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2017年美国种子投资开局不利但前景乐观,这几个行业值得额外留意

神译局 · 2017-04-12
风险投资公司去年保持较谨慎的行进步伐,纽约市种子投资的幅度在2017年第一季度继续放缓。

编者按:Primary Ventures发布了2017年第一季度种子投资交易报告,涵盖了美国35个种子交易,共计5800万美元,与第四季度相比下降了16%,同比下降50%,但是平均交易规模持续增长。报告称,“尽管开幕并不顺利,但2017年美国种子投资交易市场拥有乐观的前景”。

风险投资公司去年保持较谨慎的行进步伐,纽约市种子投资的幅度在2017年第一季度继续放缓。几个行业领导人预测到,我们正处于“正常化”时期,是2014-2015年激增且过高的泡沫投资风波过后的喘息。因此,尽管2016年第四季度的交易量较之前减少了20%(同比下降了61%),预示着即将改善的趋势。风险投资行业在2017年便显出一系列乐观的局面,人们普遍认为这是重建市场的一年,2017似乎已经表现出了这些预期的趋势。PitchBook在2017年第一季度对超过1800多家公司投资了16.5亿美元,虽然仍然处于投资的早期阶段,PitchBook对今年的投资进行了预测,与 2012-2013年的投资规范相协调。

第一季度美国35个种子投资交易总共为5800万美元,比第四季度下降了16%,同比下降了50%。但是交易的规模不断的扩大,第一季度的平均费用是1.7亿美元,比第四季度上涨6%,比2016年第一季度上涨31%。

图片文字:

种子交易分类          2017第一季度           2016第四季度                  2016第一季度

种子交易数目                35                                44                                       89

基金总额                5800万美元                 6930万美元                         11640万美元

平均规模                170万美元                    160万美元                           130万美元


戏剧性的2016

尽管2017年萦绕着乐观的氛围,前一年不稳定的状态仍然对现在造成影响。一系列事件对投资者的行为造成了巨大的影响。第一季度不见好的增长、第三季度的Brexit和第四季度不可预测的美国大选导致了市场巨大的不确定性。

为了应对市场的波动,风险投资行业在2016年全面收紧,投资者对任何投资问题都表现得极为谨慎。在全国各地,2016年第四季度天使投资和种子投资量比2015年第二季度下降了43%。纽约市的种子市场也出现了下滑。在309宗交易中,2016年总交易量比2015年下降了34%,资金总额下降了25%。

投资者的规则


在2017这个重建时期,我们期望看到风险投资用更多的精力来评估投资并且付出更多的努力。除了专注于支撑现有投资的增长之外,投资者仍然坚定的关注那些强烈的表现出业务计划和盈利能力的公司。在过去五个季度整体交易环境受到打压的情况下,投资者不愿意花费大量的资金对市场趋势和公司进行审查。在纽约,第一季度交易总的23%的交易额在2.5亿美元和3.5亿美元之间,比第四季度增长了7%,同比增长了10%。而第一季度交易的63%的交易额下降到了1亿美元至2.5万美元之间。规模过小的种子投资(交易额小于1万美元)不太可能和目标公司合作一年以上,也就是会受到最大的损失。在2017年第一季度,还没有出现交易额小于50万美元的种子投资。

值得注意的是,纽约地区将继续成为旧金山湾区风险投资的中心。从2010年到2016年,该市是硅谷投资者投资资本最高的接收者,是波士顿接收投资的两倍,波士顿是旧金山湾区风险投资的第二大中心。随着越来越多优质机会不断出现,纽约市这一发展趋势将持续下去。

使风险投资市场看好的许多宏观经济因素仍然稳定,随着这些因素的继续作用,我们将密切的关注他们对投资者投资的影响。

IPO有望上涨:我们基本上可以确定,风险投资商对IPO市场的支持比去年表现的强势,其中科技公司上市比2015年减少了54%。但是第一季度只有7家风险投资公司支持上市的公司,共投资了40亿美元。Snap和Mulesoft IPO公司的初步成功和四月份已经开始利用的技术(包括Okta和Yext)预示了今年度IPO的强劲趋势。对于纽约市场而言,有个好消息,除了Yext以外, 2017年有许多关于本地IPO公司(包括AppNexus,FanDuel,SeatGeek,WeWork,Blue Apron和DigitalOcean)的怨言。

风险投资公司的资金充足:知道去年年底,风险投资市场在基金方面都进行了前所未有的筹款活动。最新的PitchBook数据显示,风险投资公司在2016年共筹集了416亿美元,是从2001年以来筹资数目最多的一年,第一季度则表现为更强烈的趋势:58个基金共筹集了7.9亿美元。充足的资金再加上启动资金的下降,风险投资活动将逐渐变得稳健。

新政府的希望:总体而言,投资者显著超过了道琼斯工业平均指数所表明的平均水平,该指数在2017年1月首次突破2万。此外,政府对经济增长、减税和奖励政策实施速度和范围的保证可以增加风险投资投资和退出的机会。但是前景也不是很乐观,外籍创业者签证程序需要更长的时间的政策可能会使公司的发展受到阻力。可能会使外籍创业者因签证问题无法得到资助。 

企业的转变:在2016年,大型企业的冒险行为发生了巨大的转变,因为2016年的波动的破坏力波及了各行各业。过去12个月以来,沃尔玛收购了Jet.com、联合利华收购了Dollar Shave Club,GE Digital公司收购了ServiceMax。尽管去年风险投资整体呈下降趋势,企业的投资仍然很高,表明为了使公司更具竞争优势,会有更多创新型的制度转向出现。根据2017年1月份企业风险投资调查,50%的企业表示将在2017年完成更多的投资。

需要关注的行业

家庭

在第一季度,针对儿童和青少年的产品和服务的创新出现了增长。包括服装公司Maisonette、直播平台Overtime、智能打车软件GoKid和智能存钱程序ERNIT。这是一个有趣的市场,因为母亲是最大的消费者,而且利用科技来教育管理孩子的影响越来越广泛。

媒体

新一代的媒体平台持续不断的为我们提供各种媒介,将消费者最关心的内容呈现给他们。在该季度如下品牌呈现出交易:音乐平台Anchor、小说程序Radish(模仿了一个在东亚取得巨大成功的模式)、社交视频软件Keil Network(通过社交网络给“千禧一代”提供他们感兴趣的内容)和EntryPoint,一个可以提供更好的上网体验的浏览器。

用新的方式连接消费者

第一季度各品牌在营销技术方面呈现复苏趋势,各品牌不断的寻求和消费者连接的新的方式。投资公司DashHudson通过Instagram、Shapchat和Popwallet帮助企业增长销售并盈利。这些移动的自动化营销平台表明各公司都很愿意使用新的渠道来达到营销的目标。

手机

无处不在的智能手机仍是创业者进行创业的市场。第一季度有投资商为Universe(负责网站开发)、移动员工管理平台Lighthouse.io、和老师的虚拟移动助手Clark提供资助。

 

翻译来源:虫洞翻翻     译者ID:Horizonn   编辑:郝鹏程


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