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富途证券推出港股万三佣金,港美股券商价格战硝烟或将燃起?

林鲁比 · 2017-09-20
这是一个微妙的信号。

近期,富途证券推出了港股万分之三的佣金费率,用户每笔订单可享受交易金额0.03%的佣金优惠(最低3港元),并且一笔订单如果分成多次交易,只收取一次费用。富途证券方面表示,本次佣金调整是长期行为,富途证券的港股万三费率将是常态。

对大陆用户而言,在此之前港股的交易成本要比A股高得多。

大陆券商已经经历了价格战阶段,交易佣金从2‰、1‰一路下跌,据中信证券非银研究团队的深度报告显示,2016年年末,券商行业平均佣金率达到万分之3.77,而且今年一季度股基交易量前十大的券商平均佣金率还在持续下滑,达到万分之3.65,下降幅度大于行业平均水平。竞争之激烈以至于中证协介入,召开佣金座谈会,叫停价格战。

港股一般银行和券商的佣金在2‰左右,每笔交易最低收费通常需要100港币,佣金高企是用户无法忽略的交易成本。佣金成本主要来自于线下网点以及人力,互联网+券商能够大幅提升单人产能、减少网点成本,也就提供了富途证券这类新型券商的让利空间。

36氪此前曾对富途证券做过多次报道今年6月富途宣布完成1.455亿美元的C轮融资,公司创始人李华介绍,富途证券估值已经达到独角兽级别,这也是国内跨境互联网券商赛道的首只独角兽。

富途证券成立于2012年,目前拥有香港证监会颁发的第1、2、4、9类牌照,除了有牌照之外,富途证券从前端到中后台的系统均为自主研发而非外部采购技术服务商的产品。

拥有牌照以及自主研发的全流程系统意味着两个优势:作为券商而非通道,对费率有更强的把控权和更多的让利空间;自助研发系统意味着能够更加灵活地解决用户在开户、资金出入、行情、交易、结算等各个环节的问题,不需要供应商介入拉长调整周期。

除了直接下调佣金,富途证券还将推出“富途种子”功能,用户通过参加活动、社交互赠等方式可以获取免佣种子进一步减免佣金,或者获得一定时期的免佣优惠。富途证券的内部数据显示,富途90%的用户在享受持续免佣。

此前,同赛道产品也曾推过免佣活动。交易手续费是缺乏差异化和技术壁垒的盈利点,一旦市场竞争变得激烈,很快就会演变成价格战。参照大陆券商的价格战和近两年收入构成变化,可以看到券商收入构成中,代理买卖证券业务的净收益以及占比正在下跌:券商中国的数据显示,2016年券商代理买卖证券业务的净收益为1234.45亿元,同比下降60.87%。

36氪曾采访多家互联网券商公司,手续费的利润空间会随着市场竞争变得越来越薄,这是行业共识。

事实上,在跨境互联网券商赛道,由于港美股牌照申请门槛高,大部分产品都是借用盈透证券等老牌券商的通道,持有新西兰等准入门槛较低的国家券商牌照,极少数公司持有香港券商牌照,美国券商牌照目前还没有一家创业公司能拿到手。

流量成本高居不下的情况下,价格战一旦开打,这条赛道的竞赛将进入加速阶段,拉开差距的时机到了。

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