国内α策略不够完善?23quant正将海外最新技术应用到量化云平台上

郝方舟2017-07-18
量化交易平台走2B商业模式,要比2C“省心”些,但机构是否买单,就取决于很多因素了。

投资者在市场交易中面临着系统性风险(β风险)和非系统性风险(α风险),如果分离β风险,在指数期货和具有α风险的证券产品间进行反向对冲套利,以策略组合获取超额绝对收益,即为α策略。α策略包括基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略,以及利用衍生工具对冲掉β风险的可转移阿尔法策略等。

36氪此前介绍过不少为机构或个人提供量化工具的创企,比如优矿米筐聚宽果仁网等。此外,同花顺京东金融也推出了量化交易平台。不过,在23quant创始人和首席执行官李克辛眼中,国内的量化平台在α策略上,或缺乏有效的因子库,或没有 “组合管理和资本配置优化”、“压力测试”、“平均和协方差估计”等模型和分析工具。

23quant希望在数学和技术层面与市面上的量化平台形成差异。李克辛的团队专攻将海外学术期刊上最新发表的专业技术工具化,模式上对标美国Clarifi,在股票组合相同的情况下,提供更优化的权重;在相同因子库的条件下,进行更系统化的选股和预测。平台2B(现阶段主要面向银行和券商)提供SaaS建模分析工具,开放自有模拟器的API,机构用户可以在云端灵活选择模块,自动对应模型和算法组合,既节约成本,又无需资金经理懂编程或理解算法的细节,也能直接使用。

量化并非“稳赚不赔”的万能工具。如果选择2C的话,不仅要在很窄的高端用户群中花费较高获客成本,还要承担起教育市场的责任。同时任职数值方法股份有限公司(23quant母公司)行政总裁的李克辛,从3年前开始研究算法交易,认为现在是将量化平台提供给专业机构的好时点,因为券商已经逐渐认可量化工具,也欢迎更优的α策略做高水准的预测。量化的机会(或者说是卖点),一是解放人力,增大产能,缩短研发、验证和试错的时间,防止错过行情机会;二是通过预期回报和因子更稳定地降低错误投资决策。

不过,很多量化交易技术服务商向B端提供免费试用的量化策略,金融机构也确实需要一段时间(长至半年)的使用才能比较出不同策略的盈利能力和稳定性,因此付费意愿低成了2B商业模式的一大难点。

据介绍,23quant的量化平台正在几家大型银行内部试点,也在与银行FinTech部门,券商,及恒生电子这种渠道资源丰富的大型服务商洽谈合作。

23quant已将模型根据A股的特点进行本土化调整,目前处于demo阶段,产品计划3-6个月内投入商用,前期将以收集反馈、打磨产品为重心,打造品牌知名度。试用期后,将按照机构的AUM收取SaaS使用费和咨询费,设置会员体系,向高级用户开放附加功能。

23quant正在准备Pre-A轮融资,计划融资额1000万元,释放10%股份。

团队共十余人,均获博士学位,大多来自数学和计算机背景。

李克辛,前法国巴黎银行量化交易员,前瑞士银行量化交易员,复旦-中植大数据金融投资研究院副院长、新加坡国立大学、南洋理工大学、香港科技大学客座教授,芝加哥大学数学与金融数学学士/硕士,密歇根大学安娜堡分校计算机与工程硕士/博士。

【本文图片来自:123rf.com.cn正版图片】


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