地域分布

从地域分布情况看,2018年前三季度医疗行业融资事件主要发生于北京、上海、广东等省市。北京达到156起,位列全国第一;其次是上海137起;广东、江苏和浙江分别为94、91和91起。黑龙江、贵州和台湾2018年前三季度暂无医疗投融资事件。

图:2018年前三季度各省投融资事件数量

.03.投融资轮次分布

从融资轮次看,行业内天使轮融资急剧减少,从2015年的48.2%持续下滑至2018年的18.0%。与此同时,行业内并购和战略投资比例分别从2014年的1.7%和4.7%上升至2018年的12.6%和9.2%。

这种现象反映出医疗行业正在趋于成熟,早期项目投资逐渐减少,投资更加集中在头部机构,并购和战略投资的重要性逐渐提升。

.04.投融资金额分布

从单次融资金额来看,1,000万元以下投资比例下降尤为明显:2014年有45.4%的融资事件额度小于1,000万元,2018年这一比例仅为16.8%。同时,亿元以上的投资比例从2014年的6.4%上升至2018年的22.5%。

2018年前三季度10亿元以上投资高达22起,万邦德制药、微医集团融资额度超过30亿元,九九久科技科美生物融资额度超过20亿元。

.05.投融资类别分布-药品类

从项目类别来看,药品类项目2018年前三季度融资总额达到433亿元,相比于2017全年上升202亿元。2018年前三季度融资事件数量共187起,平均融资金额高达2.3亿元人民币。

2018年前三季度药品类融资金额最高的五个项目分别为:万邦德制药、九九久科技、嘉和生物药业、杰华生物和安迪科医药。其中万邦德制药融资金额高达33.98亿元人民币,主要产品包括银杏叶滴丸、石杉碱甲等天然植物药,盐酸溴己新及其制剂,以及头孢克洛颗粒、小儿氨酚黄那敏颗粒等。据公开资料,其2017年净利润为6492.30万元,PE约52倍。

投融资类别分布-器械类

从项目类别来看,器械类项目2017全年融资总额为137亿元,2018年前三季度融资总额已达到119亿元。2018年前三季度融资事件数量共199起,平均融资金额为5,967万元人民币,相比2017年平均单次融资额上升43.3%。

2018年前三季度器械类融资金额最高的五个项目分别为:科美生物、艾森生物、傲源医疗天隆科技、中优医药。其中科美生物融资金额高达20亿元人民币,科美生物是中国体外诊断化学发光领域知名企业。艾森生物融资金额高达2.5亿美元(约合17.17亿元人民币),艾森生物是生命科学研究和临床诊断的高端细胞分析仪器的开发商。

2018年前三季度器械类融资金额最高的五个项目分别为:科美生物、艾森生物、傲源医疗、天隆科技、中优医药。其中科美生物融资金额高达20亿元人民币,科美生物是中国体外诊断化学发光领域知名企业。艾森生物融资金额高达2.5亿美元(约合17.17亿元人民币),艾森生物是生命科学研究和临床诊断的高端细胞分析仪器的开发商。

投融资类别分布-医疗服务类

从项目类别来看,医疗服务类项目2018年前三季度融资总额达到249亿元,与2017年全年融资总额254亿元已较为接近。2018年前三季度融资事件数量共291起,平均融资金额达到8,344万元人民币。

2018年前三季度医疗服务类融资金额最高的五个项目分别为:微医集团、零氪科技、平安万家医疗、香港亚洲医疗、全域医疗。其中微医集团融资金额高达30亿元人民币,微医集团是一个在线问诊服务平台,通过整合线上线下医疗资源,为用户提供精准预约、在线复诊、远程会诊、电子处方、延伸医嘱、送药上门等服务,核心业务是医患间的在线诊疗与医生间的远程会诊。

投融资类别分布-商业流通类

从项目类别来看,商业流通类项目2018年前三季度融资总额为62亿元,已达到2017全年水平。2018年前三季度融资事件数量共39起,平均融资金额为1.6亿元人民币,相比2017年平均单次融资额上升17.9%。

2018年前三季度商业流通类融资金额最高的五个项目分别为:新兴药房、健客网、金仑医药、漱玉平民大药房、药师帮。其中新兴药房融资金额为13.84亿元人民币,石家庄新兴药房连锁有限公司成立于1996年,目前拥有3,000多名员工和近500家直营门店。

投融资类别分布-部分重点领域

从融资热点领域来看,抗体药物、在线问诊和医药电商是2018年前三季度最热领域。其中抗体药物热度提升最为明显:2014年抗体药物融资事件6起,融资额1.04亿元;2018年前三季度即完成融资事件23起,融资金额83.69亿元。在线问诊领域2015年融资事件达到100起,2018年前三季度虽然数量仅为20起,但融资金额已达到54.12亿元。医药电商领域前三季度融资额为44.63亿元,平均单次融资额达到2.3亿元人民币。

2014-2018医疗领域融资热力图

从2017-2018年的鲸准热度指数变化来看,上述十个领域内,智能诊断的关注热度最高,此外医疗影像和分子诊断也是资本关注的热点。

更多数据解读、投资洞察,以及投资机构、项目等案例分析,我们将在十月底发布的《医疗健康行业大报告》中为您呈现,敬请期待。

预告:10月底鲸准研究院将重磅发布近150页的《医疗健康行业大报告》,整个报告由多位资深分析师历时2个多月合作完成,访谈医疗领域的公司创始人、投资人、行业专家等达到60位以上。报告覆盖药品、器械、医疗服务、数字医疗四大板块,并对其中重点细分领域发展现状、投资机会等展开了详细分析,敬请期待。

交流:如果您是医疗企业的创始人及高管、医疗领域的投资人、关注医疗领域的媒体朋友或其他相关人士,欢迎添加笔者微信(cpumark)交流,添加时请您备注 姓名+公司+职位。

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方法学:

1. 本文根据鲸准洞见数据整理,对于部分未披露金额的交易,洞见数据库采用估算金额,以便更加全面地评估投融资市场。

2. 本文数据以融资项目为主体,不包含IPO募资及定增金额;

3. 本文仅统计所在地为国内的项目,海外项目不计入分析范围;

4. 对于部分未披露融资轮次的项目,若公开报道中出现“战略投资”即归入“战略投资”类,若投资方股权占比超过50%即归入“并购”类;

5. 医疗行业按类别划分为药品、器械、医疗服务和商业流通四大类。其中:药品包含保健品、CRO/CMO等;医疗服务包含第三方诊断服务等;

6. 2018年数据为前3季度数据。

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